Трамп-руководство по сделкам: сейчас мы уже перешли к девятому шагу

null

Оригинальный автор: Чжао Ин

Источник оригинала: Wall Street Jumps

Заключение американо-иранского соглашения о прекращении огня развивается с точностью по сценарію, который многократно проверяли.

Согласно последним заявлениям The Kobeissi Letter — независимого макроисследовательского института США, после того как Трамп объявил о достижении двухнедельного соглашения о прекращении огня между США, Ираном и Израилем, девятый шаг отслеживаемого им «сценария конфликта» уже официально наступил: речь о достижении соглашения и формировании рамок повествования; это наступление отстает от более раннего прогноза института примерно на 10 дней.

The Kobeissi Letter заявляет, что, исходя из «торгового руководства» Трампа, каждая крупная конфронтация внутри его рамок в итоге завершается нарративом о «крайнем давлении ради уступок».

Этот прогресс потенциально влияет на рынок, и это нельзя игнорировать. The Kobeissi Letter указывает, что десятый шаг — то есть переоценка рыночного поведения, после того как соглашение будет официально объявлено, — наступит в ближайшие недели. Тогда инвесторы, которые долго держали оборонительные позиции, столкнутся с давлением, вынуждающим их быстро закрывать позиции; на фондовом рынке возможен резкий рост, а цена нефти может быстро пойти вниз — по мере закрепления ожиданий восстановления работы морских транспортных коридоров.

Прекращение огня и пауза по тарифам: та же логика

По данным новостей CCTV, со слов иранской стороны в ранние утренние часы 8-го числа по местному времени, премьер-министр Пакистана Шехбаз Шариф пригласил делегации Ирана и США прибыть в пакистанскую столицу Исламабад для переговоров. Шехбаз Шариф также заявил, что прекращение огня между Ираном и США вступит в силу в 03:30 утра 8-го числа по времени Ирана (в 08:00 8-го по пекинскому времени). Трамп заявил, что это окно прекращения огня будет использовано для «окончательного определения и содействия» подписанию соглашения о долгосрочном мире между сторонами.

The Kobeissi Letter приравнивает нынешнее американо-иранское двухнедельное прекращение огня к «паузе по тарифам на 90 дней», объявленной Трампом в апреле 2025 года, и считает, что по своей природе они весьма схожи.

9 апреля 2025 года, на фоне резких потрясений на рынке облигаций, Трамп объявил о паузе в повышении тарифов на большинство торговых партнеров на 90 дней. Затем, в течение нескольких последующих недель, соответствовало торговое соглашение между США и Китаем сразу же было реализовано, и рынок больше не возвращался к проверке ранее достигнутых минимумов. The Kobeissi Letter отмечает, что тайминг этого объявления о прекращении огня почти ровно на год отличается от вышеупомянутой даты объявления о паузе по тарифам.

Институт считает, что эта модель не случайна. С момента вступления Трампа в должность в январе 2025 года в торговой тарифной войне, переговорах по Венесуэле, переговорах по острову Гренландия и вопросе Ирана он последовательно придерживался крайне согласованной логики переговоров: устное давление, крайнее давление ради уступок — и в итоге «закрытие сделкой».

Девятый шаг: формирование нарратива соглашения

Согласно разбору The Kobeissi Letter из 10 шагов «сценария конфликта», ключевым содержанием девятого шага является достижение соглашения и формирование рамок повествования.

Этот институт указывает, что каждая крупная конфронтация в рамках Трампа в итоге завершается нарративом о «крайнем давлении ради уступок». Будь то торговое соглашение с одной из сторон — с ЕС, по Индии, либо корпоративные переговоры в сфере Intel и редкоземельных материалов, либо же многочисленные конфликты, завершение которых Трамп обеспечил в 2025 году, — эта схема подтверждается.

По вопросу Ирана The Kobeissi Letter считает, что если правительство Ирана не рухнет, в итоге соглашение может включать в себя план прекращения огня, привязанный к ядерной тематике, региональные рамки безопасности с механизмами исполнения по приложению, либо вариант корректировки санкций при условии выполнения критериев комплаенса. Институт подчеркивает, что «важность конкретной архитектуры значительно важнее, чем фактор времени и рамок повествования».

Десятый шаг: ожидание переоценки «насилия»

The Kobeissi Letter предупреждает инвесторов: рыночная переоценка после объявления соглашения обычно бывает внезапной, а не постепенной.

Причина в том, что сейчас большинство участников рынка находятся в оборонительных позициях — доля энергетического риска повышена, риски по акциям уже сжаты, а волатильность остается на высоком уровне из‑за скрытой неопределенности. Как только неопределенность резко исчезает, эти позиции быстро закрываются, формируя концентрированный рыночный шок.

Ссылаясь на исторические прецеденты за апрель 2025 года, август, октябрь и январь 2026 года, этот институт указывает, что всякий раз после объявления паузы по тарифам или рамочного соглашения на фондовом рынке происходят резкие и значительные скачки вверх, а цена нефти быстро падает — по мере закрепления ожиданий восстановления работы морских транспортных коридоров. The Kobeissi Letter резюмирует: «Распознавание паттерна на этом рынке имеет чрезвычайно высокую прибыльную ценность».