Сколько раз можно торговать акциями в один день? Правила торговли, риски и практическое руководство по торговле акциями на Тайване и в США

Основная логика дневной торговли (день-трейдинга)

Так называемый «день-трейдинг» — это краткосрочная операция покупки и продажи в рамках одного торгового дня. Инвесторы могут выбрать «покупку с последующей продажей» (лонг) или «продажу с последующим выкупом» (шорт), закрывая позиции до закрытия рынка. Основная цель — получение прибыли за счет внутридневных ценовых колебаний, одновременно избегая рисков, связанных с переносом позиций на следующий день.

После открытия возможности дневной торговли акциями на тайваньском рынке в 2016 году объем сделок приблизился к 40% от общего объема торгов. В США благодаря системе T+0, которая поддерживает внутридневную торговлю по умолчанию, ликвидность и гибкость выше. Однако правила дневной торговли в двух рынках существенно различаются, и инвесторам необходимо понять: сколько раз в день можно торговать, какие комиссии и риски при этом есть.

Сколько раз в день можно торговать: Тайвань vs США

В США количество сделок по дневной торговле не ограничено (на основе правил PDT)

Теоретически, в США нет лимита на число дневных сделок. Но на практике есть ограничения, связанные с правилом Pattern Day Trader (PDT):

• Капитал ≥ 25 000 долларов США: без ограничений, можно совершать сколько угодно внутридневных сделок
• Капитал < 25 000 долларов США: максимум 3 сделки за 5 торговых дней, превышение этого лимита маркирует аккаунт как «Pattern Day Trader», и он блокируется на 5 дней

Это означает, что при достаточном капитале инвесторы из США могут торговать гораздо чаще, чем на тайваньском рынке.

Тайваньский рынок ограничен правилами кредитования

На тайваньском рынке количество сделок по дневной торговле кажется неограниченным, но на самом деле зависит от следующих факторов:

• Покупка и продажа акций за наличные (покупка с последующей продажей): без ограничений, пока есть наличные средства
• Продажа за заемные акции (шорт): требуется открыть кредитный счет, а также есть риск нехватки акций
• Кредитование (займ денег для покупки): начальный маржинальный залог около 50% (двойной кредитный рычаг), частые сделки могут вызвать риск-контроль со стороны брокера

Проще говоря, сколько раз в день можно торговать на тайваньском рынке, зависит от капитала и способности управлять рисками.

Почему инвесторы предпочитают дневной трейдинг?

1. Избегание рисков, связанных с переносом позиций на следующий день

После закрытия тайваньского рынка на него влияют рынки Гонконга, Европы и США. Неблагоприятные новости вечером могут привести к резкому гэпу на следующий день. Внутридневная торговля позволяет завершить сделки до закрытия, не держать позиции ночью, полностью избегая риска «черных лебедей» за ночь.

2. Повышение оборота капитала

Дневной трейдинг позволяет многократно покупать и продавать в течение одного дня, при этом не неся риски ценовых колебаний за пределами этого периода. В результате, оборот капитала значительно увеличивается, что расширяет возможности получения прибыли.

3. Увеличение за счет кредитного рычага

На тайваньском рынке кредитный залог для дневной торговли составляет всего 50%, что эквивалентно рычагу 2 раза. В США можно использовать правила Reg T для увеличения рычага. Маленький капитал при помощи рычага может управлять большими номинальными суммами.

Пять скрытых рисков дневной торговли

1. Комиссии и налоги съедают прибыль

На первый взгляд, государство предлагает скидки на торговые налоги, но при частых сделках издержки все равно значительны:

Например, на тайваньском рынке при 5 сделках в день по 10万元 каждый, даже при прибыли 0.5% (500元) за сделку, после учета комиссий и налогов чистая прибыль может составлять всего 100-200元. Одна небольшая убыточная сделка может съесть все предыдущие прибыли. В долгосрочной перспективе инвесторы часто оказываются в ситуации «заработал на разнице цен, потерял на издержках».

2. Психологическое давление и ошибки в решениях

Быстрые колебания рынка в 1-2% за несколько минут требуют от трейдера высокой концентрации и быстрого реагирования. Необходимо постоянно следить за графиками, быстро определять направление, устанавливать стоп-лоссы и тейк-профиты. В условиях высокого стресса легко допустить «колебания в нерешительности» или «спешные ошибки», особенно у новичков, что увеличивает риски.

3. Усиление убытков за счет рычага

Кредитное и заемное торговое плечо — это острый нож. Например, при использовании кредитных средств для покупки акций на сумму 20万元 при капитале 10万元, падение цены на 5% приведет к реальным убыткам в 1万元 (10% капитала). В случае экстремальных ситуаций, таких как лимитные ограничения на цену, убытки могут резко возрасти, и брокер может потребовать дополнительные залоги.

4. Зависимость от азартных игр и изъятие капитала

Мгновенная обратная связь в дневной торговле вызывает у инвесторов азарт и желание быстро заработать, что может привести к «частым сделкам ради удовольствия». Многие торгуют без учета рыночной ситуации, полагаясь на интуицию, и в итоге теряют капитал из-за серии мелких убытков или одного крупного. Это отклоняет их от первоначальной инвестиционной стратегии.

5. Риск несостоявшейся сделки

Чем ближе к закрытию, тем больше продавцов, давление на продажу усиливается, и может возникнуть ситуация «выбивания из рынка» в последний момент. Если сделка не состоялась, позиция переходит на ночь, и нужно платить за доставку, что разрушает стратегию дневной торговли.

Таблица сравнения тайваньского и американского дневного трейдинга

Какие инвесторы подходят для дневной торговли?

Дневной трейдинг не для всех. Подходят только 5 типов инвесторов:

1. Есть много времени и возможность следить за рынком весь день
День-трейдинг требует быстрого принятия решений, и работающим людям сложно отслеживать рынок постоянно.

2. Строгая дисциплина и умение управлять рисками
Обязательно устанавливать стоп-лоссы и строго их соблюдать, не нарушая правила ради азартных игр; контролировать размер позиции, использовать количественный риск-менеджмент.

3. Высокая стрессоустойчивость и способность быстро принимать решения
Рынок может меняться в течение минут, эмоции (паника при падении, жадность при росте) могут мешать. Такой трейдер рискует очень сильно.

4. Опыт и навыки технического анализа
Нужно уметь читать графики, понимать объем и цену, использовать скользящие средние, свечи, уровни поддержки и сопротивления. Новичкам лучше сначала учиться, а не сразу торговать.

5. Достаточный капитал и готовность к потерям
День-трейдинг — это не способ стабильного заработка, а спекуляция с высоким риском. Маленький капитал и высокий рычаг увеличивают риск полного слива депозита.

Пять способов внутридневной торговли

1. Покупка за наличные (флэт-трейдинг)

Покупка акций за наличные и продажа в тот же день. В Тайване более 1600 акций поддерживают такую стратегию, что делает ее самой популярной.

2. Внутридневная торговля в США (Day Trading)

Покупка и продажа в течение одного дня, ограничений по PDT нет при достаточном капитале.

3. Кредитный и заемный трейдинг

Кредит — покупка с заемными средствами и продажа в тот же день; заем — заимствование акций для продажи и выкуп в тот же день. Требует учета процентов и риска нехватки акций.

4. Производные инструменты

Покупка и продажа фьючерсов, опционов на индекс или отдельные акции в тот же день. Популярно у краткосрочных трейдеров, особенно с использованием фьючерсов на тайваньский индекс, благодаря высокой марже и низким издержкам.

5. Алгоритмическая и высокочастотная торговля

Автоматические программы, использующие алгоритмы для определения точек входа и выхода, с целью получения небольших прибылей на высокой скорости. Требует высокой технической подготовки, новичкам сложно реализовать.

Как выбрать актив для дневной торговли?

Обращайте внимание на четыре сигнала

Новости: Положительные или отрицательные новости в СМИ привлекают много внимания и увеличивают волатильность, создавая торговые возможности.

Аналитические отчеты: Отчеты аналитиков могут вызвать массовое увеличение или сокращение позиций крупных инвесторов.

Резкое увеличение объема: Следите за средним объемом за день и оборотом. Если объем резко возрастает более чем на 50% по сравнению с 5 или 10 днями, актив становится более волатильным.

Технический анализ: Анализируйте уровни поддержки и сопротивления на 5-минутных свечах, предыдущие максимумы и минимумы для определения момента входа в позицию.

Три практических совета по внутридневной торговле

1. Точный вход и выход

Различие между дневной торговлей и позиционной — во временном горизонте. Для дневной торговли нужны графики на 5 минут (а не дневные), внимательно следите за ценой открытия и недавними минимумами.

При покупке обращайте внимание на общий тренд рынка: если рынок слабый, отдельные акции могут тянуться вниз. Если акция явно сильнее рынка, можно держать позицию.

При шорте — ищите признаки медвежьего настроения, например, негативные новости, которые вызывают слабость акций.

2. Строгое соблюдение стоп-лоссов и тейк-профитов

Важно установить разумные уровни выхода. Обычно целевая прибыль — около 5%, стоп-лосс — 2-3%.

Самое главное — не тянуть позицию до конца дня. Поздний выход может привести к невозможности закрытия, и позиция перейдет на ночь, что увеличит издержки. Чем ближе к закрытию, тем больше продавцов, и риск «выбивания из рынка». Если цена опустилась ниже стоимости, убытки могут стать критическими.

3. Управление капиталом и психологическая устойчивость

День-трейдинг — это риск ошибиться в направлении. Поэтому нужен достаточный капитал и готовность оставить позицию при необходимости. «Сколько есть — столько и делай» — главный принцип.

Ментально важно — быть решительным при входе и своевременно выходить. Нужно быстро реагировать на возможности, не жадничать и не держать убыточные позиции. Только так можно минимизировать потери и стабильно получать прибыль.

Расчет стоимости дневной торговли: пример

Стоимость дневной торговли на тайваньском рынке

Допустим, покупаем 100 лотов (10 000 акций) TSMC по цене 600新台币:

• Общая сумма сделки = 600 × 10 000 = 6 000 000新台币
• Комиссия (примерно 0.04275%) ≈ 6 млн × 0.0004275 = 25 650新台币
• Налог (с учетом скидки на внутридневную сделку) ≈ 6 млн × 0.075% = 45 000新台币
• Общие издержки около 70 000新台币

Основная статья расходов — налог на сделку, что подчеркивает важность выбора активов с достаточной маржой прибыли.

Стоимость дневной торговли на американском рынке

Допустим, покупаем 1000 акций NVIDIA по цене $1000:

• Общая сумма = $1 000 × 1 000 = $1 000 000
• Комиссия брокера — обычно отсутствует или очень низкая
• Сборы SEC/FINRA ≈ $0.000145 × 1 000 = $0.145
• Общие издержки менее 1 доллара

Но необходимо учитывать спред, проскальзывание и проценты по заемным средствам, которые могут снизить прибыль.

Рекомендуемые активы для дневной торговли

Тайваньские активы (2025)

Американские активы (2025)

Эти активы характеризуются высокой ликвидностью и волатильностью, что делает их подходящими для краткосрочной внутридневной торговли.

Итог: сколько раз в день можно торговать? Всё зависит от дисциплины

На первый взгляд, в Тайване — неограниченно, в США — по правилам PDT. Но на практике решающим фактором является не регламент, а размер капитала, управление рисками и психологическая устойчивость.

Плюсы дневной торговли — увеличение оборота капитала и избегание ночных рисков. Минусы — чрезмерное использование рычага, что увеличивает риск, а также ночные скачки рынка, которые могут привести к пропущенным возможностям.

Из-за более высоких комиссий и налогов на Тайване все больше инвесторов переходят на американский рынок. Но вне зависимости от выбранной площадки, дисциплина, стоп-лоссы и управление капиталом — ключи к успеху. Новичкам рекомендуется начинать с небольших сумм, чтобы понять рынок, и постепенно увеличивать объемы.