Инвестиционные возможности фунта стерлингов в 2025 году: взгляд на перспективы GBP через призму волны отказа от доллара

Фунт стерлингов, являясь одной из четырех основных мировых валют для торгов, занимает около 13% от суточного объема валютных операций на рынке Форекс, но его показатели за последние десять лет были весьма волатильными. После радикального снижения ставок Банком Англии в 2008 году, курс фунта к доллару снизился с исторического максимума в 2 доллара до минимума в 1.03 доллара в 2022 году, почти вдвое. В условиях Brexit и экономического кризиса многие инвесторы начали негативно относиться к фунту.

Однако, начиная с 2025 года, по мере ускорения глобального тренда дезинфляции доллара и ожидаемого начала снижения ставок Федеральной резервной системой, логика торговли фунтом претерпела значительные изменения. К началу года курс фунта к доллару колебался около 1.26, и рынок начал переоценивать инвестиционную привлекательность этой традиционной защитной валюты.

Основные факторы, влияющие на курс фунта

GBP (фунт стерлингов), являясь официальной валютой Великобритании, определяется множеством факторов. Понимание этих факторов крайне важно для успешной торговли фунтом.

Политическая стабильность — самый чувствительный триггер. В ночь референдума по Brexit в 2016 году курс фунта к доллару рухнул с 1.47 до 1.22, зафиксировав крупнейшее однодневное падение за десятилетия. В 2022 году «мини-бюджет» премьер-министра Трасс вызвал панические продажи, и курс фунта достиг исторического минимума в 1.03. Эти случаи показывают, что при внутренней неопределенности в Великобритании фунт страдает в первую очередь. Рыночные оценки политических рисков очень чувствительны, любые изменения в политической ситуации быстро отражаются в курсе.

Разница в процентных ставках формирует ценовой якорь. Фунт занимает третье место в составе индекса доллара с весом 11.9%, что делает его тесно связанным с политикой ФРС. Когда США повышают ставки, доллар укрепляется, а фунт испытывает давление; при снижении ставок в США и сохранении высоких ставок в Великобритании, капитал начинает перетекать в фунт. В настоящее время ожидается, что ФРС снизит ставки на 75-100 базисных пунктов во второй половине 2025 года, тогда как Банк Англии, учитывая стойкую инфляцию в 3%, вероятно, сохранит высокие ставки на длительный срок. Такое расхождение в политике создает структурную поддержку для роста курса фунта.

Фундаментальные показатели экономики определяют среднесрочную динамику. Уровень безработицы в Великобритании стабилен на уровне 4.1%, рост заработных плат остается сильным, в 4 квартале 2024 года ВВП вырос на 0.3%. Несмотря на умеренную динамику, экономика уже вышла из технической рецессии. Ожидается, что в 2025 году рост составит 1.1-1.3%. Эти относительно стабильные фундаментальные показатели, в отличие от экономических проблем Европы, поддерживают курс фунта по отношению к евро.

Исторические закономерности движения фунта

За последние десять лет можно выделить три четкие торговые логики:

Первая — политические события вызывают резкие коррекции. От Brexit до «мини-бюджета» — каждое политическое потрясение приводило к значительным падениям фунта. Это означает, что трейдерам важно внимательно следить за политическим календарем Великобритании, особенно за выборами и важными объявлениями.

Вторая — цикл ставок в США определяет долгосрочную тенденцию. С 2015 года основная динамика фунта шла в основном в унисон с политикой ФРС. Повышение ставок — давление на фунт, ожидание снижения — его рост. В текущих условиях это особенно важно — с началом цикла снижения ставок в США, фунт может получить передышку.

Третья — публикации экономических данных вызывают максимальные колебания. Курс фунта к доллару — один из самых ликвидных и волатильных на рынке. Особенно в дни решений Банка Англии, публикации ВВП и данных по занятости — краткосрочные колебания могут превышать аналогичные у евро и доллара.

Перспективы курса фунта в 2025 году

На основе трех аспектов — ставок, разницы в курсе и фундаментальных данных — в 2025 году фунт имеет потенциал для роста.

Дивергенция в монетарной политике — главный драйвер. После начала снижения ставок в США привлекательность доллара снижается. В то же время, из-за стойкой инфляции, Банк Англии, вероятно, станет последним крупным центробанком, начавшим цикл снижения ставок, что расширит разрыв в доходности. По оценкам рынка, при таком расхождении фунт может подняться до 1.30, а возможно и к 1.35.

Глобальный тренд дезинфляции доллара создает макроэкономический фон. Центробанки и спекулятивные капиталы диверсифицируют валютные резервы, и фунт, как традиционная резервная валюта, выиграет от этого. Особенно в странах с открытыми рынками, где привлекательность активов в фунтах возрастает.

Устойчивость британской экономики превзошла ожидания. Несмотря на умеренную динамику роста, рынок труда остается крепким, рост зарплат — сильным. Если экономика продолжит стабилизироваться в 2025 году, это поддержит жесткую позицию ЦБ и, соответственно, курс фунта.

Риски снизу. Если экономические показатели Великобритании не улучшатся, ЦБ может вынуждено перейти к более раннему снижению ставок, и курс фунта снова протестирует уровень 1.20 и ниже. Также возможны новые политические события (например, повторный референдум по независимости Шотландии), которые могут вызвать быстрые коррекции.

Практические советы по торговле фунтом

Выбирайте оптимальные временные окна для сделок. Самое активное время — с открытия европейской сессии до закрытия американской (с 14:00 до 2:00 по московскому времени). В этот период максимальный объем ордеров и минимальный спред. Особенно в Лондонское открытие — часто наблюдаются значительные колебания.

Следите за календарем публикаций данных. Решения Банка Англии (обычно в 20:00 по московскому времени), публикации ВВП (17-18 часов), отчеты по занятости — эти события часто вызывают трендовые движения. В эти дни волатильность возрастает.

Гибкость в торговле — ключ к успеху. Фунт отличается сильными трендами и быстрыми разворотами. Трейдерам важно уметь быстро переключаться между покупкой и продажей, не зацикливаясь на одном направлении. Установка разумных стоп-лоссов и контроль риска — основа стабильной торговли.

Используйте технический анализ для подтверждения. Помимо фундаментальных факторов, технические уровни помогают определить точки входа и выхода. Поддержка в районе 1.20-1.22, сопротивление — 1.30-1.35, эти уровни часто определяют краткосрочную динамику.

Три ключевых идеи для инвестиций в фунт

Первая — если вы уверены в росте фунта, можно открывать длинные позиции в диапазоне 1.24-1.25 с целью выше 1.30. Стоп-лосс — ниже 1.22. Эта стратегия основана на продолжении разницы в ставках и дезинфляции доллара.

Вторая — при неопределенности можно продавать на высоких уровнях перед важными данными или покупать у поддержки. Не стоит масштабировать позиции в периоды политической нестабильности.

Третья — долгосрочно курс фунта зависит от трех переменных: стабильности британской политики, масштаба снижения ставок ФРС и решимости Банка Англии оставаться «ястребом». Если первые два фактора будут развиваться в благоприятном направлении, третий автоматически усилится.

Фунт прошел через взлеты и падения. В 2025 году рынок предоставит редкую возможность для его роста, однако эта возможность не гарантирована — важно постоянно следить за политикой и экономическими данными. Знание закономерностей движения, контроль рисков и гибкость — залог успешной торговли фунтом.