Возврат капитала на рынок: Как рост ликвидности может заложить основы для коррекционного отскока

Пока инвесторы наблюдали за минимальными уровнями ликвидности за последние годы на уровне 5,56 триллионов долларов, зафиксированными 30 октября, последние недели принесли явный поворот в рыночной динамике. Шестинедельная пауза в работе правительства привлекла с рынка огромную сумму в 621 миллиард долларов, однако возобновление государственных операций уже изменило траекторию этого потока.

Восстановление ликвидности происходит быстрее, чем ожидалось

До настоящего времени в финансовую систему вернулось 70 миллиардов долларов, а аналитики Ark Invest прогнозируют, что нормализация общих счетов Министерства финансов в ближайшие 5-6 недель может принести еще 300 миллиардов долларов. Эта прогрессивная реституция капитала распространяется на множество сегментов рынка, от акций до производных инструментов, создавая потенциально благоприятные условия для разворота недавних нисходящих трендов.

Денежно-кредитная политика указывает направление поддержки

Одновременно ветер меняется в политике Федеральной резервной системы. Руководитель Федерального резервного банка Нью-Йорка Джон Уильямс, губернатор Кристин Уоллер и президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дейли выразили готовность снизить процентные ставки. Эти сигналы повысили рыночные вероятностные оценки относительно более быстрых сокращений ставок до примерно 90%, указывая на возможное изменение настроений ФРС с ужесточающей на поддерживающую политику.

Конец квантового ужесточения может изменить игру

Ключевым поворотным моментом станет 1 декабря, когда Ark Invest ожидает приостановки программы квантового ужесточения (QT). Комбинация возвращения ликвидности, снижения ставок и завершения QT может заложить прочную основу для потенциального оживления на рынках. Инвесторы следят за тем, принесет ли конец года долгожданное восстановление и нормализацию торговых условий.