Что такое спрос? Почему инвесторам важно понять эту концепцию для прогнозирования цен акций

Когда речь идет об “спросе”, многие инвесторы считают это всего лишь экономическим термином, далеким от инвестиционных решений. Но на самом деле спрос означает желание покупать активы на рынке. Понимая эту концепцию вместе с предложением, вы увидите, что цена акций не возникает случайно, а определяется балансом между покупками и продажами.

Понимание: что такое спрос и почему он важен для цены

Спрос — это объем товаров или активов, который покупатели хотят приобрести по разным ценам. Когда мы строим график этого спроса, получается кривая спроса (Demand Curve), показывающая обратную зависимость между ценой и объемом: чем ниже цена, тем больше желающих купить, и наоборот.

Предложение — это объем товаров или активов, который продавцы хотят вывести на рынок по разным ценам. Связь предложения с ценой идет в одном направлении: чем выше цена, тем больше продавцов готовы продать.

Самое важное — точка равновесия (Equilibrium), где пересекаются кривая спроса и кривая предложения. В этой точке цена, как правило, остается стабильной, поскольку спрос и предложение сбалансированы.

Механизм изменения цен: эффект дохода и эффект замещения

При изменении цены изменение в объеме спроса происходит не по одной причине, а под влиянием двух основных эффектов:

Эффект дохода (Income Effect): Когда цена акции снижается, покупатели ощущают увеличение покупательной способности (Purchasing Power), то есть за ту же сумму денег они могут купить больше. В результате они хотят купить больше. При росте цены покупатели чувствуют себя беднее и покупают меньше.

Эффект замещения (Substitution Effect): Когда цена конкретной акции снижается относительно других акций, инвесторы предпочитают заменить более дорогие акции на более дешевые, что увеличивает спрос на них.

Основные факторы, движущие спрос на финансовом рынке

Инвесторам важно отслеживать 4 ключевых фактора, так как каждый из них может быстро изменить тренд цен:

1. Макроэкономическая ситуация: при низких ставках инвесторы не хотят держать наличные и стремятся покупать акции для получения дохода, что повышает спрос и цены.

2. Ликвидность системы: увеличение денежной массы в системе дает инвесторам больше наличных для инвестиций.

3. Уверенность инвесторов: хорошие новости о росте экономики вызывают активные покупки акций, даже при высоких ценах.

4. Развитие технологий и политики: новые технологии, создающие ценность для компаний, или государственные меры поддержки бизнеса могут увеличить спрос на акции.

Основные факторы, движущие предложение на финансовом рынке

Что касается продавцов, важны следующие факторы:

1. Производственные издержки: рост издержек снижает желание компаний выпускать новые акции по прежней цене, что уменьшает предложение.

2. Политика компании: выкуп акций уменьшает предложение на рынке, а увеличение капитала — увеличивает.

3. Количество конкурентов: выход новых компаний на рынок через IPO увеличивает общее предложение ценных бумаг.

4. Ожидания цен в будущем: если акционеры ожидают роста цен, они будут меньше продавать и ждать (снижение давления на продажу), и наоборот.

Как фундаментальные аналитики используют спрос и предложение

Инвесторы, использующие фундаментальный анализ, смотрят не только на цену акций, но и на ее значение как показатель рыночной стоимости (Market Cap) компании.

Когда меняются факторы, влияющие на прибыльность компании, например, прогноз роста доходов, инвесторы активизируются (спрос увеличивается) и готовы платить более высокую цену, что ведет к росту цены акций.

И наоборот, если появляется новость о возможных убытках, инвесторы сокращают свои позиции (спрос снижается) и готовы продавать по более низким ценам, что вызывает падение цены.

Технический анализ: чтение сигналов спроса и предложения

Трейдеры, использующие технический анализ, применяют множество инструментов для оценки спроса и предложения:

1. Свечные графики (Candlestick): зеленая свеча (цена закрытия > цена открытия) показывает преобладание покупок (спрос), а красная (цена закрытия < цена открытия) — преобладание продаж (предложение).

2. Трендовая аналитика: если цена постоянно достигает новых максимумов, спрос силен; если новые минимумы — предложение доминирует.

3. Уровни поддержки и сопротивления: уровень поддержки — это цена, где спрос достаточно силен, чтобы остановить падение; сопротивление — уровень, где предложение достаточно велико, чтобы остановить рост.

Техника Demand Supply Zone: пример реальной торговли

На практике многие трейдеры используют зоны спроса и предложения, деля их на два подхода:

Торговля на развороте

Зона спроса Drop Base Rally (DBR): цена резко падает из-за высокого предложения (Drop), затем опускается до уровня, где покупатели начинают активно входить (Base), и при появлении хороших новостей спрос восстанавливается, цена пробивает верхнюю границу и идет вверх (Rally). Это сигнал к покупке.

Зона предложения Rally Base Drop (RBD): цена быстро растет благодаря сильному спросу (Rally), затем достигает уровня, где продавцы начинают активно выходить (Base), и при плохих новостях предложение усиливается, цена пробивает нижнюю границу и падает (Drop). Это сигнал к продаже.

Торговля по тренду

Зона спроса Rally Base Rally (RBR): цена постепенно растет с сильным спросом, делает паузы (Base) и продолжает рост — тренд вверх.

Зона предложения Drop Base Drop (DBD): цена падает с сильным предложением, делает паузы и продолжает снижение — тренд вниз.

Когда спрос — это: что должен помнить инвестор

Спрос — это не просто желание покупать, а мост между экономической теорией и реальными инвестиционными решениями.

Будь то долгосрочный инвестор, использующий фундаментальный анализ, или трейдер, применяющий технические стратегии, оба должны хорошо понимать спрос и предложение. Эти принципы помогают понять, в каком направлении движется цена и почему.

Самое важное — постоянное обучение и практика: анализировать реальные графики, отслеживать тренды и моменты изменения цен, выявлять факторы, влияющие на рынок, и постепенно накапливать опыт в чтении рынка.