Ахиллесова пята рынка: когда неудача Nvidia выявляет более глубокие слабости в американских акциях

Акции США сталкиваются с серьезной уязвимостью, которая выходит далеко за рамки технологического сектора, поскольку одновременно сочетаются несколько негативных факторов, обнажающих внутреннюю хрупкость рынка. Ослабление не ограничивается одним катализатором, а является результатом токсичной комбинации корпоративных неудач, геополитической напряженности и неопределенности в политике, что заставляет инвесторов пересматривать свои позиции.

Неудачная ставка гиганта ИИ на 100 миллиардов долларов обнажает уязвимость рынка

Падение Nvidia на 1,6 процента в предрынковое время сигнализирует о более широкой проблеме в нарративе искусственного интеллекта, который стимулировал рост рынка. Согласно сообщениям Wall Street Journal, амбициозный план производителя чипов инвестировать до 100 миллиардов долларов в OpenAI для разработки и внедрения передовых моделей ИИ застопорился, и внутри компании появились сомнения относительно жизнеспособности сделки. Эта новость особенно тревожна для технологического сектора, поскольку Nvidia была лидером рынка и основным бенефициаром энтузиазма вокруг ИИ.

Ослабление компании отражается на более широком технологическом секторе. Уже фьючерсы на S&P 500 указывают на снижение на 0,4 процента при открытии, а Nasdaq кажется особенно уязвимым, что может привести к продолжению пятничного падения на 0,9 процента, в ходе которого индекс потерял 223,30 пункта и закрылся на уровне 23 461,82. Чувствительность технологического бенчмарка к проблемам Nvidia подчеркивает, насколько сосредоточены рыночные прибыли вокруг нескольких крупных игроков в области ИИ.

Многослойное давление: торговые напряженности и неопределенность в монетарной политике усугубляют потери

Помимо корпоративных неудач Nvidia, инвесторы сталкиваются с постоянной торговой напряженностью и вновь возникшей неопределенностью относительно направления монетарной политики США. Эти макроэкономические факторы вызывают более широкий настрой избегания рисков на торговых площадках. Пятничная сессия продемонстрировала эту осторожность: индекс Dow Jones Industrial Average снизился на 179,09 пункта (0,4 процента), закрывшись на уровне 48 892,47, а S&P 500 упал на 29,98 пункта (0,4 процента) до 6 939,03.

Неделя оказалась также невыразительной для акций. Несмотря на небольшой рост S&P 500 на 0,3 процента, Nasdaq снизился на 0,2 процента, а Dow — на 0,4 процента, что свидетельствует о трудностях рынка в поддержании восходящей динамики на фоне структурных препятствий. Трейдеры теперь ждут отчета Министерства труда за январь о занятости, ожидается добавление 70 000 новых рабочих мест после 50 000 в декабре, что может изменить прогноз по ставкам Федеральной резервной системы. Между тем, индекс деловой активности в производственном секторе от Institute for Supply Management за январь предполагается повыситься до 48,5 с декабря (47,9), хотя любое значение ниже 50 указывает на сокращение — дополнительные признаки экономической слабости.

Глобальный контагион: слабость в Азиатско-Тихоокеанском регионе сигнализирует о более широком распродаже

Уязвимость не ограничивается рынками США. В регионе Азиатско-Тихоокеанского региона фондовые рынки отражают ту же слабость, что и американские индексы. Индекс Nikkei 225 в Японии упал на 1,3 процента, а Shanghai Composite в Китае — на 2,5 процента, что говорит о том, что избегание рисков стало глобальным явлением, а не только американской проблемой. Эта международная слабость усложняет ситуацию для американских акций, вызывая вопросы о глобальном спросе и координации экономики.

В отличие от этого, европейские рынки показали умеренный рост. Индекс DAX в Германии вырос на 0,7 процента, а FTSE 100 в Великобритании и CAC 40 во Франции — по 0,6 процента, что является редким положительным отклонением в основном негативной картине.

Товары и валютные рынки отражают растущее избегание рисков

Боль ощущается и на товарных рынках: фьючерсы на нефть резко упали на 3,39 доллара за баррель до 61,82 доллара, снизившись с закрытия пятницы на 65,21 доллара. Такое резкое падение отражает опасения по поводу спроса из-за глобальной экономической слабости и фиксации прибыли после недавней волатильности. Фьючерсы на золото немного восстановились, прибавив 17,90 доллара и торгуясь по 4 763 доллара за унцию после снижения на 609,70 доллара, что типично для безопасных активов в периоды повышенной неопределенности.

Валютные рынки также показывают признаки изменения предпочтений по рискам. Доллар США укрепился до 155,25 иен с пятничных 154,76, а по отношению к евро остался на уровне 1,1822 доллара по сравнению с предыдущими 1,1848, что свидетельствует о умеренном укреплении доллара — признак того, что инвесторы переключаются в сторону традиционных убежищ на фоне очевидной слабости рынка.

Сочетание неудачи Nvidia, торговых неопределенностей, вопросов монетарной политики и мировой экономической слабости обнажило хрупкость под недавно проявленной устойчивостью американских акций, оставляя инвесторов перед лицом реальности, что слабость рынка, возможно, только начала проявляться.