Акции полупроводниковых компаний растут на фоне ускорения инвестиций в инфраструктуру ИИ до 2026 года

Глобальный сектор полупроводников переживает период трансформаций, поскольку развертывание инфраструктуры для искусственного интеллекта достигает пика интенсивности. Недавние отчеты о прибылях и прогнозы на будущее от крупнейших производителей чипов указывают на то, что акции полупроводников могут рассчитывать на устойчивый рост в течение оставшейся части 2026 года и далее. На фоне инвестиций в центры обработки данных, развертывания моделей ИИ и растущих вычислительных потребностей, которые не показывают признаков замедления, компании в полупроводниковой отрасли по всей цепочке поставок — от разработчиков чипов до провайдеров инфраструктуры — хорошо позиционированы, чтобы извлечь выгоду из многолетнего цикла расширения.

Почему 2026 год сигнализирует о прорыве для акций полупроводников

Фундаментальные условия, поддерживающие акции полупроводников, выглядят все более устойчивыми. Охлаждение инфляции и ожидания сохранения более мягкой монетарной политики создают благоприятный фон для инвестиций в ориентированные на рост технологии. Более широкий рынок закладывает существенное ускорение корпоративных прибылей: прогнозы указывают, что S&P 500 обеспечит рост прибыли на 12.8% в 2026 году — это значительный шаг вперед относительно ожидаемого расширения на 12.1% в 2025 году.

Технологический сектор возглавляет этот импульс: прогнозы аналитиков предполагают рост прибыли на 20% в 2026 году с последующим расширением на 14.8% в 2027 году. Впервые с 2018 года все 16 секторов Zacks, как ожидается, покажут положительный рост прибыли, отражая оптимизм, основанный на более широких экономических ожиданиях. Среди этих секторов компании полупроводников получают непропорционально большую выгоду от революции в инфраструктуре ИИ.

Недавние события подчеркивают эту возможность. Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, которая производит передовые чипы для ведущих технологических компаний, повысила прогноз по капитальным затратам на 2026 год до диапазона $52 млрд — $56 млрд — заметный скачок по сравнению с $40.9 млрд, инвестированными в 2025 году. Параллельно компания дала ориентир примерно на 30% рост выручки в 2026 году при прогнозируемом среднегодовом темпе роста (CAGR) около 25% вплоть до 2029 года. Эти объявления подтверждают, что расширение полупроводниковой индустрии по-прежнему соответствует развертыванию инфраструктуры ИИ.

Vertiv: удовлетворение критически важных потребностей инфраструктуры в эпоху ИИ

Vertiv Holdings работает в ключевой точке на стыке полупроводниковой и ИИ-цепочки поставок. Вместо того чтобы разрабатывать чипы, базирующаяся в Огайо компания предоставляет жизненно важные решения по охлаждению, электропитанию и инфраструктуре, которые позволяют центрам обработки данных надежно работать с современными высокоплотными вычислительными системами. Такой подход «копай и лопатай» к возможности в инфраструктуре ИИ поставил Vertiv в разряд незаменимых игроков независимо от того, какие именно полупроводниковые технологии в конечном итоге будут доминировать на рынке.

Компания обеспечила инвесторам выдающуюся доходность: динамика акций выросла более чем на 1,000% за последние три года. Несмотря на впечатляющую траекторию, аналитики с горизонтом вперед прогнозируют дополнительный рост на 15% от текущих уровней оценки. Недавняя коррекция — примерно на 12% от пиков октября — создает привлекательную точку входа, поскольку акции полупроводников и технологий в целом продолжают ралли в 2026 году.

Финансовая траектория Vertiv отражает устойчивую среду спроса. Ожидается, что компания увеличит выручку на 28% в 2025 году и на 22% в 2026 году, достигнув $12.43 млрд — более чем вдвое больше продаж относительно уровней 2022 года. Результаты по прибыли также впечатляют: ожидается, что скорректированная прибыль на акцию вырастет на 45% в 2025 году и на 29% в 2026 году, что является продолжением роста на 60%, зафиксированного в 2024 году, и расширения на 236% в 2023 году.

Сейчас компания имеет рейтинг Zacks Rank #2, что отражает сильный импульс к пересмотру прогнозов по прибыли. Торгуясь примерно по 32.5x форвардной прибыли, Vertiv выглядит умеренно оцененной по сравнению с недавними максимумами, предлагая потенциал для роста. С технической точки зрения акция стабилизируется около ключевых уровней поддержки, сформированных в начале 2025 года, что потенциально может позволить ей ускориться в период новых относительных максимумов. Компания запланировала публикацию квартальных результатов в середине февраля.

AMD: захват роста на конкурентном рынке полупроводников

Advanced Micro Devices агрессивно наращивает долю рынка в сегменте ИИ-чипов, где сейчас занимает далекое второе место после лидера отрасли Nvidia. Хотя такая конкурентная позиция поначалу может выглядеть сложной, на самом деле она открывает существенный долгосрочный потенциал. Портфель AMD — процессоры, оптимизированные под ИИ, графические процессоры, компоненты для сетей и связанные решения по программному обеспечению — ориентирован на расширяющиеся возможности в сегментах облачных вычислений и корпоративных центров обработки данных.

Компания показала способность к качественному исполнению в своих последних квартальных результатах, опубликованных в начале ноября, вместе с амбициозным долгосрочным прогнозом. AMD обозначила стратегию расширения своего направления по дата-центрам и ИИ: прогнозируемый рост выручки свыше 35% на основе среднегодового темпа и целевые ориентиры по прибыли по стандартам non-GAAP свыше $20 на акцию в течение следующих трех-пяти лет.

Историческая траектория выручки AMD подтверждает уверенность менеджмента. Компания выросла с $6.7 млрд годовой выручки в 2019 году до $25.8 млрд в 2024 году — благодаря ускоренному внедрению дата-центров, спросу в игровом сегменте и апгрейдам персональных компьютеров. Впереди консенсус-прогнозы предполагают рост выручки на 32% в 2025 году и расширение на 28% в 2026 году, до $43.43 млрд. Рост прибыли выглядит еще более привлекательным: ожидается, что прибыль на акцию увеличится на 20% в 2025 году и на 58% в 2026 году, достигнув $6.26 по сравнению с $3.31 в 2024 году. Долгосрочные прогнозы предполагают, что прибыль может приблизиться к $12 на акцию в течение нескольких лет.

AMD значительно опередила технологический сектор за последнее десятилетие: рост составляет около 11,400%. Даже недавнее 12-месячное ралли примерно на 97% — которое превысило рост всех Mag 7, кроме Nvidia — похоже, уже закладывает в цену скромный дополнительный потенциал роста. Текущие целевые цены аналитиков указывают на возможность подорожания на 28% относительно существующих уровней. Акция недавно нашла поддержку около своей 21-недельной скользящей средней, совпадая с максимумами начала 2024 года, что говорит о том, что технические условия могут быть благоприятны для дальнейших прибавок. Торговля по 40x 12-месячной прибыли означает 50%-ную скидку к пикам оценки за пять лет, предлагая привлекательную цену входа. AMD опубликовала квартальные результаты в начале февраля.

Взгляд вперед: возможность в секторе полупроводников

Акции полупроводников, обсуждаемые здесь, представляют разные, но взаимодополняющие способы участия в расширении инфраструктуры ИИ. Vertiv обеспечивает спрос со стороны базовой поддерживающей инфраструктуры — управления охлаждением и электропитанием — которая позволяет внедрять передовые вычисления. AMD напрямую участвует в конкурентном рынке разработки чипов, позиционируя себя так, чтобы извлечь выгоду из расходов со стороны облачного сегмента и корпоративных заказчиков.

По мере продвижения 2026 года и макроэкономическая среда, и специфические фундаментальные показатели в секторе полупроводников, судя по всему, будут поддерживать дальнейшее увеличение стоимости акционерного капитала. Инвесторам, рассматривающим участие в этой долгосрочной возможности роста, может быть полезно изучить акции полупроводников, которые обслуживают структурные факторы спроса, меняющие глобальные модели технологических расходов.