Глубокое понимание, что такое NFT: от нулевого уровня до инвестиционных решений

Сущность NFT: уникальность создает стоимость

NFT, полное название Non-Fungible Tokens (невзаимозаменяемые токены), звучит сложно в определении, но суть проста — это цифровой актив в блокчейне с уникальными характеристиками.

В отличие от этого существуют взаимозаменяемые токены (FT), такие как биткоин и эфириум — эти токены полностью взаимозаменяемы, один BTC ничем не отличается от другого BTC. Но NFT отличаются тем, что каждый уникален, как произведения искусства, скины игровых персонажей, виртуальная недвижимость — все они невзаимозаменяемы.

С технической точки зрения и NFT, и FT выпускаются на основе блокчейна с использованием различных стандартов токенов. NFT обычно используют стандарты ERC-721, ERC-1155, BEP-721, а FT используют ERC-20, BEP-20 и т.д. Эти технические различия определяют их совершенно разные способы применения.

История развития NFT: от безумства к рациональности

Тренд криптокотиков в 2017 году

История NFT началась в 2017 году, когда CryptoKitties вызвали первую волну увлечения. Люди были одержимы разведением и торговлей виртуальными котиками, что даже привело к перегруженности сети Ethereum. Криптокот с названием “Dragon” был продан за 110 тысяч долларов, что в то время казалось астрономической суммой.

Но это увлечение быстро прошло, и NFT надолго уходит в затишье. Однако затишье — это не смерть, а исследование более широких областей применения — искусство, развлечение и спорт постепенно становились новыми фронтами.

Прорыв искусства в 2018 году

Поворотный момент произошел в 2018 году, когда цифровое художественное произведение “Everydays: The First 5000 Days” было продано за 6,9 миллиона долларов, установив новый рекорд аукциона NFT и ознаменовав постепенное признание NFT основным потоком.

Взрыв в 2021 году и вход брендов

Настоящий взрыв произошел в 2021 году. Появились топовые проекты — CryptoPunks, Bored Ape Yacht Club (BAYC), Art Blocks, которые привлекли не только капитал, но и известных художников, знаменитостей и бренды. NFT вышли из узкого круга и стали темой всего общества.

Самое важное изменение на этом этапе — NFT постепенно переходили от чистой спекулятивной природы к практическому применению на реальных активах. NFT с профилями (PFP) получали поддержку стоимости через бренды, и хотя эта поддержка все еще относительно слаба, направление верное.

В то же время обнаружилось важное закономерность: рынок NFT в основном не синхронизирован с быками основных монет, как BTC, но с временным отставанием, обычно начинаясь после рынка FT.

Текущее состояние рынка: размышления после развала пузыря

По данным статистики рынка, в настоящее время около 1000 проектов NFT распределены по 9 областям, включая искусство, игры, доменные имена, виртуальные миры. Рынок высоко сконцентрирован — топовые проекты, такие как CryptoPunks, BAYC, MAYC, Art Blocks, занимают около 50% капитализации всего рынка.

Холодная реальность сжатия рынка

С вершины 2021 года до сегодняшнего дня общая капитализация NFT показывает четкую тенденцию к снижению, объемы торговли постоянно сокращаются. Множество некогда высоко ценимых топовых NFT установили новые минимумы цен пола, даже скучающие обезьяны не избежали этого. Что это означает? Богатство огромного количества инвесторов испаряется.

Где поворот

Однако в новом цикле быка есть важное изменение, на которое стоит обратить внимание — материальные активы на цепи. Это может быть ключом к выходу NFT из затруднений. Физические товары получают быстрый, удобный и эффективный канал торговли через NFT, а NFT получают реальную практическую стоимость благодаря физическим товарам — обе стороны создают взаимную ценность. В настоящее время области, такие как живопись и каллиграфия, драгоценные предметы и недвижимость, все изучают этот путь, это также наиболее оптимистичный режим рынка для следующего цикла быка.

Ключ к инвестированию в NFT: как определить жизнеспособные проекты

Почему скучающие обезьяны живут лучше, чем фантомные медведи

Почему некоторые проекты с поддержкой знаменитостей, активным сообществом и сильными художественными качествами становятся классическими топовыми проектами, а другие провалились? Ключ в одном слове — способность генерировать доход.

Успех Bored Ape Yacht Club не в том, что обезьяны нарисованы красиво, а в том, что команда постоянно конвертирует IP в реальный доход — будь то торговые партнерства, разработка производных товаров или развитие экосистемы. Это позволяет инвесторам увидеть реальные денежные потоки, поэтому они предпочитают придерживаться позиции, а не убегать.

В сравнении PhantaBear от Zhou Jielun хотя и имел поддержку знаменитостей, но не имел механизма создания стоимости, в конечном итоге став инструментом спекулянтов для “срезания урожая”.

Три измерения определения проектов

1. Бизнес-модель: Есть ли у проекта четкий источник доходов? Постоянно ли команда создает стоимость?

2. Обсуждение в сообществе: В Telegram, Discord и других сообществах люди обсуждают цены или применение? Здоровое сообщество должно быть полно обсуждения будущих перспектив проекта.

3. Безопасность смарт-контракта: Проверьте, нет ли в смарт-контракте выпуска дополнительных токенов, признаков мошенничества. При любых красных флажках немедленно отказывайтесь.

Временная разница инвестиционной стратегии

NFT-проекты, поддержанные бизнес-моделью, подходят для длительного удержания (2-3 года и более), но при условии, что у вас есть терпение ждать, пока они постепенно приобретут клиентов, создадут бренд и реализуют ценность.

Но большинство проектов на рынке такой поддержки не имеют, с коротким жизненным циклом. Для таких проектов можно рассмотреть только краткосрочные спекуляции (в течение 3-6 месяцев), ни в коем случае не держать долго — команда разработчиков с самого начала планировала быстрый “срезание урожая”, и как только достигнет целей, уйдет и создаст следующий проект для цикла повтора.

Сравнение платформ торговли NFT: выберите подходящую сцену для себя

Согласно последним данным, три платформы торговли NFT с наибольшим объемом — это Blur, Opensea, X2Y2.

Blur

• Преимущества: Наиболее строгое рецензирование качества произведений искусства, сильная уникальность работ; в настоящее время без комиссий за обслуживание
• Недостатки: Новая платформа, небольшое количество пользователей и ограниченная ликвидность

Opensea

• Преимущества: Самый ранний крупный обмен NFT, наибольшая база пользователей, достаточная ликвидность, самое богатое разнообразие проектов
• Недостатки: Высокая степень централизации, относительно высокие комиссии

X2Y2

• Преимущества: Более высокая степень децентрализации, большше внимания к конфиденциальности пользователей и безопасности данных, относительно низкие комиссии
• Недостатки: Также сталкиваются с проблемами недостаточного количества пользователей и ликвидности

Логика выбора платформы проста: если цените безопасность — выбирайте X2Y2; если печетесь о стоимости — выбирайте Blur или X2Y2; если хотите удобно найти различные новые проекты — используйте Opensea.

Три красные линии риска при инвестировании в NFT

Ловушка ликвидности

Это риск, который инвесторы в NFT легче всего упускают из вида. Покупить легко, но продать сложно — после размещения ордера может пройти множество дней, прежде чем произойдет торговля. Не-топовые NFT могут вообще никогда не найти покупателя. Поэтому перед краткосрочной торговлей вы должны ясно понимать: либо вы сможете продать выше цены пола, либо подготовьтесь к долгой войне.

Ловушка поддельности

Многие NFT выпускаются в форме слепых коробок, вы вообще не можете видеть, что вы в конечном итоге получите. Известные проекты легко становятся объектом поддельных версий — множество инвесторов при чеканке случайно покупают поддельные товары, в результате ETH теряется впустую, а NFT навсегда остается непроданным. После получения адреса контракта проекта вы должны несколько раз подтвердить подлинность, официальные каналы — единственный надежный источник.

Риск авторизации

Это самый смертельный из них. Не подписывайте авторизацию случайно для третьих лиц на веб-сайты, не легкомысленно тестируйте NFTFi продукты. Один раз неправильная авторизация, и все ваши NFT активы могут быть переведены или уничтожены, и этот процесс полностью необратим. Прозрачность блокчейна позволяет вам только смотреть, как ваши активы исчезают, но вы не можете их вернуть.

В целом, ответ на вопрос что такое NFT зависит от вашей перспективы — для технологических энтузиастов это инновация в приложениях блокчейна; для художников это инструмент подтверждения авторства произведений; для инвесторов это класс активов с высоким риском и ограниченной ликвидностью. С любой стороны, глубокое понимание его сущности, четкое признание текущего состояния рынка и разработка четкой инвестиционной стратегии — это предпосылка для выживания в этой области.