Революция искусственного интеллекта: когда капитальные вложения обозначают новую эру экономики

От инвестиций к трансформации: чтение сигналов рынка

Дэн Айвз, известный своей проницательностью в технологическом секторе, подчеркивает принципиально другую природу текущего AI-буму. В отличие от dot-com спекуляций, сегодняшние инвестиции направлены в материальную инфраструктуру: миграцию в облако, развитие национальных AI-систем, производство полупроводников и модернизацию корпоративных платформ. Это не просто модный тренд—это фундаментальное переписывание правил экономики.

За более чем 25 лет специализации Айвз преодолел более 3 миллионов миль, непосредственно взаимодействуя с лидерами технологической индустрии и изучая дата-центры. Его вывод однозначен: “Невозможно оценить настоящий спрос через электронные таблицы. Нужно быть на месте.” Именно этот эмпирический подход позволяет ему замечать тренды раньше рынка.

Масштаб инвестирования: числа, меняющие перспективу

Чтобы понять масштаб AI-трансформации, стоит обратить внимание на прогнозы Айвза: капитальные вложения в ближайшие 24 месяца превысят все расходы на AI за последние десять лет вместе взятые. Это не гипербола—это отражение реального развития глобальной вычислительной инфраструктуры.

По данным исследовательской компании Gartner, мировые расходы на AI—включая оборудование, программное обеспечение и услуги—могут достичь $2 триллионов к 2026 году. Более того, согласно анализу The Kobeissi Letter, 63% недавнего экономического роста США напрямую связано с AI-инвестициями. Как отмечают аналитики: без этих вложений американская экономика показывала бы гораздо более слабые результаты.

Cathie Wood из фонда ARK подытоживает: “Эта история только начинается. Мы в первом иннинге.” Айвз разделяет эту оценку, но идет дальше, подчеркивая, что кривая внедрения все еще на начальной стадии. “Это больше похоже на 1996 год, чем на 1999,” говорит он, намекая на то, что в отличие от пузыря конца 1990-х годов, нынешняя динамика остается мощной.

Чемпионы очевидны, но победители могут вас удивить

NVIDIA, Microsoft, Amazon, Google и Palantir остаются в центре внимания, но Айвз акцентирует внимание на часто недооцениваемых игроках, которые также будут получать значительную прибыль.

Кибербезопасность как новый фронтир

Компании, такие как CrowdStrike, Zscaler и Palo Alto Networks, займут ключевые позиции в защите AI-экономики. CrowdStrike получил статус постоянного участника Wedbush AI 30 List и Best Ideas List. 1 декабря аналитики подтвердили рейтинг Outperform с целевой ценой $600 за акцию (по сравнению с ценой $509,16 в тот момент). Компания активно расширяет охват через такие средства, как платформа AgentWorks на базе Charlotte AI, стратегические приобретения (Onum, Pangea) и получение FedRAMP High Authorization.

Инфраструктура как невидимый герой

Поставщики инфраструктуры—Vertiv, Akamai и производители полупроводников—образуют критический цепь питания для AI-экономики. TSMC, ASML и Intel формируют основу цепи питания, без которой невозможна развертывание вычислительной мощности. Спрос на AI-процессоры продолжает увеличивать нагрузку на производственные мощности, делая этих производителей столь же важными, как и программные платформы.

Обновление корпоративного софта

Хотя часто остается в тени, модернизация программного обеспечения предприятий является необходимым условием для функционирования AI-экономики.

Национальная конкуренция и стратегическое значение полупроводников

США и Китай вводят масштабные инвестиции в вычислительную мощность, передовые микросхемы и AI-инициативы. Этот геополитический раскол особенно заметен на примере решений по экспорту технологий.

8 декабря президент Трамп разрешил NVIDIA поставлять H200 AI-чипы выбранным китайским клиентам, однако четверть объема направляется в США для обеспечения национальной безопасности. Этот шаг иллюстрирует одновременно экономическое и стратегическое значение AI-оборудования.

Palantir: от государственного подрядчика до лидера AI

Когда Palantir дебютировал на бирже за около $10 за акцию, рынок воспринимал ее как компанию, зависимую от госзаказов. Айвз заметил то, чего другие не видели: тихую эволюцию и проникновение на корпоративный рынок.

28 июля 2023 года он начал покрытие с рейтингом Outperform и целевой ценой $25—на 50% выше предыдущей цены закрытия $16,15. С развитием AI-возможностей Айвз неоднократно повышал прогнозы. Назвав компанию “Месси AI” (по аналогии с Лионелем Месси), он прогнозировал ее трансформацию.

Сегодня акции Palantir торгуются около $180, что подтверждает точность его анализа. “Palantir была недооценена годами,” вспоминает аналитик. “Но наблюдать за эволюцией, которую выстраивал Алекс Карп, и видеть рост от $10 до современных уровней—это исключительная честь.”

Контраст взглядов: не все считают это мудрым

Стоит отметить: не все крупные игроки рынка разделяют оптимизм Айвза. Майкл Барри, известный по “The Big Short”, сделал значительные ставки против AI-лидеров, таких как NVIDIA и Palantir, на сумму около $10 миллионов. Это свидетельствует о сохранении скептиков, которые переживают за спекулятивность рынка.

Итог: начало долгой истории

AI-революция—это не краткосрочный цикл, а первая глава долгой истории трансформации. Инвестиции в ближайшие годы сравнивают с развитием интернета, но в этот раз строится материальная основа—цепь питания, полупроводники, дата-центры и системы безопасности. Рынок все еще находится на ранней стадии внедрения, что означает: выбранные игроки—от очевидных (NVIDIA, Microsoft) до менее заметных (CrowdStrike, производителей инфраструктуры)—получат возможность реализовать значительный потенциал. Тот, кто поймет эту динамику сегодня, завтра получит преимущества распознавания победителей.