Рынок в центре внимания: криптовалюты сталкиваются с волной ликвидаций $508M на фоне макроэкономических препятствий и изменений политики ФРС

История ликвидаций за фоном рыночной турбулентности

Криптовалютные рынки за последние 24 часа пережили значительное давление ликвидаций, совокупные убытки достигли $594 миллионов по всем позициям. Ликвидации длинных позиций составили $508 миллионов этого общего объема, что отражает интенсивную медвежью настройку. Биткойн понес $179 миллионов ликвидаций, а Ethereum — $193 миллионов, что свидетельствует о широком распродаже основных активов.

Тепловая карта ликвидаций показывает критическую техническую картину: BTC торговался около $90.68K, ранее были ликвидированы длинные позиции ниже уровня поддержки 85K. Особенно быстро накапливается кредитное плечо коротких ликвидаций в диапазоне 87K–92K, что сигнализирует о возможностях сжатия. Решительный пробой выше 87K может вызвать каскад ликвидаций коротких позиций, ускоряющих рост; наоборот, откат ниже 85K укажет на ослабление краткосрочной уверенности.

Продолжение институционального накопления несмотря на слабость рынка

Вопреки ликвидационной бойне, крупные институты демонстрируют заметную уверенность. Стратегия за прошлую неделю вложила $980.3 миллиона для приобретения 10 645 BTC, показывая агрессивное накопление по текущим уровням. Одновременно Bitmine увеличила свои запасы Ethereum на 102 259 ETH (, оцененные в $321 миллионов), несмотря на нереализованный убыток в $3.019 миллиардов по всей позиции. Эти структуры теперь управляют ошеломляющими активами: Bitmine контролирует более 3.2% общего предложения ETH с общими активами в $13.3 миллиарда, а Strategy сохраняет нереализованную прибыль в $9.618 миллиарда по своей позиции в Bitcoin.

Это поведение институциональных игроков выявляет важную динамику рынка — профессионалы накапливают активы именно в момент пика ликвидационного давления розницы, что свидетельствует о доверии к среднесрочным перспективам восстановления.

Макроэкономическая среда: снижение ставок ФРС и неопределенность руководства

Президент Федеральной резервной системы Джон Уильямс подтвердил недавнее решение о снижении ставки, ссылаясь на охлаждение рынка труда и снижение рисков инфляции. Однако неопределенность омрачает траекторию руководства ФРС. По данным Jin10, Кевин Хассет — ранее считавшийся почти неизбежным кандидатом на пост председателя ФРС — теперь сталкивается с серьезным сопротивлением со стороны нескольких высокопоставленных представителей администрации Трампа.

Эта политическая напряженность вокруг руководства ФРС добавляет неопределенности в ожидания по денежно-кредитной политике, что может повлиять на капиталовые потоки в рисковые активы, включая криптовалюты.

Регуляторная ясность и политические сдвиги

Сенат США отложил рассмотрение законопроекта о структуре криптовалютного рынка до 2025 года, откладывая долгожданную регуляторную ясность. Между тем, по данным The New York Times, SEC отклонил 60% дел по криптовалютам, унаследованных от администрации Байдена — большинство из них связано с деловыми связями с семьей Трампа. Это значительное сокращение регулятивных преследований свидетельствует о заметных сдвигах в отношении к крипто сектору.

Динамика спотового рынка

Спотовый рынок Bitcoin отражает смешанные настроения инвесторов: за 24 часа поступления составили примерно $127 миллионов, а выбросы — $149 миллионов, что привело к чистому оттоку в $22 миллионов. Этот умеренный выход указывает скорее на консолидацию, чем на капитуляцию, поскольку институциональные позиции остаются структурно бычьими.

Технологические и проектные инновации ускоряются

Расширение сети: MetaMask запустил нативную поддержку Bitcoin, развивая свою стратегию мульти-чейн. Ripple расширил свой стейблкоин RLUSD на сети Layer 2 с использованием стандарта Wormhole NTT, улучшая межоперабельность. Circle приобрела команду и IP Interop Labs, сохраняя при этом независимую работу Axelar, что свидетельствует о продолжающейся консолидации инфраструктуры.

Фьючерсы и рынки активов: CME запустила фьючерсы на XRP и SOL по спотовой цене, а Charles Schwab добавила фьючерсы на Solana и Micro Solana. Nasdaq планирует подать заявку на одобрение круглосуточной торговли акциями на этой неделе — развитие, которое может изменить микроструктуру рынка.

Разработки протоколов: Bittensor завершил свой первый халвинг, снизив ежедневную эмиссию TAO до 3600 токенов. Фонд Avalanche создал организацию по технологии распределенного реестра в Абу-Даби, что свидетельствует о расширении на Ближний Восток. Japan’s Startale и SBI запускают регулируемый стейблкоин, деноминированный в йенах, расширяя доступ к рингу в Азии.

Перспективные прогнозы

Исследование Grayscale показывает, что квантовые вычисления представляют минимальный риск для цен на криптовалюты до 2026 года. В то же время, прогнозные рынки демонстрируют взрывной потенциал роста, с доходами, ожидаемыми более $10 миллиардов к 2030 году — пятилетним ростом. Ondo Finance планирует запустить токенизированные акции и ETF-платформы на Solana в начале 2026 года, соединяя традиционные и криптофинансы.

Примечание по рыночным индикаторам: Активность сети Bitcoin снизилась до 12-месячных минимумов, среднее число активных адресов составляет 660 000 за 7 дней. Хотя сезонные замедления нормальны, несколько метрик сети требуют мониторинга для выявления признаков более глубокого ослабления.

Слияние институционального накопления, регуляторных благоприятных условий, неопределенности руководства и потенциала технического сжатия создает ключевую точку разворота рынка.