Лучшие DeFi платформы для получения доходности на криптовалюту

В секторе DeFi существует множество платформ, позволяющих пользователям зарабатывать доход на своих цифровых активах без необходимости обращаться к традиционным посредникам, таким как банки или брокеры.

К 2025 году сектор продолжил развитие, и теперь платформы DeFi предлагают все более сложные возможности для получения пассивного дохода через механизмы, такие как кредитование, стейкинг, предоставление ликвидности и фермерство доходов.

Как DeFi генерирует доход

DeFi (децентрализованные финансы) — это экосистема финансовых приложений на базе блокчейна, которая, в отличие от традиционных финансов (CeFi), является разрешительной. Это означает, что любой может воспользоваться ей с помощью своего анонимного и неконтролируемого кошелька.

Доход, генерируемый протоколами DeFi, возникает из различных видов деятельности, таких как кредитование криптоактивов для получения процентов, предоставление ликвидности децентрализованным биржам (DEX), сбор комиссий или стейкинг для поддержки безопасности сети в обмен на награды.

Основные механизмы:

кредитование или крипто-займы в обмен на активный процент

стейкинг или участие в подтверждении транзакций

предоставление ликвидности, то есть добавление собственных криптоактивов в пулы DEX для облегчения обменов

фермерство доходов, которое включает предоставление ликвидности протоколам DeFi в обмен на награды в виде процентов, комиссий или токенов управления.

Иногда эти стратегии могут сочетаться друг с другом, например, ликвидный стейкинг, позволяющий сохранять ликвидность даже при блокировке токенов для стейкинга.

К 2026 году средняя доходность составляет от 3% до 20% в год для стабильных активов, таких как стейблкоины, но в некоторых случаях может превышать 100% в высокорискованных пулах.

Однако эти показатели могут значительно зависеть от рыночной волатильности и стимулов различных протоколов, а также включают риски, такие как непостоянные потери, взломы и колебания цен.

Кредитование

Что касается децентрализованного кредитования, наиболее популярной платформой является Aave.

Это один из самых устоявшихся протоколов DeFi с общим заблокированным объемом (TVL) более 4,5 миллиарда долларов и поддержкой до 9 блокчейнов, включая, конечно, Ethereum.

Платформа существует с 2017 года и позволяет кредитовать активы, такие как ETH, USDC и DAI, зарабатывая проценты. В 2026 году она планирует внедрить новые функции, такие как мгновенные займы (flash loans) и ликвидное кредитование с плечом, что идеально подходит для продвинутых стратегий.

Для использования Aave необходимо подключить кошелек (обычно MetaMask), внести активы в пул кредитования и получать динамические APY в зависимости от спроса.

Например, кредитуя USDC, можно получать APY (годовую процентную доходность) от 3,5% до 6%, а для ETH — от 5% до 10%.

Риски обычно связаны с уязвимостью смарт-контрактов, а также с ликвидациями при снижении залога.

Платформа также подходит для новичков благодаря удобному интерфейсу и поддержке нескольких блокчейнов.

Другие платформы для кредитования включают Compound, ориентированный на автономное кредитование, и Morpho, оптимизирующий займы на базе Aave и Compound с помощью “голубых фишек” (blue-chip vaults).

Предоставление ликвидности

Самая популярная децентрализованная биржа (DEX) — безусловно, Uniswap. Его последние версии V3 и V4 оптимизируют доходность за счет концентрированной ликвидности и пользовательских хуков.

Чтобы зарабатывать на Uniswap, необходимо предоставить ликвидность для конкретных торговых пар, таких как ETH/USDC, и собирать комиссии от 0,05% до 1% за обмен.

Типичная доходность составляет от 5% до 20% для стабильных пулов, но на волатильных пулах, таких как USDC/WBTC на Optimism, она может достигать 80%.

Основной специфический риск, помимо общих, связан с непостоянными потерями при расхождении цен. Однако этот риск можно значительно снизить, избегая пулов со спекулятивными токенами.

Uniswap обладает высокой ликвидностью и интеграциями с различными кошельками, а также хорошо подходит для фермерства доходов на популярных парах.

Стейкинг

Ликвидный стейкинг на Ethereum доминирует благодаря Lido Finance, с общим заблокированным объемом (TVL) 13,9 миллиарда долларов. Он позволяет стейкать ETH и получать взамен stETH для использования в DeFi.

Фактически, можно получать доход с stETH, например, участвуя в кредитовании или фермерстве, при этом продолжая стейкать ETH.

Типичная доходность составляет от 4% до 8% по ETH, но есть дополнительный бонус при использовании wrapped-версии (wstETH).

Конкретный риск — это срезка (slashing), то есть потери для офлайн-валидаторов, но такие случаи редки.

Фермерство доходов

Yearn Finance — одна из наиболее популярных платформ для фермерства доходов.

Она перемещает активы между различными протоколами для максимизации APY.

Депозит вносится в хранилище (vault), что позволяет протоколу оптимизировать использование активов.

Типичная доходность составляет от 5% до 15%, но в фиксированных хранилищах она может достигать 60%.

Риски в этом случае выше, так как они зависят от множества базовых протоколов.

Также существует Pendle Finance для торговли доходами.

Pendle позволяет токенизировать доходы, разделяя основной капитал (PT) и доход (YT) для фиксированных или спекулятивных стратегий.

Кроме того, стоит упомянуть Ethena, которая обеспечивает синтетические доходы на USDe.

Стейблкоины

Наконец, стоит отметить Curve Finance — специалиста по стейблкоинам.

Curve оптимизирован для минимальных проскальзываний при стабильных обменах, что делает его идеальным для фермерства доходов на стейблкоинах.

Стейблкоины вносятся в пулы, стейкаются и предоставляются LP, а награды выплачиваются в CRV.

Типичная доходность составляет от 10% до 30% для стабильных пулов, но при использовании рычага на Yield Basis она может превышать 100%.

Наибольший риск связан с волатильностью токена CRV.

Общие риски

DeFi не лишено рисков.

Взломы происходят достаточно часто, особенно на менее проверенных протоколах, а также существуют rug pulls, особенно на новых платформах.

Рекомендуется использовать аппаратные кошельки и обязательно проверять аудит протоколов, чтобы убедиться в их безопасности. Также разумно диверсифицировать активы и не держать все в одном или нескольких протоколах. Начинать лучше с небольших сумм и внимательно следить за комиссиями.