Цифровые токены vs. нативные монеты: Какие криптоактивы вы на самом деле торгуете?

Множество людей начинают заниматься криптовалютой, не понимая одного важного различия: цифровые токены и монеты — это не одно и то же, хотя оба работают на блокчейн-сетях. Это путаница важна, потому что она меняет ваше восприятие этих активов, их вариантов использования и инвестиционного потенциала.

Основное различие: архитектура важна

Вот простой ответ — монеты существуют как родная основа своего блокчейна, а цифровые токены создаются на базе существующих блокчейнов с помощью технологии смарт-контрактов.

Представьте так: Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH) — это монеты, потому что они являются неотъемлемой частью инфраструктуры своих блокчейнов. Каждая транзакция в Bitcoin требует BTC для оплаты комиссий. Каждая операция в Ethereum требует ETH.

Цифровые токены, напротив, больше похожи на приложения, работающие на операционной системе телефона. Они используют существующую инфраструктуру блокчейна, но не являются её фундаментальной частью. Если проект токена провалится или мигрирует, блокчейн продолжит работать без проблем.

Как смарт-контракты управляют цифровыми токенами

Разработчики Web3 создают цифровые токены с помощью смарт-контрактов — самовыполняющихся программ, работающих без посредников. Эти контракты хранят важную информацию: объем токенов, графики выпуска, правила транзакций и разрешения держателей.

Практический пример: SAND работает на Ethereum как токен, а не как монета. Он обеспечивает работу метавселенной The Sandbox, где игроки покупают виртуальную недвижимость и предметы. Все транзакции и данные о запасах SAND можно проверить через его адрес смарт-контракта, потому что всё прозрачно и неизменно в блокчейне.

Та же технология используется для USDC — стейблкоина, обеспеченного 1:1 долларом США, или Aave (AAVE), который позволяет занимать и одалживать средства через протоколы децентрализованных финансов.

Почему существуют токены: пять основных вариантов использования

1. Фандрайзинг и инвестиции
Проекты Web3 выпускают токены для финансирования разработки. Инвесторы покупают их на ранних этапах, потому что верят в потенциал проекта.

2. Право голоса (Governance)
Токены управления позволяют их держателям голосовать за решения протокола. Замораживание токенов в смарт-контрактах автоматически подсчитывает голоса — обычно один токен равен одному голосу. Это создает децентрализованное принятие решений без посредников.

3. Стимулы экосистемы
Токены награждают пользователей, участвующих в платформах. DeFi-протоколы выпускают токены для вознаграждения поставщиков ликвидности или стейкеров, что согласует интересы пользователей и протокола.

4. Уникальные цифровые коллекционные предметы
NFT (невзаимозаменяемые токены) представляют право собственности на уникальные цифровые активы — искусство, игровые предметы, музыку или лимитированные коллекции, такие как Bored Ape Yacht Club или CryptoPunks. Каждый NFT имеет проверяемый ID в блокчейне.

5. Специфическая полезность
Некоторые токены дают доступ к эксклюзивным функциям — VIP-порталам, особым наградам или правам голоса внутри экосистемы.

Разделение категорий токенов

Utility Tokens (Токены полезности) решают конкретные задачи внутри своих экосистем. Большинство токенов на базе Ethereum попадают сюда.

DeFi-токены обеспечивают работу децентрализованных финансов — заимствование, кредитование и торговлю без банков. Проекты выпускают токены управления, чтобы сообщество контролировало обновления протокола.

Стейблкоины поддерживают фиксированную стоимость, привязанную к реальным активам, обычно к доллару США. Они снижают волатильность, что делает их удобными для торговли и расчетов.

Токены управления явно предоставляют право голоса по вопросам протокола, хотя технически это подкатегория utility-токенов.

Монеты по-прежнему доминируют в криптоинвестициях

Такие монеты, как Bitcoin, Solana, Litecoin и Dogecoin, работают на собственных независимых блокчейнах. Они менее универсальны, чем токены — в основном используются для платежей, оплаты комиссий и передачи стоимости, — но являются основой безопасности и функционирования своих сетей.

Майнеры Bitcoin решают математические задачи (доказательство работы) каждые 10 минут, создавая новые BTC и подтверждая транзакции. Это делает BTC необходимым, а не опциональным.

Разъяснение путаницы с альткоинами

“Altcoin” — это просто любая криптовалюта, отличная от Bitcoin. Все цифровые токены технически являются альткоинами, но не все альткоины — токенами. Litecoin, например, — это и альткоин, и монета, потому что у него есть собственный блокчейн, и он не зависит от инфраструктуры другого.

SHIB, запущенный в 2020 году как токен Ethereum, — это альткоин и токен. Если разработчики Shiba Inu в будущем создадут Shibarium и свои DeFi-приложения, SHIB сможет расширить свою полезность внутри экосистемы Ethereum.

Примеры реальных токенов в действии

USDC поддерживает свою привязку к доллару через банковские резервы и казначейские облигации. В отличие от некоторых стейблкоинов с сомнительным обеспечением, поддержка USDC проверяема.

Aave позволяет пользователям вносить криптовалюту в кредитные пулы и зарабатывать проценты или брать займы под залог. Токены AAVE управляют изменениями протокола и финансируют Модуль Безопасности — резервный фонд, защищающий пользователей в экстренных ситуациях.

SAND обеспечивает владение виртуальной землей и игровой активностью в метавселенной The Sandbox, показывая, как цифровые токены позволяют создавать совершенно новые экономические модели.

Инвестиционный аспект

Понимание этого различия меняет вашу стратегию торговли. Монеты склонны к стабильности и характеристикам хранения стоимости. Цифровые токены предлагают инновации, участие в конкретных экосистемах и спекуляции на успехе проекта.

Токены часто движутся более резко, потому что их стоимость напрямую связана с принятием и интересом сообщества к их конкретному использованию. Токен управления отражает веру в будущее протокола. Токен полезности зависит от спроса в экосистеме.

Главный вывод: токены не хуже монет — это разные инструменты для разных целей. По мере развития блокчейн-технологий растет и экосистема цифровых токенов, создавая новые возможности для разработчиков и инвесторов.