С 2018 года, когда я начал заниматься, я прочитал немало классических работ, попробовал самые разные методы и не раз терпел убытки. В июле этого года мне удалось сформировать относительно полноценную торговую структуру. Однако, несмотря на ясность этой структуры, на практике возникают немалые сложности.

Согласно этой системе, деление на бычий и медвежий рынки выглядит так:

**Первый этап** — начало бычьего рынка, момент подтверждения разворота ликвидности вверх. В этот период защитные сектора показывают стабильную сверхприбыльность. **Второй этап** — боковая коррекция, начинаются активные движения малых капитализаций, но предсказать, какие именно сегменты и акции смогут обогнать рынок, очень сложно. **Третья фаза, первая половина** — до дна инфляции, новые индустрии склонны показывать сверхдоходность, но определить, какой сегмент самый сильный, невозможно с текущей структурой.

После **третьей фазы, вторая половина** — после пика инфляции стиль переключается на крупные компании и секторы, чувствительные к циклам. В этих направлениях есть возможности, но выбрать конкретный сектор или акции по-прежнему сложно — сигналов недостаточно. Изначально казалось, что в этом оконном периоде защитные сектора тоже смогут показать сверхдоходность, но на практике это проявляется всего в течение примерно двух недель, что значительно короче ожидаемого.

**Четвертая фаза** наступает после пика ликвидности, в этот период циклические отрасли легче подают признаки тренда, и предсказания становятся проще. В медвежьем рынке, несмотря на возможные отскоки, лишь немногие сектора и акции формируют устойчивый тренд, и текущая структура теряет свою руководящую роль в этом контексте.

Чтобы реально внедрить циклическое правило в конкретные операции, нужно найти более тонкие измерения для наблюдения. На данный момент уровень системы всё ещё слишком грубый.