Компания Haimaike приобретает 4(HYAC), устраняя риск SPAC с помощью безвозмездного контракта… объединение с Suncrete — «гибкое»

Специальная компания по слияниям и поглощениям (SPAC) Haymaker Acquisition Corp. 4 (HYAC), перед объединением с Suncrete, одновременно повысила финансовую стабильность и вероятность завершения сделки, что привлекло внимание рынка. В связи с подписанием контрактов с институциональными инвесторами и расширением привлечения дополнительных средств, план по “выведению из листинга” HYAC становится конкретным.

По сообщению, опубликованному 25-го числа (местное время), Suncrete и Haymaker Acquisition Corp. 4 (HYAC) заключили с некоторыми институциональными инвесторами соглашение о невозврате. Согласно этому соглашению, инвесторы приобретут в общей сложности 4,4 миллиона обыкновенных акций класса A и откажутся от права выкупа, а также обещают не осуществлять голосование до завершения сделки. Это расценивается как механизм снижения ключевого риска в сделках с SPAC — “риска выкупа”.

Особенно важно, что структура этого соглашения сосредоточена на подавлении оттока средств существующих акционеров и стабилизации притока наличных. Ожидается, что на основе невозвратных акций цена за акцию составит примерно 10,75 долларов США. В дополнение к ранее объявленному PIPE (частное размещение акций) объемом 105,5 миллиона долларов (около 1,519 триллиона вон), если он будет выполнен по плану, аналитики считают, что вероятность выполнения минимальных требований по наличности очень высока.

Рынок оценивает эти меры как “сигнал существенного повышения вероятности успешного завершения сделки”. Объясняется, что, учитывая особенности SPAC, резкий рост выкупа акций со стороны акционеров может привести к провалу слияния, и раннее предотвращение этого имеет большое значение. Аналитик инвестиционной компании отметил: “В условиях недавнего спада рынка SPAC невыполнение соглашения о невозврате фактически играет роль механизма выживания”, “участие институциональных инвесторов — важный фактор повышения доверия к сделке”.

Ранее Suncrete заключила с большинством держателей варрантов соглашения о поддержке, что укрепило основу сделки. Условие обмена варрантов — 2,25 доллара за акцию плюс 0,075 акций класса A, а объем PIPE увеличился с первоначальных 82,5 миллиона долларов (около 1,188 триллиона вон) до 105,5 миллиона долларов. Это расценивается как мера для обеспечения “ростовых средств”, необходимых для будущих приобретений и расширения оборудования.

Бизнес Suncrete также ускоряет расширение. В октябре прошлого года, приобретя бизнес по производству предварительно смешанного бетона в районе Оклахома-Сити, компания значительно расширила свои производственные мощности. В рамках этой сделки было добавлено более 20 производственных заводов, свыше 100 бетоносмесительных машин и более 200 сотрудников, что укрепило ее позиции на юге страны. В отрасли считают, что это стратегический шаг по расширению масштаба перед выходом на биржу для повышения стоимости компании.

После завершения этого слияния объединенная компания будет зарегистрирована на NASDAQ под названием Suncrete, Inc., а тикер сменится на RMIX. Первоначальная оценка стоимости компании составляет примерно 972,6 миллиона долларов (около 1,4006 триллиона вон).

Теперь внимание рынка сосредоточено на том, сможет ли сделка быть окончательно завершена и как будет вести себя цена акций в дальнейшем. Даже при общем замедлении рынка SPAC, вызывает интерес, сможет ли Haymaker Acquisition Corp. 4 (HYAC) построить устойчивую структуру и стать “успешным примером”. Комментаторы отмечают, что “эта сделка — не только выход на биржу, но и проверка стабильности финансовой структуры и стратегии роста”.