Понимание значения закрытия фьючерсов: полный торговый процесс от открытия позиции до ликвидации

В фьючерсном рынке невозможно избежать слова «закрытие позиции». Но что же такое закрытие позиции? Когда его следует делать? Закрывать слишком рано — терять прибыль, закрывать слишком поздно — тоже убытки. Сегодня давайте разберём эти ключевые концепции фьючерсной торговли и поможем вам сформировать правильное торговое мышление.

Открытие и закрытие позиции: начало и конец сделки

Чтобы понять смысл закрытия фьючерсной позиции, нужно сначала знать, что такое открытие.

Открытие позиции — это момент входа в сделку — покупка или продажа определённого фьючерсного контракта с ожиданием, что цена пойдёт в вашу сторону. Но в этот момент ещё нет реальной прибыли или убытка, это лишь «возможность».

Закрытие позиции — это момент завершения сделки — вы полностью или частично закрываете свою позицию, фиксируя итоговую прибыль или убыток. Только после закрытия цифры на счету превращаются из условных «на бумаге» в реальные деньги.

Приведу пример. Предположим, вы ожидаете рост золота и покупаете фьючерс на декабрьскую поставку, становясь «длинным». Пока вы держите этот контракт, позиция считается «не закрытой». Когда цена золота достигнет вашей целевой отметки, вы решаете продать контракт — это и есть закрытие позиции — ваша длинная позиция официально закрыта, прибыль (или убыток) зафиксирована.

Почему так важно закрывать позицию? Потому что именно от этого зависит результат вашей торговли. Хороший момент для закрытия — сохранить прибыль; плохой — всё потерять. Поэтому опытные трейдеры тщательно разрабатывают стратегии открытия и закрытия, а не торгуют наугад.

Когда открывать позицию: четыре принципа входа с низким риском

Открытие позиции — это не слепой вход, а поиск баланса между риском и возможностью.

Первый шаг: определить направление рынка

Посмотрите, находится ли индекс в бычьем тренде. Если рынок выше месячной или квартальной скользящей средней, формируется структура «постепенно повышающихся максимумов и минимумов», что говорит о восходящем тренде. В таком случае вероятность успешного входа выше. Если же рынок в медвежьем тренде, лучше воздержаться или минимизировать входы. В тайваньском рынке есть пословица: «Не против тренда» — именно об этом.

Второй шаг: оценить фундаментальные показатели акций

Есть ли у компании рост прибыли, увеличение выручки, поддержка отраслевых политик (например, полупроводники, зелёная энергетика)? Или показатели ухудшаются, есть финансовые проблемы? Акции с хорошими фундаментальными данными снижают риск внезапных убытков и помогают избегать «минных полей».

Третий шаг: искать технические сигналы

Популярные точки входа: пробой уровня сопротивления, выход за предыдущий максимум, при этом объём растёт (объём и цена подтверждают сигнал). Также — «золотой крест» MACD, RSI выходит из зоны перепроданности. Важно избегать ситуаций, когда цена не пробила предыдущий минимум, а резко падает, объём сокращается — такие акции могут стать «лезвием, падающим вниз».

Четвёртый шаг: заранее установить стоп-лосс

Перед входом определите уровень стоп-лосса (обычно на 3–5% ниже цены пробоя), чтобы знать, какую максимальную потерю готовы принять. Размер позиции выбирайте исходя из этого. Входите по частям, не сразу полностью — так риск по отдельной позиции не разорит весь счёт.

Кратко: тренд в общем направлении + акции с поддержкой + ясные сигналы + контроль риска — всё это основания для открытия позиции.

Когда закрывать: три сценария выхода

Поняв, что такое закрытие позиции, возникает вопрос: когда именно нужно выходить?

Сценарий 1: достижение целевой прибыли

Заранее установите уровень фиксации прибыли (например, рост на 10%, или достижение определённой скользящей средней). Как только цель достигнута — частично или полностью закрывайте позицию, чтобы зафиксировать прибыль и не потерять её при развороте. Если рынок очень сильный, можно оставить часть, но при этом постоянно корректировать уровень тейк-профита — например, при пробое 5-дневной скользящей средней закрывать всё. Жадность — главный враг трейдера, при необходимости — вовремя выходите.

Сценарий 2: срабатывание стоп-лосса

Независимо от метода — фиксированный убыток (например, 5%) или технический стоп (пробой уровня поддержки или важной скользящей средней) — при срабатывании стопа нужно закрывать позицию. В Тайване говорят: «Стоп-лосс — это базовая часть инвестирования» — многие крупные убытки происходят из-за нежелания признать убыток. Лучше вовремя остановиться, чем ждать «отскока» и потерять всё.

Сценарий 3: ухудшение фундаментальных или технических условий

Если у компании вышли плохие новости (отчёт хуже ожиданий, крупные залоги руководства, изменение отраслевой политики), даже без стоп-лосса лучше закрыть позицию, чтобы не допустить сильных потерь. Или если на графике появились длинные тени, пробиты 20 или 60-дневные скользящие, объём резко вырос — это сигналы к выходу. Как только появляется сигнал разворота — немедленно закрывайте.

Главное правило закрытия: исходя из своей стратегии и уровня риска, заранее прописать правила выхода и строго их соблюдать — так можно сохранить прибыль и ограничить убытки.

Нерезакрытые контракты: ключ к пониманию рыночной динамики

Нерезакрытые контракты — это общее число фьючерсных контрактов, которые ещё не были закрыты или поставлены. Они показывают глубину рынка и баланс сил «быков» и «медведей».

Рост нерезакрытых контрактов: обычно свидетельствует о притоке новых средств. Например, при росте индекса Тайваньского рынка количество нерезакрытых контрактов увеличивается — это говорит о сильных покупках и продолжении тренда.

Снижение: означает, что участники закрывают позиции, тренд может замедляться или разворачиваться.

Предупреждение: если цена растёт, а нерезакрытые контракты уменьшаются — это тревожный сигнал. Возможно, рост поддерживается закрытием коротких позиций (покупками для закрытия шортов), а новых покупателей мало. Такой рост ненадёжен, возможен разворот. В этом случае стоит быть особенно осторожным при добавлении позиций.

Что такое «взорванный счёт» (爆倉)?

Взорванный счёт — это самое страшное в фьючерсной торговле. Обычно происходит у трейдеров, использующих кредитное плечо.

Фьючерсы требуют внесения маржи — залога, который позволяет контролировать контракт с меньшими средствами. Например, минимальный залог на тайваньский индекс — 46 000 NT$, а один контракт стоит значительно дороже. Кредитное плечо увеличивает как прибыль, так и риск. При обратной волне рынка ваши убытки могут быстро накапливаться.

Процесс «взрыва» таков: предположим, вы открыли длинную позицию по тайваньскому индексу. Если убытки снизят баланс ниже уровня поддержания маржи (например, до 35 000 NT$), брокер отправит вам Margin Call — требование пополнить счёт. Если в срок не пополнить — брокер закроет вашу позицию по рыночной цене, и это будет «взорванный счёт» — принудительное закрытие по текущей рыночной цене, зачастую на самом плохом уровне.

Результат — полный слив депозита, а иногда и долг перед брокером. Поэтому трейдерам с кредитным плечом нужно очень строго управлять рисками, ставить стопы и следить за балансом. Лучше вообще не использовать плечо или очень низкое — так безопаснее.

Перенос позиции (转仓): важный навык фьючерсной торговли

У фьючерсных контрактов есть дата истечения. Например, у тайваньского индекса — третья среда месяца. Если вы верите в долгосрочный тренд и не хотите выходить из рынка, нужно делать перенос позиции.

Перенос — это замена текущего контракта на другой с более отдалённой датой истечения.

Например, вы купили декабрьский фьючерс на золото, а после анализа решили, что спрос в декабре слабый, и цена может снизиться. Тогда вы можете продать декабрьский контракт и купить январский — таким образом продлеваете торговлю и избегаете риска декабрьского истечения.

Стоимость переноса:

• Контанго (Contango): цена дальнего месяца выше цены ближнего. Перенос в этом случае — «продажа дешево, покупка дорого», что влечёт издержки.
• Бэквардация (Backwardation): цена дальнего месяца ниже — перенос может принести прибыль.

Многие брокеры предлагают автоматический перенос, но важно знать правила и издержки. Опытные трейдеры обычно делают перенос вручную, выбирая оптимальный момент и цену.

Если вы торгуете только акциями или валютой — понятия переноса нет, достаточно знать о закрытии, открытии и ликвидации позиций.

Итоговые советы

Успех в фьючерсной торговле во многом зависит от правильного понимания и своевременного исполнения закрытия. Избегайте жадности и колебаний — исходите из своего торгового плана, уровня риска и рыночных условий. Заранее прописывайте правила входа и выхода, строго их придерживайтесь.

Осторожно входите в сделку, решительно выходите — так можно сохранить прибыль и ограничить убытки. Это — единственный способ выжить и успешно торговать на рынке долгосрочно.