Эксперт по ETH, заработавший 96 миллионов долларов, почему он рискует с 20-кратным кредитным плечом на BTC

Кит/институция, заработавшие $96,67 млн на волновой торговле ETH, недавно резко повернули в сторону фьючерсной торговли. Начиная с 6 января, этот крупный держатель последовательно перевёл 15,5 млн USDC на Hyperliquid, а затем открыл лонг на 980 BTC с 20-кратным плечом (стоимость около $90,87 млн). В настоящее время позиция находится в убытке на $150 тыс. Одновременно этот кит держит 30 тыс ETH на спот стоимостью около $97,7 млн. Эта серия операций отражает смену стратегии крупных участников рынка с консервативного извлечения прибыли на агрессивный лонг.

От волновой торговли спотом к плечевым фьючерсам: почему стратегия коренным образом изменилась

Изменения в распределении средств кита

Путь операций этого кита вполне ясен: сначала через многоразовую волновую торговлю ETH накоплены прибыли в размере $96,67 млн, затем часть средств переведена на рынок фьючерсов с высоким риском. Конкретное распределение выглядит так:

• Позиция по фьючерсам: 980 BTC, 20-кратное плечо, стоимость позиции $90,87 млн
• Спот-портфель: 30 000 ETH, стоимость $97,7 млн
• Доступные средства: $15,5 млн USDC развёрнуто на Hyperliquid

Такое распределение демонстрирует агрессивный подход кита. Использование $96 млн прибыли для открытия позиции по 20-кратному плечу на BTC стоимостью более $90 млн — это в сущности попытка использовать предыдущие доходы для получения ещё большей прибыли.

Время открытия позиции и ценовой риск

Цена открытия позиции китом составляла $92 885, тогда как согласно последним данным текущая цена BTC составляет $92 641,72. Это означает, что после открытия позиции BTC упал примерно на $243, что привело к убытку позиции в размере $150 тыс.

Это время открытия заслуживает внимания. Кит выбрал 6-7 января для крупного лонга BTC, что совпало с периодом коррекции на рынке. Учитывая 24-часовой спад BTC на 1,30%, этот крупный участник добавляет позицию на откате, что обычно рассматривается как бычий сигнал.

Рыночный контекст: крупные держатели накапливают, розничные инвесторы выходят

Макротренд поддерживает позицию

Бычий ход этого кита не является изолированным. По данным Santiment, с 17 декабря киты и крупные держатели (10-10 000 BTC) кумулятивно накопили 56 227 BTC. Это свидетельствует о согласованном бычьем отношении к BTC на уровне институций и крупных участников.

В противоположность этому розничные трейдеры начали фиксировать прибыль. Участники с позициями ниже 0,01 BTC одновременно проводят фиксацию, что рынок интерпретирует как предупреждение о “бычьей ловушке” или “отскоке дураков”. Но с точки зрения структуры, когда крупные держатели покупают, а розничные продают, это разделение “умных денег” и “глупых денег” может как раз усилить восходящий тренд.

Активность на рынке фьючерсов

Выбор этим китом 20-кратного плеча на Hyperliquid отражает привлекательность этой платформы как торговой площадки по фьючерсам. Согласно соответствующим данным, активность крупных держателей на Hyperliquid часта, медведи и быки постоянно борются. Эта платформа уже стала важной позицией в торговле цепными фьючерсами.

Риск наблюдение: двойственность высокого плеча

Риск ликвидации

При 20-кратном плече на 980 BTC лонга, какова цена ликвидации этой позиции? Хотя в сообщении не указана точная цифра, можно произвести расчёт: если цена открытия $92 885 и 20-кратное плечо, то BTC может быть ликвидирован при снижении примерно на 5% (около $4 600). Это означает, что в условиях текущей волатильности эта позиция несёт значительный риск.

Возможность расширения убытков

В настоящее время флоат убыток составляет $150 тыс., и если BTC продолжит коррекцию, убытки будут быстро расширяться. Для кита, заработавшего $96 млн, $150 тыс. убытка может быть в пределах допустимого, но это отражает двойственную природу высокого плеча.

Личное мнение

Операция этого кита раскрывает определённую психологию рынка: после накопления достаточной прибыли через консервативную волновую торговлю участник начинает готов принимать более высокие риски ради большей прибыли. Это типично на поворотных точках от медвежьего к бычьему рынку. Но 20-кратное плечо в крипторынке — это палка о двух концах, и даже опытные крупные держатели могут быть ликвидированы при волатильности.

Направления для последующего мониторинга

• Сможет ли BTC держаться выше уровня $92 600, что имеет значение для безопасности этой позиции
• Будет ли этот кит продолжать добавлять или закрывать позицию, что может стать флюгером рынка
• Движения других крупных держателей на Hyperliquid, которые могут повлиять на ликвидность и волатильность рынка фьючерсов

Итог

Эксперт по волновой торговле ETH, заработавший $96 млн, внезапно перешёл на фьючерсы BTC с 20-кратным плечом. Эта операция отражает как бычий сигнал от крупных участников рынка, так и стремление к высокому риску. Хотя в настоящее время позиция имеет убыток $150 тыс., истинное значение этой позиции заключается в том, что она представляет смену настроений на рынке: от осторожного извлечения прибыли к активному наступлению. На фоне накопления BTC китами и фиксации прибыли розничными инвесторами такие агрессивные операции будут становиться всё более частыми. Ключ — отслеживать уровни поддержки BTC и дальнейшие действия этого крупного держателя, которые часто могут заранее отражать поворотные сигналы рынка.