2023 карта инвестиций в биотехнологии | Почему сейчас стоит обратить внимание на биотехнологические акции?

Почему биотехнологические акции демонстрируют рост в периоды экономического спада?

С начала 2023 года глобальные рынки полны неопределенности. Конфликт между Украиной и Россией, резкое повышение ставок Федеральной резервной системы, крах Silicon Valley Bank… Целая серия черных лебедей вызывает у инвесторов тревогу. В такой среде большинство активов падает, но знаете ли вы? Есть один тип акций, который показывает довольно стойкую динамику — биотехнологические акции.

Сравнение за последний год показывает, что ETF, отслеживающие индекс S&P 500, и ETF, отслеживающие индекс биотехнологических компаний, демонстрируют явно более высокую устойчивость. Это не случайность, а особенность самой отрасли.

Почему биотехнологические акции могут противостоять инфляции? Потому что основной доход биотехнологических компаний зависит от прогресса в разработке новых лекарств, а не от краткосрочной экономической ситуации. Иными словами, когда рынок падает и потребители сокращают расходы, спрос на лекарства остается относительно стабильным. Вот почему в периоды экономического спада биотехнологические акции становятся любимцами рынка.

Что такое биотехнологические акции?

Проще говоря, биотехнологические акции — это компании, использующие генно-инженерные, клеточные и белковые технологии для разработки новых лекарств, производства и продажи медицинского оборудования.

Биотехнологические акции делятся примерно на две категории:

• Разработка и продажа новых лекарств: сосредоточены на создании новых препаратов и их выводе на рынок
• Производство медицинского оборудования и расходных материалов: выпускают медицинские приборы, расходные материалы и т.п.

Международные крупные компании в отрасли — Pfizer, Novartis, Amgen. В Тайване за развитием местных биотехнологий можно следить через индекс «Тайваньский биотехнологический индекс».

Что говорит Тайваньский биотехнологический индекс?

Тайваньский биотехнологический индекс составляется компанией Taiwan Index, включает в себя наиболее представительные акции биотехнологических и медицинских компаний, торгующихся на бирже. Он отражает развитие всей отрасли в Тайване. В индекс входят такие крупные компании, как PharmaEngine, United BioPharma, Grape King, Taiwan Biotech.

Важно помнить, что не все биотехнологические акции включены в индекс. Например, такие популярные компании, как Johnson & Johnson и TAI MED, туда не входят. Поэтому для полноценного анализа недостаточно смотреть только на индекс — нужно изучать отдельные акции.

Глубокий разбор пяти тайваньских биотехнологических акций

藥華藥(6446.TW) — Новая звезда с высоким ростом новых лекарств

Обзор компании: 藥華藥 основана в 2003 году, занимается разработкой и производством долгосрочных белковых препаратов для лечения кровяных заболеваний, хронического гепатита, рака. Доходы от продаж лекарств составляют более 95%, это основной источник дохода.

Ключевые показатели (по марту 2023):

• Рыночная капитализация: 135,3 млрд новых тайваньских долларов
• Годовая доходность: -1%
• Дивидендная доходность: отсутствует

Инвестиционные моменты: За последний год цена акций выросла на 45%, значительно опередив общий рынок Тайваня. За три года рост превысил 600%. В январе-феврале 2023 доходы составили 540 млн новых тайваньских долларов, что на 351% больше по сравнению с прошлым годом. В марте новая разработка — препарат Ropeg для лечения кровяных заболеваний — получил включение в систему здравоохранения в Европе, цена — 7 550 евро, что станет важным драйвером доходов.

Риск: Как акция роста, обладает высокой волатильностью, в краткосрочной перспективе возможны падения. Рекомендуется инвесторам проявлять терпение и ждать подходящих моментов для входа.

合一(4743.TW) — Время сбора урожая новых лекарств

Обзор компании: 合一 основана в 2008 году, специализируется на инновационных препаратах для лечения хронических кожных и иммунных заболеваний. Продажа новых лекарств составляет более 75% доходов, это основной бизнес.

Ключевые показатели (по марту 2023):

• Рыночная капитализация: 101,7 млрд новых тайваньских долларов
• Годовая доходность: 0,3%
• Дивидендная доходность: 0,01%

Инвестиционные моменты: За последний год цена выросла на 13%, превзойдя рынок. С 2019 года компания выводит новые препараты, в 2022 году вышла из убытка в прибыль. В 2021 году запущен препарат «速必一» для лечения диабетической стопы, показал отличные результаты и получил разрешение в Тайване. В начале этого года новый препарат — мазь Bonvadis — получил разрешения в Новой Зеландии и Индии, что открывает новые рынки.

Перспективы: Бизнес показывает хорошие сигналы, новые лекарства выходят на этап сбора урожая.

太醫(4126.TW) — Надежный выбор для стабильных инвесторов

Обзор компании: 太醫 основана в 1977 году, занимается производством расходных материалов, медицинских приборов и газопроводного оборудования. Расходные материалы — более 90% доходов, занимает лидирующие позиции в Тайване.

Ключевые показатели (по марту 2023):

• Рыночная капитализация: 5,997 млрд новых тайваньских долларов
• Годовая доходность: 5%
• Дивидендная доходность: 3,6%

Инвестиционные моменты: За последний год цена выросла на 17,5%. Если ищете стабильные и прибыльные биотехнологические акции — 太醫 хороший выбор. За последние 23 года показатели стабильны, прибыльность выше 10%, за исключением 2009 года. За последние три года прибыльность держится выше 15%.

Особенность: Это зрелая и стабильная компания, с низкой волатильностью, подходит для инвесторов с низким уровнем риска.

寶島科(5312.TW) — Лидер в области очков с стабильным доходом

Обзор компании: 寶島科 основана в 1989 году, крупнейший в Тайване производитель очков, занимается дизайном, продажами и услугами по подбору очков. Продажи очков — более 95% доходов.

Ключевые показатели (по марту 2023):

• Рыночная капитализация: 3,838 млрд новых тайваньских долларов
• Годовая доходность: 7,6%
• Дивидендная доходность: 4,5%

Инвестиционные моменты: За последний год цена выросла на 5%, обогнав рынок. Прибыльность стабильна — около 10%. Как лидер рынка очков, обладает высоким узнаваемым брендом и доверием клиентов. Доходность и дивиденды — одни из лучших среди отрасли.

Что стоит учитывать: За последние два года доходы снизились, это риск-симптом, требующий внимания.

嬌生(4747.TW) — Летний лидер

Обзор компании: 嬌生 (Johnson & Johnson) основана в 1959 году, занимается производством и продажей лекарств, включая капсулы, таблетки, свечи и др., применяемые при заболеваниях нервной системы, дыхательных путей, желудочно-кишечного тракта.

Ключевые показатели (по марту 2023):

• Рыночная капитализация: 151,7 млрд новых тайваньских долларов
• Годовая доходность: 3%
• Дивидендная доходность: 3,2%

Инвестиционные моменты: 嬌生 — недавний лидер. За период с марта прошлого года акции выросли на 61,2%, значительно опередив других тайваньских биотехнологии. В 2021-2022 годах цена колебалась в диапазоне 30-40 юаней, с декабря 2022 начала расти быстрее, сейчас стабильно выше 45 юаней. В январе доходы выросли на 41,52%, достигнув рекордных показателей за год. За январь-февраль рост доходов — 24,29% и 9,97% соответственно.

Технический анализ: долгосрочный тренд восходящий, краткосрочно возможна коррекция, подходит для покупки по снижению.

Три ключевых риска инвестирования в биотехнологические акции

Чтобы зарабатывать на биотехнологиях, нужно учитывать эти реалии:

1. Низкий успех разработки новых лекарств — шанс одобрения после разработки менее 10%, процесс занимает до десяти лет. Это означает, что компании придется долго тратить деньги, а результат может оказаться нулевым.

2. Краткий срок патентной защиты — в Тайване патент действует максимум 10 лет, обычно 5 лет базовой защиты + 5 лет продления. После истечения срока патента копирующие компании быстро захватывают рынок, и монополия на новое лекарство очень коротка.

3. Необходимость учета долговых обязательств — длительные расходы на R&D могут привести к высоким долгам, особенно если у компании слабые финансовые показатели или конкуренция по существующим препаратам.

Стратегии успешных инвестиций в биотехнологии

Стратегия 1: диверсификация для снижения риска

Не кладите все яйца в одну корзину. Распределите инвестиции между несколькими биотехнологическими компаниями, чтобы сбалансировать бизнес-показатели и отраслевые колебания. Выбирайте компании с сильной фундаментальной базой и потенциалом роста, чтобы обеспечить стабильность портфеля.

Стратегия 2: регулярный мониторинг и гибкая корректировка

Проверяйте состояние портфеля раз в неделю или месяц, следите за отчетами компаний, прогрессом новых лекарств и рыночной ситуацией. Вносите коррективы, покупая перспективные акции и продавая рисковые. Это не частая торговля, а разумное управление рисками.

Стратегия 3: использование надежных аналитических инструментов

Работайте с проверенными платформами для анализа акций, изучайте финансовые показатели, R&D-проекты, клинические испытания. Совмещайте это с собственными целями и уровнем риска для более точных решений.

Рекомендации по инвестированию в биотехнологии в 2023 году

Учитывая фундаментальные показатели компаний, уровень долгов, текущие цены и прогресс в разработке новых лекарств, мы рекомендуем обратить внимание на следующие три акции:

太醫 — стабильная прибыль, подходит для консервативных инвесторов 嬌生 — быстрый рост, ясный восходящий тренд, есть потенциал продолжения 寶島科 — относительно высокая дивидендная доходность, подходит для тех, кто ищет стабильный денежный поток

Если же у вас высокий уровень риска, стоит присмотреться к 藥華藥 и 合一 — лидерам в области новых лекарств, где успех выхода на рынок может принести значительную прибыль.

В заключение: биотехнологические акции действительно обладают характеристиками защиты от инфляции, но при этом связаны с высокими рисками. Хорошо подготовьтесь, диверсифицируйте портфель и регулярно пересматривайте свои позиции — это ключ к долгосрочному успеху в этой сфере.