Благородные металлы вошли в новый цикл на фоне исторического максимума цен на серебро, вызванного совокупностью факторов.

Физические серебряные цены внутри дня выросли на 6.00% до 84.73 долларов за унцию, установив новый исторический максимум. В то же время, физическое золото впервые достигло новой высоты в 4600 долларов за унцию. Это не изолированная ситуация, а системный рост на мировом рынке драгоцных металлов, который происходит во всех сегментах.

Драгоценные металлы достигают новых рекордов, исторический момент настал

Масштаб этой волны рынка нельзя недооценивать. Серебро быстро поднялось с 83.14 долларов (утренний торг) до 84.73 долларов всего за несколько часов, что составляет рост на 2%. Золото также демонстрирует сильные показатели, впервые преодолев отметку в 4600 долларов. Это означает, что инвесторы в драгоценные металлы становятся свидетелями исторического момента на рынке.

Множественные факторы создают “идеальный шторм” для драгоценных металлов

Резкий рост серебра и золота не случаен. Согласно последним новостям, по крайней мере четыре ключевых фактора совместно стимулируют этот тренд:

Экономические данные ослабевают, растет ожидание снижения ставок

Данные по занятости в США за прошлую пятницу оказались хуже ожиданий, что интерпретируется рынком как сигнал о возможном дальнейшем снижении ставок Федеральной резервной системой. В условиях растущих ожиданий по снижению ставок, драгоценные металлы без доходности становятся более привлекательными, и капитал активно вкладывается.

Геополитическая напряженность растет, спрос на укрытие увеличивается

Обострение ситуации в Иране усиливает глобальную геополитическую напряженность. В периоды неопределенности золото и серебро, как традиционные активы-убежища, естественно, становятся приоритетом для инвесторов. Этот рост спроса напрямую поднимает цены на драгоценные металлы.

Неясность в политике ФРС, давление на доллар

Сообщение о вызове председателя ФРС Пауэлла повесткой из Минюста вызвало интерес рынка, и доллар немного ослаб в азиатской торговле. В то же время, решение Верховного суда США по тарифам Трампа было отложено до среды, что увеличивает неопределенность политики. Все эти факторы вместе ослабляют доллар, а цены на драгоценные металлы, выраженные в долларах, растут.

Перебалансировка товарных индексов, механические покупки

Годовая перебалансировка товарных индексов (например, индекс Bloomberg Commodities и индекс S&P Goldman Sachs Commodities) скоро завершится. По оценкам, для этого потребуется примерно 5 миллиардов долларов покупок золота и серебра. Хотя завершение этого процесса ожидается на этой неделе и существует риск снижения, текущие механические покупки продолжают поддерживать рост цен.

Глобальная синергия рынков, рост драгоценных металлов распространяется

Этот рост уже выходит за рамки международного рынка спот и передается на крупнейшие рынки мира:

• Китайский рынок A-shares: серебро на Шанхайской бирже выросло на 11.5%, демонстрируя сильные показатели товарных фьючерсов. Платина, палладий, никель и другие металлы также растут, отражая синхронное повышение цен на металлы по всему миру.
• Гонконгский рынок: индекс HSI и HSTECH выросли, технологические акции показывают сильный рост.
• Международный рынок: исторические рекорды по спотовому золоту и серебру становятся новым фокусом глобальных активов.

По последним данным, на этой неделе спотовое золото выросло более чем на 4%, прибавив более 177 долларов; спотовое серебро выросло почти на 10%, прибавив более 7 долларов. Такой недельный рост свидетельствует о том, что тренд повышения драгоценных металлов — это не краткосрочная волна, а более глубокие рыночные силы.

Новые возможности в криптомире: запуск контрактов на драгоценные металлы

Интересно, что этот рост драгоценных металлов способствует инновациям в криптоэкосистеме. Согласно последним новостям, Binance официально запустила в рамках регулируемой платформы в Абу-Даби бессрочные контракты на спотовое золото (XAU) и серебро (XAG) с расчетом в USDT. Это означает, что пользователи криптовалют могут участвовать в торговле без физического владения золотом или серебром, используя бессрочные контракты и получая кредитное плечо.

Этот шаг свидетельствует о размывании границ между криптовалютным рынком и традиционными товарами. Для криптоинвесторов это открывает новые возможности для инвестиций; для традиционных инвесторов — удобный доступ к криптоэкосистеме. В условиях, когда RWA (токенизация реальных активов) становится горячей темой, запуск контрактов на драгоценные металлы приобретает особое значение.

Перспективы: сможет ли рост продолжиться

Многие аналитики считают, что более широкие фундаментальные основы для драгоценных металлов остаются устойчивыми. Ожидания снижения ставок, геополитические риски и спрос на укрытие вряд ли исчезнут в ближайшее время. Однако после завершения перебалансировки товарных индексов на этой неделе возможны некоторые коррекции вниз. Кроме того, во вторник следующей недели США опубликуют данные по инфляции за декабрь (CPI), что может значительно повлиять на рыночные настроения и определить дальнейший тренд цен на золото и серебро.

Итог

Физическое серебро внутри дня выросло на 6%, достигнув нового исторического максимума, чему способствовали слабые данные по занятости, рост геополитической напряженности, неопределенность в политике ФРС и перебалансировка товарных индексов. Это не просто рынок драгоценных металлов, а глубокие изменения в глобальных активах. От A-shares до гонконгских рынков, от международных спотовых цен до криптоэкосистемы — рост драгоценных металлов продолжается во всех направлениях. Для инвесторов важно понять логику этого тренда, а не просто гоняться за ростом. Следующая неделя с данными CPI и завершением перебалансировки товарных индексов станет ключевым моментом для оценки продолжительности этого тренда.