Анализ курса фунта стерлингов: от исторического минимума до возможности восстановления к 2025 году

Фунт стерлингов когда-то был одной из самых сильных валют в мире, но история последних десяти лет полна драматических колебаний. От пика 1.53 в 2015 году до исторического минимума 1.03 в 2022 году, фунт претерпел почти 50% обесценивания. В 2025 году, по мере усиления глобального тренда дездолларизации, сможет ли фунт снова выйти на траекторию роста? Как инвесторам понять логику за движением фунта? Эти вопросы заслуживают глубокого анализа.

Положение и особенности фунта стерлингов на валютном рынке

Фунт стерлингов (GBP) — официальная валюта Великобритании, выпускаемая Банком Англии, — занимает четвертое место по объему торгов среди мировых валют, с долей примерно 13% в ежедневных операциях на валютном рынке, уступая только доллару, евро и йене.

Наиболее популярной валютной парой является GBP/USD — фунт против доллара, которая привлекает наибольшее внимание рынка и является одним из пяти самых торгуемых пар. Это также главный индикатор движения фунта. Например, котировка GBP/USD 1.2120 означает, что за 1 фунт нужно заплатить 1.2120 доллара. Профессиональные трейдеры используют «пипсы» () для отслеживания микроволатильности фунта.

Уникальность фунта обусловлена следующими ключевыми характеристиками:

Во-первых, фунт — важная составляющая индексa доллара, с весом 11.9%, что обеспечивает ему высокую ликвидность и минимальные спреды. Это делает GBP/USD предпочтительным инструментом для инвесторов.

Во-вторых, Европа — крупнейший торговый партнер Великобритании. Несмотря на выход из ЕС, политика Европейского центрального банка и экономические показатели Европы оказывают существенное влияние на фунт. Банк Англии также внимательно следит за ситуацией в еврозоне, чтобы поддерживать торговую стабильность.

В-третьих, волатильность фунта относительно выше. В отличие от доллара или евро, фунт в основном циркулирует внутри Великобритании и за ее пределами в ограниченных масштабах. В периоды публикации экономических данных (ВВП, уровень занятости, инфляция) краткосрочные колебания могут превышать аналогичные у евро и доллара, что создает возможности для спекулятивных сделок с высокой доходностью, но и повышенными рисками.

Наконец, фунт очень чувствителен к монетарной политике США. Когда ФРС снижает ставки, фунт зачастую укрепляется, и наоборот. Поэтому отслеживание решений ФРС — важнейший аспект для инвесторов в GBP.

Десятилетние волны фунта: политические риски и реакции рынка

Анализируя движение фунта с 2015 по 2025 год, можно выделить ключевые поворотные моменты:

Последний пик в 2015 году

Тогда курс GBP/USD держался около 1.53, экономика Великобритании была относительно стабильной, а тема Brexit еще не была активно обсуждаема. Это был последний раз, когда фунт находился на высоких уровнях.

Шок от референдума Brexit 2016 года

23 июня 2016 года результат референдума о выходе из ЕС вызвал резкое падение фунта — с 1.47 до примерно 1.22 за один день, что стало крупнейшим однодневным падением за десятилетия. Этот случай показал, что фунт чрезвычайно чувствителен к политическим рискам.

Двойной удар пандемии 2020 года

Когда началась пандемия COVID-19, Великобритания ввела строгие меры локдауна, что сильно ударило по экономике. Курс опустился ниже 1.15, приближаясь к уровням 2008 года. В то же время доллар укрепился как «убежище», что дополнительно ослабило фунт.

Исторический минимум 2022 года

Краткосрочный премьер-министр Трасс предложила так называемый «мини-бюджет», предполагающий масштабное снижение налогов для стимулирования экономики, но без ясных источников финансирования. Это вызвало паническую реакцию рынка: облигационные и валютные рынки рухнули, и фунт обвалился до рекордных 1.03 — шокировав инвесторов по всему миру.

Медленное восстановление с 2023 года

С 2023 года, по мере замедления повышения ставок в США и сохранения жесткой позиции Банка Англии, фунт постепенно стабилизировался. В начале 2025 года курс колеблется около 1.26, что значительно лучше 2022 года, но еще не достиг уровня 2015 года.

Три основные логики за движением фунта

Проанализировав эти десять лет, можно выделить три ключевых закономерности:

Политическая неопределенность — главный враг фунта

Референдум Brexit, смена премьер-министров, возрождение темы независимости Шотландии — любые внутренние политические кризисы вызывают резкое падение курса. Фунт — очень «чувствительная» к политике валюта, и рынки боятся именно неопределенности, которая легко возникает в британской политической среде.

Реакция на цикл повышения ставок в США

Когда ФРС повышает ставки, доллар становится более привлекательным, и капитал устремляется в долларовые активы. Это создает давление на фунт и другие валюты. За исключением случаев, когда Банк Англии тоже повышает ставки, чтобы сохранить спред. Сейчас ситуация меняется: ожидается, что США начнут цикл снижения ставок, что даст шанс фунту укрепиться.

Политика Банка Англии и ее влияние

Если экономика Великобритании показывает признаки улучшения, рынок ожидает повышения курса фунта. С 2023 года Банк Англии неоднократно сигнализировал о сохранении высоких ставок, что поддерживает позитивный настрой инвесторов и способствует росту курса до 1.26.

Ключевые факторы для курса фунта к 2025 году

Конец 2024 года — важный поворотный момент. Ожидания снижения ставок в США становятся яснее, глобальный тренд дездолларизации усиливается, а экономические трудности Великобритании постепенно исчезают. Всё это создает предпосылки для роста фунта. К началу 2025 года курс колеблется около 1.26, рынок готовится к следующему движению.

Возможности, связанные с разницей в ставках

Главный драйвер валютных курсов — «процентная разница». Чем выше ставка в стране, тем больше приток капитала. Ожидается, что во второй половине 2025 года ФРС начнет снижать ставки на 75–100 б.п., а Банк Англии, скорее всего, сохранит высокие ставки из-за инфляции (около 3%), превышающей целевой уровень 2%. Такой «политический дисбаланс» — снижение ставок в США и сохранение высоких в Великобритании — поддержит курс фунта.

Мягкое восстановление экономики Великобритании

Экономика страны не показывает ярких успехов, но и не находится в кризисе. Уровень безработицы стабилен около 4.1%, рост заработных плат сильный, инфляция снизилась до 3.2%. В 2024 году ВВП вырос на 0.3% в четвертом квартале, а в 2025 году ожидается рост 1.1–1.3%. Эти показатели создают основу для стабильного, хотя и умеренного, укрепления курса.

Прогнозы и риски

Многие аналитические центры предполагают, что при сохранении высокой ставки в Великобритании и снижении в США курс может достигнуть 1.30, а при ухудшении данных — опуститься до 1.20 или ниже.

Временные рамки для торговли фунтом

Выбор подходящего времени для сделок — важный аспект.

Лучшее время для торговли — периоды пересечения европейской и американской сессий, когда объем ордеров максимален, а ликвидность — на высоте. В отличие от азиатской сессии, в европейский и особенно в американский часы волатильность выше, и основные прорывы происходят после открытия европейского рынка.

Основной старт торгов — открытие Лондонской биржи (по московскому времени — 14:00 зимой, с учетом зимнего времени). После открытия США (около 20:00 по Москве) активность достигает пика.

Пиковые периоды — пересечение двух сессий (20:00–2:00 по Москве зимой) — наиболее волатильное и прибыльное время.

Особое внимание стоит уделять публикации важных данных: решение по ставкам Банка Англии (обычно в 20:00), публикация ВВП и других макроэкономических показателей (обычно в 17–18:00), которые могут вызвать сильные колебания курса.

Стратегии инвестирования в фунт

Для инвесторов важно учитывать свою торговую стратегию и уровень риска.

При ожидании роста фунта — можно покупать по рыночной цене или выставлять лимитные ордера ниже текущей цены. Также можно использовать пробой уровня — при движении выше определенной отметки автоматически покупать. Не забудьте установить стоп-лосс и тейк-профит.

При ожидании снижения — аналогично, только в обратную сторону: продавать по текущей цене или выставлять лимитные ордера выше. Можно использовать трейлинг-стопы для фиксации прибыли при дальнейшем падении. Важно четко определить уровни выхода.

Управление рисками — залог стабильной прибыли. Правильное использование стоп-лоссов помогает ограничить убытки и сохранить капитал.

Ключевые факторы для успешных инвестиций в фунт

Инвестиции в фунт требуют мониторинга политической ситуации, экономических данных и монетарной политики. Валюта — очень «чувствительный» индикатор, реагирующий на новости, ставки, макроэкономику и даже рыночное настроение.

Чтобы находить торговые возможности, важно понять три ключевых аспекта: стабильность политической ситуации в Великобритании, динамику ставок и показатели экономики. Освоив эти три компонента, можно лучше предсказывать движение курса.

В будущем, при приближении выборов или продолжении снижения ставок в США, фунт может показать новые волны роста. Инвесторам важно оставаться внимательными к изменениям политики и настроения рынка, дополняя технический анализ.

Анализ курса фунта — это комплексное понимание политических, экономических и монетарных факторов. Освоив эти логики, вы получите ключ к успешным сделкам на рынке GBP.