Европа на пороге смены парадигмы: цифровое взаимодействует с традиционными валютами

Европейский союз заложил основы для революции в системе платежей. Европейский совет формализовал свою переговорную позицию по нормативной базе цифрового евро, одновременно создавая юридические гарантии для защиты наличных как законного платежного средства. Это стратегический шаг, который переосмысливает экономическую автономию и безопасность европейской монетарной системы в условиях глобальной цифровой трансформации.

Двойная роль: цифровое и традиционное в тандеме

Решение устанавливает четкую иерархию: цифровой евро будет функционировать как дополнительный инструмент к наличным, а не как их замена. Граждане и предприятия смогут использовать его для онлайн и офлайн транзакций по всей зоне евро, даже без подключения к Интернету, в то время как банкноты и монеты сохранят статус единственного законного платежного средства.

Европейский центральный банк (ECB) будет напрямую выпускать цифровой евро, тем самым сохраняя монету центрального банка как опору доверия системы. Параллельно розничные торговцы и службы не смогут отказаться от наличных, за исключением ограниченных случаев дистанционных продаж и полностью автоматизированных систем. Государства-члены должны будут постоянно контролировать доступ к физическим монетам и разрабатывать планы чрезвычайных ситуаций для обеспечения обращения в случае сбоев в системах цифровых платежей.

Конфиденциальность, лимиты и защита стоимости

Владельцы платежных приложений или цифровых кошельков получат высокие стандарты конфиденциальности. Цифровой евро сосуществовать с частными платежными решениями, такими как банковские карты и приложения, не будет монополизировать рынок. Важным аспектом являются количественные лимиты: ECB установит максимальный предел для цифровых евро, хранящихся в кошельках, чтобы предотвратить использование нового инструмента в качестве средства сбережения, тем самым защищая финансовую стабильность. Эти лимиты будут пересматриваться как минимум раз в два года.

Что касается комиссий, поставщики платежных услуг не смогут взимать плату за базовые операции, такие как открытие и закрытие цифровых кошельков, а также выполнение платежей. Тарифы, применяемые к торговцам, будут действовать в переходный период не менее пяти лет, после чего они будут рассчитываться исходя из фактических затрат.

Видение Европейского центрального банка

Пьер Чиполлоне, член Исполнительного комитета ECB, подчеркнул, что цифровизация платежей и развитие технологии распределенного реестра радикально меняют концепцию денег. Без активного вмешательства центральных банков традиционные формы денег, выпускаемые государственными институтами, рискуют потерять актуальность в цифровой экономике. Опасение вызывает альтернатива — Европа, зависимая от иностранных и частных решений платежей, включая стейблкоины, привязанные к доллару.

План трансформации

ECB разработала стратегию в два этапа. К 2026 году учреждение начнет подготовку к выпуску цифрового евро для розничных платежей и регулированию в виде монеты центрального банка для транзакций на базе технологии DLT. Одновременно будет развиваться мгновенные трансграничные платежи через интеграцию системы TIPS с платежными инфраструктурами других стран.

Пилотные операции с цифровым евро могут начаться к середине 2027 года, а первый фактический выпуск запланирован на 2029 год. В октябре 2025 года ECB уже заключила рамочные соглашения с компаниями, ответственными за разработку технических элементов новой валюты.

К парламентским дебатам

Следующий этап включает переговоры между Советом ЕС и Европейским парламентом. Окончательное решение о выпуске цифрового евро остается прерогативой ECB, при условии одобрения нормативной базы и готовности технической инфраструктуры.