Институциональные трейдеры сигнализируют о диапазонной биткоине по мере изменения паттернов волатильности рынка

Криптовалютные рынки движутся в боковом диапазоне, поскольку трейдеры усваивают смешанные сигналы из макроэкономической среды. Биткойн в настоящее время торгуется по цене $90.65K с изменением -0.22% за 24 часа, в то время как Эфириум держится стабильно около $3.11K (вырос на 0.03%). Сектор альткоинов показывает разноплановые движения: XRP упал на 2.09%, Solana вырос на 1.99%, BNB снизился на 1.44%, а Dogecoin снизился на 3.25%, согласно последним данным рынка от 2026-01-12.

Консолидационный паттерн скрывает более интересную историю, которая развивается на рынке опционов. Данные блокчейна показывают $2 миллиардов в длинных позициях по колл-опционам типа кондор от институциональных и состоятельных игроков — сложную ставку на то, что Биткойн останется в диапазоне между $100,000 и $118,000. Эта стратегия, предполагающая покупку четырех колл-опционов с разными страйками и одинаковым сроком истечения, обычно используется, когда трейдеры ожидают ограниченного ценового диапазона базового актива.

Настроения рынка изменились из-за ожиданий снижения ставки

Криптовалютный ландшафт резко изменился после того, как ожидания политики Федеральной резервной системы изменились за ночь. Вероятность снижения ставки в декабре выросла с 30% до 80%, согласно инструменту FedWatch, что вызвало переоценку и подтолкнуло рынки к бычьим позициям. Инвесторы теперь широко ожидают снижение на четверть пункта 10 декабря, что снизит целевую ставку до 3.50%-3.75%. Это изменение вызвало настрой на риск и рост интереса к цифровым активам.

Маркеты прогнозов отразили изменение настроений, пользователи на Myriad присвоили 65% вероятность того, что Биткойн достигнет $100,000 до повторного тестирования $69,000. Однако этот бычий сценарий сопровождается структурными предупреждениями, заложенными в рынке опционов.

Что показывает рынок опционов о рисках

Несмотря на то, что ожидания снижения ставки остаются доминирующей темой, микроструктура рынка опционов рассказывает предостерегающую историю. Данные показывают отрицательную асимметрию и повышенную краткосрочную подразумеваемую волатильность, что свидетельствует о сохранении активной защиты от медвежьих движений. Это говорит о том, что опытные трейдеры продолжают поддерживать защиту от снижения, несмотря на общий бычий настрой — признак того, что хвостовые риски остаются высокими, даже при улучшении общего настроения.

Позиции по длинным колл-опционам ($2 миллиардов в номинале) указывают на то, что институциональный капитал ставит на консолидацию, а не на резкие прорывы. Это ограничивает вероятность сильных движений за пределы диапазона $100,000-$118,000, что может означать, что процесс ценового открытия останется приглушенным до тех пор, пока макроэкономические факторы не вызовут смену режима или снижение неопределенности на рынке.