Как рассчитать стоимость ордера для бессрочных и фьючерсных торгов

Когда вы собираетесь выполнить сделку на бессрочных или фьючерсных рынках, понимание стоимости ордера имеет решающее значение. Стоимость ордера — это общий объем капитала, который необходимо зарезервировать при размещении сделки, и она отображается прямо перед подтверждением ордера. Эта сумма формируется несколькими переменными, включая размер позиции, множитель кредитного плеча и применяемые комиссии. Разберёмся, что именно входит в этот расчет и почему это важно для вашей торговой стратегии.

Что определяет стоимость вашего ордера

Стоимость ордера — это не одна цифра, а сумма трёх отдельных компонентов, работающих вместе. Во-первых, это начальный маржинальный залог: залог, необходимый для открытия позиции. Во-вторых, это комиссия за вход: плата за открытие сделки. В-третьих, это комиссия за выход: стоимость при закрытии позиции. Понимание вклада каждого компонента помогает более эффективно планировать капитал.

Представьте так: когда вы планируете торговать 1 BTC с 10-кратным кредитным плечом, система резервирует достаточный капитал, чтобы покрыть не только вашу начальную позицию, но и предполагаемую стоимость закрытия. Это предотвращает неприятные сюрпризы по завершении сделки.

Разбор формулы стоимости ордера

Метод расчета немного отличается в зависимости от типа контракта, но концепция остается одинаковой: начальный маржинальный залог + комиссия за вход + комиссия за выход.

Для контрактов, рассчитанных в USDT и USDC:

Математика проста, поскольку всё выражено в стейблкоине:

• Начальный залог = (Объем контракта × Цена ордера) / Кредитное плечо
• Комиссия за вход = Объем контракта × Цена ордера × Тейкерская ставка комиссии
• Комиссия за закрытие (для ордеров на покупку) = Объем контракта × Цена ордера × [1 − (1 / Кредитное плечо)] × Тейкерская ставка комиссии
• Комиссия за закрытие (для ордеров на продажу) = Объем контракта × Цена ордера × [1 + (1 / Кредитное плечо)] × Тейкерская ставка комиссии

Для обратных контрактов (например, BTC, ETH, рассчитанных в криптовалюте):

Обратные контракты работают наоборот — вы покупаете или продаете контракты, номинированные в самой криптовалюте, а не в стейблкоине:

• Начальный залог = (Объем контракта / Цена ордера) / Кредитное плечо
• Комиссия за вход = (Объем контракта / Цена ордера) × Тейкерская ставка комиссии
• Комиссия за закрытие (для ордеров на покупку) = (Объем контракта / Цена ордера) × [1 + (1 / Кредитное плечо)] × Тейкерская ставка
• Комиссия за закрытие (для ордеров на продажу) = (Объем контракта / Цена ордера) × [1 − (1 / Кредитное плечо)] × Тейкерская ставка

Важно: эти формулы рассчитывают сумму, которую система резервирует при размещении ордера. Фактические комиссии могут отличаться в зависимости от типа исполнения ордера, фактической цены входа/выхода и вашего уровня VIP.

Влияние типа контракта на расчет стоимости ордера

Разные валюты расчетов влияют на поток финансирования:

Контракты в USDT и USDC: стоимость ордера выражена в валюте расчетов (USDT или USDC). Это упрощает планирование бюджета, поскольку всё в терминах стейблкоинов.

Обратные контракты (например, BTCUSD или ETHUSD): стоимость выражена в базовом активе — BTC, ETH или другой криптовалюте, в которой осуществляется расчет. Комиссии за вход и выход оплачиваются в этой криптовалюте при исполнении ордеров.

Особый случай — объединённые торговые счета (UTAs): здесь появляется гибкость. Если вы используете UTA, вы можете держать разные типы залогов, то есть покрывать начальный залог разными активами. Однако комиссии за вход и выход всё равно должны оплачиваться в нативной валюте расчетов контракта при исполнении ордера. Если на вашем балансе в этой валюте недостаточно средств, система автоматически возьмет взаймы недостающую сумму — это называется автоматическим заимствованием.

Примеры реальных расчетов стоимости ордера

Рассмотрим конкретные сценарии, чтобы формулы стали понятнее.

Пример 1: Длинная позиция BTCUSDT

Трейдер А решает открыть длинную позицию: 1 BTC по цене 50 000 USDT с 10-кратным кредитным плечом. Он размещает рыночный ордер с тейкерской комиссией 0,055%.

Расчет:

Начальный залог = (50 000 × 1) / 10 = 5 000 USDT
Комиссия за вход = 1 × 50 000 × 0,055% = 27,5 USDT
Комиссия за выход = 1 × 50 000 × [1 − (1/10)] × 0,055% = 24,75 USDT

Общая стоимость ордера = 5 000 + 27,5 + 24,75 = 5 052,25 USDT

Это означает, что трейдер А должен зарезервировать 5 052,25 USDT для выполнения этой сделки.

Пример 2: Длинная позиция ETHUSD (обратный контракт)

Трейдер Б открывает длинную позицию: 10 000 USD в ETHUSD по цене 2000 USDT за ETH с 25-кратным кредитным плечом. Рыночный ордер, 0,055% тейкерская комиссия.

Расчет:

Начальный залог = (10 000 / 2000) / 25 = 0,2 ETH
Комиссия за вход = (10 000 / 2000) × 0,055% = 0,00275 ETH
Комиссия за выход = (10 000 / 2000) × [1 + (1/25)] × 0,055% = 0,00286 ETH

Общая стоимость ордера = 0,2 + 0,00275 + 0,00286 = 0,20561 ETH

Трейдер Б должен зарезервировать 0,20561 ETH — заметно, что стоимость выражена в ETH, а не в USDT.

Три способа размещения ордеров и расчет стоимости

Платформа поддерживает три метода входа в ордер, каждый со своими особенностями:

1. По количеству (по умолчанию)

Вы вводите желаемое количество контрактов. Система рассчитывает стоимость исходя из этого. Для обратных контрактов количество указывается в USD (1 контракт = 1 USD). Для USDT/USDC — в соответствующем токене.

2. По стоимости (только в режиме хеджирования)

Вводите желаемую общую стоимость ордера. Платформа автоматически пересчитывает необходимое количество контрактов. Результат должен соответствовать минимальным требованиям по размеру ордера. Удобно, если у вас есть фиксированный капитал и вы хотите понять, сколько контрактов это позволяет купить.

3. По стоимости позиции

Вы указываете желаемую стоимость позиции. Для обратных контрактов — в валюте расчетов (например, ETH в ETHUSD). Для USDT/USDC — в соответствующей валюте. Система автоматически пересчитывает количество контрактов, которое должно соответствовать минимальным лимитам.

Ключевой вывод: почему важна стоимость ордера

Понимание стоимости ордера помогает избежать неожиданных затрат капитала. Вы точно знаете, сколько денег будет заблокировано перед подтверждением сделки. Независимо от того, делаете ли вы небольшую позицию или масштабируете с помощью кредитного плеча, эти принципы остаются одинаковыми. Освоив формулу для вашего типа контракта и ознакомившись с приведенными примерами, вы будете торговать уверенно, зная, что именно на кону.