Saxo Bank оштрафована Управлением по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга на 4 млн, звонок тревоги о соответствии требованиям при торговле виртуальными активами звучит снова

6 января 2026 года Гонконгская комиссия по ценным бумагам и фьючерсам опубликовала уведомление, в котором публично осуждает 盛宝金融（香港）有限公司 и налагает штраф в размере 4 миллиона гонконгских долларов за нарушение правил распространения виртуальных активов розничным клиентам.

盛宝金融 в период с 1 ноября 2018 года по 25 ноября 2022 года через онлайн-платформу распространяла 32 виртуальных продукта, не одобренных Комиссией по ценным бумагам, среди 130 розничных клиентов и 6 профессиональных инвесторов, осуществив 1446 сделок.

01 Подробности нарушений

Расследование Гонконгской комиссии выявило серьезность системных нарушений 盛宝金融. Согласно двум циркулярам Комиссии, действующим в ключевые периоды, эти виртуальные активы должны были продаваться только профессиональным инвесторам, однако 盛宝金融 предоставила доступ к торговле широкому кругу розничных клиентов.

Нарушения длились более четырех лет, все продукты являлись сложными, включая 21 деривативный инструмент, торгуемый на бирже. Регулятор обнаружил, что 盛宝金融 полностью не оценивала знания клиентов о виртуальных активах.

Еще более серьезным является отсутствие у компании достаточной информации и предупреждающих заявлений о виртуальных активах, что прямо нарушает указания циркуляров Комиссии.

02 Недостатки регулирования и внутренний контроль

Нарушения 盛宝金融 не были случайными, а свидетельствуют о системных сбоях внутреннего контроля. Расследование показало, что в течение всего периода нарушения компания не имела конкретных процедур для проведения должной проверки продуктов виртуальных активов.

盛宝金融 полагалась только на регламенты своей материнской компании, разработанные на уровне всей группы, для идентификации инвестиционных инструментов, связанных с виртуальными активами. Из-за очевидных недостатков этих регламентов 32 виртуальных продукта не были правильно распознаны, что привело к их открытой торговле для всех клиентов, независимо от их профессионального статуса.

Только после уведомления материнской компании в ноябре 2022 года 盛宝金融 осознала этот серьезный пробел. Комиссия указала, что компания не внедрила достаточные и эффективные политики и меры контроля для надзора за деятельностью на онлайн-платформе.

03 Последние тенденции на рынке криптовалют

На фоне объявления этого штрафа Гонконгской комиссией, глобальный рынок криптовалют демонстрирует сложную ситуацию. Согласно рыночному обзору 盛宝银行 от 6 января 2026 года, цена биткоина остается стабильной около 93 700 долларов.

Эфириум показывает более устойчивое поведение, торгуясь примерно по 3 240 долларов. Основные альткоины также укрепляются: XRP торгуется примерно по 2,27 доллара, Solana — около 138,8 доллара.

Стоит отметить, что акции, связанные с криптоактивами, показывают хорошие результаты: IBIT вырос примерно на 5%, ETHA — около 4%, что отражает улучшение общего рыночного настроения и повышения риска.

04 Множественные аспекты регулирования и санкций

При принятии решения о дисциплинарных мерах Гонконгская комиссия учитывала множество факторов. Продолжительность нарушений 盛宝金融 более четырех лет стала важным аргументом в пользу наказания.

С другой стороны, 盛宝金融 предприняла ряд мер по смягчению наказания: самостоятельно сообщила о нарушениях регулятору; приняла меры по устранению последствий, включая добровольную компенсацию клиентам; прекратила соответствующую регулируемую деятельность; сотрудничала с расследованием и приняла его результаты.

Комиссия ясно указала, что нарушения 盛宝金融 нарушают положения «Руководства по онлайн-распространению и инвестиционным консультациям» и «Кодекса деловой этики».

05 Прямой ущерб розничным клиентам

Расследование регулятора показало, что нарушения 盛宝金融 создали потенциальные риски для большого числа розничных клиентов. 87 клиентов участвовали в 21 сделке по торговле деривативами виртуальных активов, среди них 82 розничных клиента и 5 личных профессиональных инвесторов.

Для этих клиентов 盛宝金融 не смогла должным образом оценить их знания о деривативах и не классифицировала их по уровню знаний. Компания не обеспечила, чтобы сделки по сложным виртуальным продуктам, осуществляемые через онлайн-платформу, были подходящими для всех клиентов.

Комиссия особо отметила, что платформа 盛宝金融 не предоставляла достаточной информации о характере, особенностях и рисках таких виртуальных активов, а также не делала соответствующих предупреждений.

06 Глобальные тенденции регулирования виртуальных активов

Инцидент с 盛宝金融 отражает усиливающуюся тенденцию глобального регулирования виртуальных активов. В качестве международного финансового центра Гонконг работает над созданием всеобъемлющей системы регулирования виртуальных активов.

Это наказание посылает ясный сигнал всем поставщикам виртуальных активных услуг, действующим в Гонконге: необходимо строго соблюдать принципы соответствия инвесторов, особенно в отношении сложных виртуальных продуктов.

Другие финансовые центры также усиливают регулирование виртуальных активов, включая Регламент по рынкам криптоактивов ЕС (MiCA) и инициативы в США. Эти тенденции свидетельствуют о переходе отрасли от «дикого роста» к «нормализованному развитию».

Рынок криптовалют очень чувствителен к изменениям регулирования: когда политика становится ясной, рынок обычно развивается более здорово. Стабильность цены биткоина около 93 700 долларов частично отражает адаптацию рынка к постепенному внедрению регуляторных рамок.

07 Новые стандарты безопасности и соответствия платформ

Инцидент с 盛宝金融 подчеркивает важность внутреннего контроля и процедур соблюдения требований на платформах криптоторговли. Отсутствие надлежащих процессов должной проверки продуктов и оценки клиентов не только нарушает регуляторные требования, но и ставит клиентов под ненужные риски.

Для платформ, таких как Gate, этот случай служит напоминанием: необходимо внедрять строгие внутренние системы контроля, особенно при распространении сложных продуктов; нужно реализовать эффективные процедуры оценки соответствия клиентов; важно обеспечить предоставление полной информации о рисках и образовательных материалов.

Кроме того, платформы должны регулярно пересматривать и обновлять свои политики соответствия, чтобы соответствовать постоянно меняющимся требованиям регулирования. Перед запуском новых продуктов необходимо проводить всестороннюю проверку, выявлять риски и целевую аудиторию.

В отличие от 盛宝金融, которая полагалась на регламенты материнской компании, профессиональные платформы должны разрабатывать специальные процедуры оценки виртуальных активов, учитывающие их уникальные риски и сложность.

Перспективы на будущее

По состоянию на 7 января 2026 года, глобальный рынок криптовалют остается стабильным: цена биткоина около 92 700 долларов, эфириум торгуется примерно по 3 240 долларов. Вмешательство регуляторов постепенно ведет отрасль к более нормативному развитию.

Наказание Гонконгской комиссии по 盛宝金融 знаменует начало новой эпохи — платформы виртуальных активов должны сталкиваться с все более строгими требованиями к соблюдению правил. Технологии могут развиваться, но основа финансовой безопасности остается неизменной.