Новые торговые возможности уже доступны: объяснение опционов ZM на 13 марта

Новые контракты опционов на акции Zoom Communications Inc (ZM) доступны для трейдеров и инвесторов с датой истечения 13 марта. Используя продвинутый анализ опционов, Stock Options Channel выявил две заметные возможности в цепочке опционов ZM, заслуживающие внимания инвесторов — одну стратегию продажи пут-опционов и одну стратегию продажи колл-опционов, каждая с разными профилями риска и доходности, подходящими для различных инвестиционных целей.

Стратегия продажи пут-опционов: получение дохода при цене страйка $90

Для инвесторов, рассматривающих покупку акций ZM, сейчас доступна стратегия продажи пут-опционов в цепочке с датой истечения 13 марта, предлагающая альтернативный вход. Контракт пут по цене страйка $90,00 имеет текущий бид в размере $4,60. Продажа этого контракта для открытия позиции фактически обязывает покупателя приобрести акции ZM по цене $90,00 за акцию, одновременно получая премию. Это снижает базовую стоимость акции до $85,40 (до учета брокерских комиссий), по сравнению с текущей рыночной ценой $90,54.

Что делает эту возможность особенно привлекательной — математическое преимущество: поскольку цена страйка $90,00 примерно на 1% ниже текущей цены, контракт находится вне денег. Согласно текущим аналитическим данным и расчетам греков опционов, существует 56% вероятность того, что этот пут-опцион истечет без стоимости. В случае его истечения, премия в размере $4,60 дает доходность в 5,11% от денежной ставки за короткий срок, или годовую доходность 43,43%, что аналитики называют «YieldBoost».

Возможность продажи покрытого колл-опциона: ограниченная прибыль при цене страйка $108

На стороне колл-опционов цепочки сейчас доступна стратегия продажи покрытого колл-опциона по цене страйка $108,00, с текущим бидом $1,10. Для инвесторов, уже владеющих или планирующих приобрести акции ZM по текущей цене $90,54, продажа этого колл-опциона создает сценарий с определенной доходностью. Продавец обязуется продать акции по цене $108,00 при истечении 13 марта, получая при этом премию $1,10.

При выполнении этого сценария, если цена достигнет $108,00 и акции будут проданы по этому страйку, общая доходность составит 20,50% (без учета дивидендов и комиссий). Однако инвесторы должны учитывать компромисс: если цена ZM превысит $108,00, дополнительная прибыль останется недоиспользованной. Цена страйка $108,00 примерно на 19% выше текущей рыночной цены, что делает его вне денег. Аналитические данные показывают вероятность 78%, что этот колл-опцион истечет без стоимости, позволяя инвестору сохранить акции и премию. В случае этого сценария премия $1,10 дает дополнительную доходность в 1,21%, или 10,32% в годовом выражении — дополнительный слой «YieldBoost» поверх дивидендов или роста цены ниже страйка.

Контекст волатильности: сравнение подразумеваемой и фактической

Понимание волатильности важно для трейдеров опционов. Пример пут-опциона отражает подразумеваемую волатильность 44%, в то время как колл-опцион показывает 57%. В то же время, фактическая историческая волатильность за последние 12 месяцев для ZM — рассчитанная на основе 251 торгового дня и текущей цены $90,54 — составляет 34%. Разница между подразумеваемой и исторической волатильностью может сигнализировать о рыночных ожиданиях относительно будущих ценовых движений и помогает опытным трейдерам оценить, являются ли опционы относительно дорогими или дешевыми.

Новые возможности в цепочке опционов ZM с датой истечения 13 марта предоставляют как источники дохода, так и стратегические подходы к входу. Будь то продажа пут-опционов для повышения цены входа, продажа покрытых колл-опционов для стабильной доходности или их комбинация, трейдерам рекомендуется тщательно оценивать свою толерантность к рискам и инвестиционные сроки перед совершением сделок.

Для более полного анализа опционов и дополнительных контрактных возможностей по индексу S&P 500 и отдельным акциям посетите исследовательскую платформу Stock Options Channel.