Глубокое понимание фьючерсных контрактов с полной поставкой: руководство для инвесторов на тайваньском фондовом рынке

Полностью расчетные акции: что это такое?

На тайваньском фондовом рынке полностью расчетные акции — это особая система торговли. Когда компания, торгующаяся на бирже, сталкивается с плохим управлением, финансовыми трудностями или серьезными нарушениями, и цена за акцию опускается ниже номинальной стоимости в 5 юаней, эта акция включается в список полностью расчетных акций регулирующими органами. Это означает, что инвесторы должны оплачивать покупку полностью при покупке, без использования кредитных инструментов, таких как маржинальная торговля.

Есть ли шанс для полностью расчетных акций восстановиться?

Включение в список полностью расчетных акций не является пожизненным статусом. Когда финансовое состояние компании улучшается и показатели становятся лучше, есть возможность вернуться к обычной торговле акциями. Основные условия для восстановления включают:

Требования к компании, торгующейся на бирже: последовательное превышение чистой стоимости на акцию 5 юаней в течение двух кварталов подряд и наличие акционерного капитала более 3 миллиардов юаней за два квартала.

Требования к компаниям на внебиржевом рынке: в одном квартальном отчете чистая стоимость на акцию превышает 5 юаней, а акционерный капитал увеличился.

После выполнения условий для снятия ограничения, Тайваньская фондовая биржа проведет формальную проверку в первый рабочий день после получения всех квартальных отчетов компаний. После одобрения, с даты объявления и на следующий день ограничения снимаются, и акции снова могут торговаться в рамках кредитной торговли.

Как найти полный список полностью расчетных акций?

Чтобы ознакомиться с актуальной информацией о полностью расчетных акциях, инвесторы могут зайти на официальный сайт Тайваньской фондовой биржи, выбрать раздел «Торговая информация» → «Изменение торговых условий», и там будет доступен полный список полностью расчетных акций и подробная информация.

Чем отличается процесс покупки и продажи полностью расчетных акций от обычных акций?

Процесс покупки

Торговля полностью расчетными акциями осуществляется только за наличные, без возможности размещения ордеров через обычный личный счет. Правильный порядок действий следующий: сначала переводите всю сумму (включая комиссию) на специальный расчетный счет, предназначенный брокером, затем сообщаете брокеру код акции, количество и другие детали для выполнения ордера. Обычно инвесторы переводят сумму чуть выше предполагаемой, чтобы избежать ошибок из-за недостатка средств. Неиспользованные средства возвращаются на личный счет до 15:30.

Процесс продажи

Для продажи полностью расчетных акций необходимо заранее подать заявку на блокировку (предварительно зарегистрировать акции для продажи) через телефон или через приложение брокера, где ведется запись. После подтверждения блокировки, инвестор может самостоятельно поручить брокеру продать акции. Если сделка не состоялась в тот же день, для повторной продажи потребуется повторная блокировка.

Основные брокеры Тайваня, предоставляющие услуги по торговле полностью расчетными акциями

На сегодняшний день многие крупные брокеры Тайваня предоставляют услуги по торговле полностью расчетными акциями:

Fubon Securities — один из крупнейших брокеров Тайваня, предлагает полноценную онлайн-платформу и профессиональные услуги по полностью расчетным акциям.

Yuanta Securities — обладает самой широкой сетью офисов, поддерживает мобильные заказы и синхронизацию в облаке, услуги по полностью расчетным акциям полностью доступны.

CITIC Securities — благодаря богатому опыту на финансовом рынке и профессиональной команде, предоставляет консультации и поддержку по торговле полностью расчетными акциями.

KGI Securities — старый брокер, известен функцией «один счет» и управлением субсчетами, также поддерживает торговлю полностью расчетными акциями.

Риски и важные моменты при инвестировании в полностью расчетные акции

Из-за своей специфики полностью расчетные акции имеют значительно более высокий уровень риска по сравнению с обычными акциями. Инвесторам необходимо учитывать следующие моменты:

Высокий управленческий риск — компании, включенные в список полностью расчетных, часто сталкиваются с упадком бизнеса, финансовыми кризисами или юридическими спорами. Такие акции относятся к высокорискованным инвестициям, с большим потенциалом убытков.

Резкие колебания цен — поскольку чистая стоимость находится вблизи критической отметки, цена акций легко подвержена влиянию рыночных настроений, колебания могут быть значительно выше, чем у обычных акций. Особенно при переходе из кредитной торговли в полностью расчетную, возможны серии дневных падений до лимитных цен.

Отсутствие дивидендов — в отличие от обычных акций, полностью расчетные акции не платят дивиденды и не предоставляют права на участие в распределении прибыли. Единственный способ получения прибыли — ждать, пока компания не восстановится и акции не станут обычными, чтобы получать дивиденды.

Ограниченная ликвидность — полностью расчетные акции торгуются каждые 30 минут, и из-за низкой торговой активности могут возникнуть ситуации, когда никто не хочет покупать или продавать, что усложняет сделки и увеличивает издержки.

Перед входом в рынок инвесторам рекомендуется тщательно оценить свою способность к рискам и использовать фундаментальный и технический анализ для принятия обоснованных решений.