Как инвестировать в золото с наименьшими затратами? Полный анализ пяти основных каналов с точки зрения стоимости и эффективности

Хотите инвестировать в золото, но не знаете, с чего начать? Перед лицом инфляционных рисков и геополитической неопределенности золото как традиционный защитный актив снова привлекает внимание. Цена золота в 2025 году уже превысила 3700 долларов, Goldman Sachs прогнозирует достижение 4000 долларов к середине 2026 года, но способов инвестирования в золото множество — слитки, счета хранения, ETF, фьючерсы, CFD, каждый с различными затратами и доходностью. В данной статье проводится глубокое сравнение различных каналов инвестирования в золото, чтобы помочь вам найти наиболее подходящий способ операций.

Пять основных каналов инвестирования в золото: сравнение стоимости и доходности

Самая низкая стоимость — CFD контракты на разницу цены (0.04%), но требуют опыта торговли; консервативные инвесторы больше подходят золотой ETF или счета хранения.

Стоит ли вливаться в золото прямо сейчас?

На движение цены золота влияют многие факторы: в 2022-2023 годах произошли резкие колебания, от максимума 2000 долларов до падения ниже 1700 долларов; с начала 2024 года под влиянием девальвации доллара и увеличения покупок золота центральными банками по всему миру цена золота продолжает достигать новых максимумов. Чистые покупки золота центральными банками в 2024 году достигли 1045 тонн, превышая 1000 тонн три года подряд — это важный фактор, напрямую поддерживающий цену золота.

Ключевой момент для долгосрочных инвесторов — найти подходящее время входа, а не ждать роста цены перед покупкой на вершинах. Краткосрочные трейдеры, желающие воспользоваться разницей цен, должны владеть основными навыками технического анализа; золотые фьючерсы и CFD являются более подходящими инструментами.

Вариант 1: Покупка и продажа физических слитков — традиционная защита, но более высокие затраты

Покупка физического золота (слитки, монеты, украшения) — это самый традиционный способ с минимальным риском, но не обязательно идеальный инвестиционный инструмент.

Недостатки физического золота:

• Физическое золото не приносит дохода, при хранении требуется уплата комиссии за хранение
• Низкая ликвидность, существует явление «легко купить, сложно продать»
• Налоги на операции сложные: при превышении 50 000 новых тайваньских долларов требуется подать декларацию о личном торговом доходе один раз

Где выгоднее всего купить слитки?

Банк Tайваня является более надежным выбором — единственный в Tайване банк, имеющий лицензию на покупку и продажу физического золота; слитки поступают от швейцарского банка (UBS AG), качество гарантировано, продажа начинается со 100 граммов. Если нужны слитки меньшего размера, рассмотрите ювелирные лавки или ломбарды, но проверьте чистоту. Независимо от того, где вы покупаете, чистота слитка — это главное, так как при продаже расчет идет по весу, не поддавайтесь влиянию внешнего вида или бренда.

Подходящие инвесторы: консервативные инвесторы, ищущие физические активы для долгосрочного сохранения стоимости

Вариант 2: Счета золота — удобство бумажного золота

«Бумажное золото» позволяет владеть золотом без физического хранения; банк берет на себя хранение. Основные банки, включая Банк Tайваня, China Trust, First Bank и другие, предлагают такие услуги, и вы даже можете выбрать покупку в новых тайваньских долларах, иностранной валюте или новейший двухвалютный счет золота.

**Структура затрат:**Относится к средним затратам на операции, единовременная стоимость покупки-продажи составляет примерно 1%, но при покупке в новых тайваньских долларах требуется учитывать валютный риск; при покупке в иностранной валюте возникают затраты на обмен валюты. Частые операции приводят к накоплению более высоких комиссий;рекомендуется счета золота использовать с низкой частотой операций.

Налоговые соображения: Прибыль от операций рассматривается как доход от операций с имуществом, включается в личный налог на доходы; убытки могут быть вычтены в течение 3 лет.

Рекомендуемые банки: Банк Tайваня,永豐 Bank, Yushan Bank все предлагают хорошие продукты по счетам золота.

Подходящие инвесторы: инвесторы, желающие вести малые операции, избежать хлопот с хранением физического золота

Вариант 3: Золотой ETF — индексное инвестирование с минимальными затратами

Золотой ETF — это индексный фонд, вы можете инвестировать в тайванский золотой ETF (00635U) или американские золотые ETF (GLD, IAU).

Сравнение затрат:

• Tайванский золотой ETF: годовая комиссия за управление 1.15% + комиссия 0.15% + налог на операции 0.1%
• Американский золотой ETF (GLD): годовая комиссия за управление 0.4% + комиссия 0~0.1% + обмен валюты 0.32%
• Американский золотой ETF (IAU): годовая комиссия за управление 0.25% + комиссия 0~0.1% + обмен валюты 0.32%

Характеристики: низкий барьер входа, хорошая ликвидность, но возможны только покупки (лонг), нельзя делать короткие продажи; подходит для долгосрочных инвестиций и начинающих трейдеров.

Где торговать? Tайванские ETF можно приобретать через отечественные брокеров; американские ETF требуют открытия счета у зарубежного брокера, характеризуются низкими комиссиями и минимальной ошибкой отслеживания.

Подходящие инвесторы: стабильные инвесторы, ищущие низкозатратное долгосрочное инвестирование, не желающие часто торговать

Вариант 4: Золотые фьючерсы — инструмент для профессиональной краткосрочной торговли

Золотые фьючерсы используют международное золото в качестве базовой стоимости; прибыль инвестора идет от разницы между входом и выходом. Фьючерсы позволяют двусторонние операции и торговлю 24/7, особенно зарубежные фьючерсные брокеры обеспечивают ликвидность и объем торговли намного выше, чем Tайванская биржа фьючерсов.

Преимущества:

• Длинное время торговли (зарубежные рынки работают почти 24 часа)
• Двусторонние операции (покупка и продажа коротких позиций)
• Рычаг увеличивает использование капитала
• Низкие налоги (налог на фьючерсные операции составляет всего 0.0000025)

Предупреждение о рисках:

• Требуется переролл перед месяцем истечения контракта, создавая дополнительные затраты
• Рычаг — палка о двух концах — одновременно увеличивает прибыль и убытки
• Риск принудительного закрытия позиции при истечении контракта

Подходящие инвесторы: инвесторы с профессиональными навыками торговли, готовые принять риск рычага

Вариант 5: Gold CFD (Контракты на разницу цены) — самый низкий барьер для быстрого входа

CFD отслеживают цену спотового золота и обладают гибкостью двусторонней торговли, отсутствием ограничений по времени хранения позиций. Главное преимущество — чрезвычайно низкий барьер входа — в отличие от фиксированного размера контракта фьючерсов, CFD могут торговаться от 0.01 лота, требования по гарантийному депозиту значительно ниже.

Отличие CFD от фьючерсов:

Налоговые соображения: Прибыль от операций CFD рассматривается как заграничный доход, при превышении 1 000 000 новых тайваньских долларов в год требуется включение в расчет минимального налога на доход.

Безопасный выбор: На зарубежном рынке много ненадежных компаний, следует выбирать официальных брокеров с регулированием международными финансовыми органами (например, IG Markets, Plus500, eToro и другие), убедитесь, что они имеют лицензии ASIC, FSC и прочие.

Подходящие инвесторы: инвесторы с опытом торговли деривативами, ищущие малообъемные и быстрые операции

Как определить наиболее подходящий способ инвестирования?

Какова ваша инвестиционная цель?

Тип консервирования стоимости → физические слитки или счета золота

• Низкая толерантность к риску, приоритет защиты капитала
• Долгосрочное хранение, редкие операции

Тип стабильного роста → золотой ETF

• Желание получить прибыль от роста цены золота, но без сложных операций
• Готовность принять умеренный риск

Тип активной торговли → золотые фьючерсы или CFD

• Владение навыками технического анализа, стремление к прибыли от разницы цен
• Готовность учиться управлению рисками

Золото как компонент инвестиционного портфеля; традиционная рекомендация — минимум 10% для хеджирования систематического риска акций, облигаций и других активов. Каждый раз, когда растет инфляция или обостряются геополитические кризисы, цена золота часто демонстрирует значительные колебания — это именно возможность заработать на разнице цен. Но помните, краткосрочная торговля требует соответствующих знаний и психологической подготовки — выбор канала инвестирования, соответствующего вашей толерантности к риску, — это база для долгосрочной прибыли.