Тихое захват власти: как крупные инвесторы противостоят рынку, полному хаоса

Пока рынок остается в состоянии неопределенности на фоне решения Федеральной Резервной системы по ставкам, из цепочных данных явно выделяется один паттерн — крупные держатели криптовалют не верят в апокалипсис и активно наращивают свои позиции. Эта ситуация подает критический сигнал для тех, кто следит за on-chain данными.

I. Реальное состояние рынка сегодня

Рано утром 11 декабря Федеральная Резервная система, как ожидается, снизила базовую ставку на 25 базисных пунктов, доведя диапазон до 3,50%-3,75%. Теоретически, в такой денежно-кредитной среде криптовалюты должны получать выгоду.

Но реальность гораздо сложнее. 11 декабря Bitcoin опустился ниже отметки $91,000, зафиксировав внутридневное снижение на 1,11%. Еще более тревожно, что BTC сформировал один из самых тревожных технических паттернов за последние недели — “медвежий флаг” на дневном графике. Если произойдет пробой уровня поддержки в $90,000, аналитики предупреждают о возможном резком падении к территории $67,000, что составляет 25% потери от текущих уровней.

Рынок явно в состоянии хаоса: макроэкономические ветры дут в одну сторону, технические — в другую. Этот парадокс побуждает опытных игроков принимать радикальные решения.

II. Крипто-киты не ждут — они покупают

На фоне неопределенности три крупных адреса провели скоординированную серию покупок, что может свидетельствовать о внутренней уверенности.

“1011 Insider Whale” увеличил свои ETH-активы агрессивным образом. За несколько часов ранним утром 11 декабря этот адрес добавил 20 000 ETH, используя 5-кратную левередж-позицию. Общий объем ETH у этого адреса достиг 100 985 единиц, что примерно соответствует $335 миллионам при текущей цене $3 100 за ETH. Средняя цена входа — $3 158, а нереализованная прибыль — около $17,05 миллиона, что дает доходность в 25,45%.

За тот же период другой крупный адрес, известный как “Insider Whale”, повторил такую стратегию. Он добавил 19 108,69 ETH, доведя общий объем до 120 094,52 ETH, что примерно равно $392 миллионам. Средняя цена входа — $3 177,89, а нереализованная прибыль — около $10,13 миллиона.

Самое старое и важное: оба установили цены ликвидации на уровнях $2 015 и $2 234 — очень низкие цены, что говорит о безбоязненном инвестировании.

III. Глубокая стратегия за этими движениями

“BTC OG Insider Whale” демонстрирует более продуманный подход. 1 декабря, когда рынок падал, он заложил ETH-активы в залог для займа более $220 миллиона в USDT. Эти деньги были размещены на торговой площадке, пока он ждал подходящий момент.

Три дня спустя, 7 декабря, кит потратил $70 миллионов, чтобы открыть крупную длинную позицию по ETH. Это классическая стратегия, основанная на событии — позиционирование перед крупным макроэкономическим катализатором, предполагая, что объявление Федеральной Резервной системы вызовет разворот рынка.

Его послужной список говорит сам за себя. С 21 августа этот кит совершил 7 крупных контрактных сделок, из которых 6 — выигрышные и только 1 — проигрышная. В их числе успешная короткая позиция перед октябрьским обвалом и точное таймирование восстановления в ноябре.

IV. Расширение позиций в различных классах активов

Киты не сосредоточены только на ETH. Диверсификация портфеля очевидна по моделям накоплений в разных активах.

Рано утром 11 декабря один значительный кит вывел 101 365 SOL с крупной торговой площадки, что примерно равно $13,89 миллионам при цене $140,24 за SOL. Общий объем SOL у этого адреса достиг 628 564 единиц, а совокупная рыночная капитализация — $84,13 миллиона. Большая часть находится в приватных кошельках, часть — застейкана для получения дохода.

Вывод токенов с биржи в личное хранение — традиционный сигнал долгосрочной уверенности — это означает, что активы не планируют быстро продавать.

В контексте платежных систем, XRP стал фаворитом китов. За последние 30 дней адреса с держанием от 100 миллионов до 1 миллиарда XRP в совокупности добавили 970 миллионов единиц. Владельцы более 1 миллиарда XRP дополнительно накопили еще 150 миллионов. Этот паттерн совпадает с ростом видимости XRP ETF.

V. Структура рынка постоянно меняется

Крупные позиции китов нарушают равновесие в распределении ETH.

Накапливая “1011 Insider Whale” и “Insider Whale”, их совокупные активы достигли более 220 000 ETH — более $700 миллионов при текущих ценах. Такое концентрирование может иметь два последствия:

Первое — обеспечивает ликвидную основу и ценовой пол в условиях продаж. Второе — чрезмерная концентрация может стать источником системного риска при внезапном развороте.

Ситуация сложная. В то время как активные покупки китов продолжаются, более широкие рыночные индикаторы дают противоречивые сигналы. Вливания в спотовый ETF по Bitcoin остановились, а за прошлую неделю зафиксирован стабильный отток, достигший $60 миллионов только 9 декабря.

VI. Самая важная правда: расчет риск-вознаграждение

Позиционирование китов связано с существенными рисками, которые должны оставаться ясными для всех участников рынка.

Использование 3-5-кратного левереджа китами — не экстремально для крипто, но достаточно для быстрого каскадного ликвидационного сценария при резкой волатильности. Для “1011 Insider Whale” триггер ликвидации при $2 015 означает, что падение всего на 38% от текущих уровней приведет к принудительному закрытию всей позиции.

Бычий сценарий кажется простым, но объемы поддержки разочаровывают. Главный вопрос — сможет ли рынок привлечь новые капиталы, ведь без новых покупателей давление китов может оказаться недостаточным для поддержания многомесячного ралли.

Будущее зависит от способности рынка привлекать институциональных участников помимо нескольких крупных игроков, уже занявших позиции по более низким уровням.