Сегодняшний рынок действительно взорвал все ожидания. 73 компании в секторе AI достигли лимита, 43 компании в коммерческом космосе также достигли лимита, такой масштаб групповых движений, даже с точки зрения бычьего рынка, можно назвать редким событием.

Но по-настоящему стоит задуматься о другой стороне — третьем по величине секторе розничной торговли, где всего 5 компаний достигли лимита. В то же время основной индекс уверенно растет уже 17 дней подряд, а объем торгов на двух биржах достиг рекордных 3.6 трлн. Иронично, что около 1200 акций все еще падают. Это было бы невозможно представить несколько лет назад — тогда даже при объеме менее 3 трлн рынок рос бы повсеместно. Но сейчас это эпоха количественного анализа и спекулятивных капиталов, рынок изменил свои правила, и нам нужно научиться адаптироваться к этому новому ритму. Что касается самого рынка, кроме вмешательства регуляторов, уже трудно остановить этот бешеный рост.

Вернемся к теме. В данный момент в рынке есть два основных фокуса — коммерческий космос и AI-приложения. Новости за выходные действительно накапливались, и даже те, кто пытался сдержать движение в космосе, не смог — в итоге их включили в поле зрения регуляторов, и вместе с ними подтянулись и мелкие игроки, следовавшие за трендом. Сейчас стоит задать два вопроса: во-первых, если так жестко противостоять регуляции, не вызовет ли это еще большие движения в будущем? Во-вторых, после такого сильного рывка, какие еще сценарии могут развиться в этих секторах?

Что касается регуляции, никто точно не знает, что будет дальше, поэтому не будем углубляться. Сегодня оба сектора — коммерческий космос и AI — явно достигли пика. Но рынок объемом 3 трлн вряд ли останется без новых «поглотителей», проблема в том, что сцены массового лимитирования, как сегодня, не продлятся вечно. Завтра, скорее всего, произойдет расхождение — если космический сектор не даст сбоя, он продолжит движение к ключевым активам; если же возникнут проблемы, разногласия в секторе усилятся, и это будет хорошей возможностью для покупки на просадке.

Что касается AI-приложений, то лидером безусловно остается главный тренд — голубая серия, которая сегодня выступает в роли ядра тренда. Их столь яркое поведение объясняется тем, что они догоняют космический сектор, который сегодня активно дополняют. Но проблема в том, что все это происходит за один день, хотя на реализацию этого сценария обычно требуется несколько дней. Этот сектор точно не исчезнет, но масштаб 73 лимитных компаний — это уже сверх обычного. С завтрашнего дня сильные лидеры начнут постепенно укрепляться, а в конце концов появится расхождение — тогда важно стратегически ориентироваться на ключевые активы и не позволять общей горячке сбить вас с толку.