Новый цикл денег: как изменится структура чипов в Bitcoin и ETH?

По мнению аналитиков рынка, последний $16 миллиардный влив ликвидности Федеральной резервной системы — это не просто обычная операция. Это стратегический шаг, который приведет к значительным изменениям на рынке криптовалют.

От пандемии до сегодняшнего дня: модель “Water Injection”

В марте 2020 года, когда началась пандемия, ФРС начала активное внедрение ликвидности, что вызвало крупный бычий тренд. Сейчас, при тех же условиях, но с большей интенсивностью, история повторяется. Интенсивность такого монетарного стимулирования продолжает расти, и его влияние на рынок уже невозможно игнорировать.

Изменение структуры чипов: кто противостоит?

Настоящее изменение заключается в новой структуре чипов. Навыки участников сейчас кардинально отличаются — институциональные инвесторы занимают значительную долю в Bitcoin и ETH. Это означает, что динамика рынка кардинально изменилась. Краткосрочные продавцы уже не обладают такой силой, как раньше.

Short Squeeze: неизбежный результат

Когда цена растет в такой ситуации, short squeeze обязательно наступит. Компании с достаточным капиталом стратегически используют заемные средства и покупают по более низким ценам, в то время как ранние короткие позиции сталкиваются с двухуровневыми убытками. Первые, кто зашортил, закрывают позиции с небольшими потерями, но последующие волны закрываются с огромными убытками. В конечном итоге, единство коротких продавцов распалось и стало фрагментированным.

Этот цикл является естественным результатом расширения денежной массы в сочетании с новой структурой рынка, насыщенной институциональными участниками.