Я заметил кое-что интересное в том, как Уолл-стрит позиционирует следующую крупную акцию в области ИИ, и, скорее всего, это не то, что думают большинство. Все сосредоточены на полупроводниках и облачных вычислениях, но есть более тихая история с Meta, которая заслуживает внимания.

Вот что привлекло мое внимание: в то время как другие технологические гиганты гоняются за лунными проектами с автономными системами и роботами, которые могут стать актуальными через десятилетия, Meta уже зарабатывает деньги на ИИ в области, которая приносит реальные доходы прямо сейчас. Advantage+ работает с годовым оборотом в $60 миллиардов долларов с момента запуска три года назад. Это тот тип внедрения ИИ, который действительно влияет на показатели сегодня.

Разница довольно очевидна, если подумать. Конкуренты Meta обещают революцию в обществе через физические приложения ИИ, но до их коммерческой реализации еще годы или десятилетия. В то время как Meta нашла способ применить машинное обучение к цифровой рекламе так, что это приносит деньги как рекламодателям, так и платформе прямо сейчас.

Что делает Advantage+ таким прорывом? Он по сути устраняет догадки из рекламных кампаний. Вместо ручного создания и таргетинга объявлений система занимается созданием, тестированием, таргетингом и ценообразованием на платформах Meta с помощью машинного обучения. В результате — более высокие показатели конверсии, лучший ROI для рекламодателей и повышенная приверженность клиентов Meta. Это не спекуляции — это уже происходит.

С точки зрения оценки, Meta торгуется по мультипликатору всего 22x по прогнозным прибыли, что является самым низким среди Великолепной Семерки. Это интересно, потому что 60 из 67 аналитиков, покрывающих акции, оценивают их как покупку или сильную покупку, со средней ценой цели около $833. Скидка в основном связана с тем, что инвесторы пострадали от расходов на метавселенную несколько лет назад, и сейчас существует скептицизм по поводу распределения капитала.

Но математика Advantage+ трудно оспорить. По мере роста этой платформы Meta получает ценовое влияние, маржа расширяется, а свободный денежный поток ускоряется. Это действительно убедительный аргумент в пользу того, что Meta может стать следующей крупной акцией в области ИИ, которая реально влияет на рынки, даже если она не так ярка, как истории о полупроводниках, за которыми все гоняются.