Акции оборонного сектора готовы к дальнейшему росту на фоне увеличения глобальных расходов

Оборонна галузь показала впечатляющие результаты: акции оборонних компаній зросли приблизно на 100% з їхніх мінімумів у квітні 2025 року — зростання, яке навіть перевищує відновлення після фінансової кризи 2009 року. Для інвесторів, що шукають акції оборонної сфери для купівлі, ключове питання залишається: чи цей імпульс відображає справжню структурну можливість або надмірний ентузіазм. За аналізом Bank of America, все більше свідчень на користь першого варіанту. Кілька сприятливих чинників зливаються, щоб підтримати акції оборонної галузі: прискорення глобальних витрат на оборону, виснаження військових запасів, що потребують поповнення, та стратегічний поворот до передових технологій, включаючи штучний інтелект.

Глобальні бюджети на оборону зростають: структурний чинник для акцій оборонної сфери

Перспективи витрат на оборону кардинально змінилися. Бюджети США на оборону тепер перевищують 1 трильйон доларів на рік, а союзники по НАТО прагнуть до цільового рівня витрат у 3,5% від валового внутрішнього продукту до 2035 року. Якщо країни-члени НАТО, що не є США, досягнуть цієї мети, витрати зростуть приблизно на 370 мільярдів доларів, за даними Global Research Bank of America. Відставний генерал Арнольд Пунаро публічно висловив думку, що бюджет США на оборону може зрости до 1,5 трильйонів доларів — приблизно на 50% від поточних рівнів. Хоча деякі аналітики залишаються скептичними щодо таких агресивних цілей з урахуванням федерального дефіциту у 42 трильйони доларів, напрямок руху очевидний: витрати на оборону зростають, а не зменшуються.

Основні підрядники отримають найбільшу вигоду

Ключові акції оборонних компаній для купівлі — це провідні підрядники, здатні скористатися зростаючим попитом. Аналітик Bank of America Рональд Епштейн виділяє компанії, такі як Northrop Grumman Corp. (NYSE:NOC), RTX Corp. (NYSE:RTX) та L3Harris Technologies Inc. (NYSE:LHX), як основних отримувачів вигод. Ці акції привертають інвесторів через зростаючі замовлення та обмеження потужностей у секторі. Два ключові напрямки — суднобудування та системи повітряної та ракетної оборони, включаючи ініціативу “Golden Dome”. Крім того, запаси ракет і боєприпасів залишаються значно виснаженими після років підтримки України та союзних країн, що створює багаторічні цикли поповнення запасів, які мають підтримувати попит на оборонні акції.

Інтеграція штучного інтелекту: наступний фронт зростання для акцій оборонної сфери

Нові технології змінюють конкурентний ландшафт для акцій оборонної галузі. Майбутні конфлікти суттєво відрізнятимуться від історичних моделей, що змушує Міністерство оборони стимулювати підрядників до більшої автоматизації, автономії та впровадження штучного інтелекту у всі сфери операцій. Підрядники, які успішно інтегрують AI як на рівні підприємств, так і на полі бою, можуть досягти рівня прибутковості, близького до комерційної авіації або технологічних компаній — значущого каталізатора зростання для оцінки акцій оборонної сфери. Ця технологічна необхідність стала обов’язковою для підрядників, що прагнуть довгострокової життєздатності, створюючи можливості для диференціації серед оборонних акцій.

Оцінки виправдовують потенціал зростання для акцій оборонної сфери

Майже 100% зростання природно викликає питання щодо оцінок. Однак, на відміну від спекулятивних технологічних бульбашок, що зумовлені лише настроями, цей підйом у секторі оборони здається обґрунтованим конкретними фундаментальними показниками. Уряди США та НАТО вкладають у багаторічні збільшення бюджету. Геополітична напруга зберігається у кількох регіонах — Близький Схід залишається нестабільним, війна Росії в Україні триває, а стратегічна увага до Тихоокеанського регіону посилюється. Глобальні запаси ракет і боєприпасів виснажені. Оборона стала явною політичною пріоритетом. На цьому фоні прибутковість акцій оборонної сфери зростає разом із зростанням замовлень і виробничих потужностей. Аналіз Bank of America свідчить, що інвестори все ще можуть спостерігати за початковою фазою тривалого структурного циклу зростання, а не за кінцем тактичного відскоку, що відкриває шлях до стабільного зростання цін на оборонні акції.