Появился сигнал для взлета DAX? Три ключевых момента, которые инвесторы должны учитывать в 2025 году

Честно говоря, в 2024 году表现 DAX порадовал многих инвесторов. Этот флагманский индекс немецкого фондового рынка одним рывком преодолел отметку 20.000 пунктов, установив новый рекорд. Но возникает вопрос — сможет ли эта волна продолжиться? Каков прогноз DAX на следующую неделю и дальнейшие тенденции?

2024: Год празднования DAX

Давайте вспомним, что в 2024 году DAX вырос почти на 20%, суммарно более чем на 3.000 пунктов. Этот рост удивил даже аналитиков. Почему так резко? Несколько ключевых факторов:

Во-первых, из Китая поступило много благоприятных экономических данных, что подстегнуло мировые рынки. Во-вторых, Европейский центральный банк и Федеральная резервная система начали снижать ставки — это положительный сигнал для инвесторов в акции, ведь снижение ставок делает акции более привлекательными по сравнению с облигациями, а стоимость корпоративного финансирования снизилась. В-третьих, в конце года традиционно бывает «конец года-отскок», инвесторы не хотят упустить эту прибыль.

В результате создавались один за другим исторические рекорды.

2025: риск и возможности сосуществуют

Но если смотреть вперед, ситуация уже не так однозначна.

Политические и торговые риски — на первом месте. Выборы в бундестаге 23 февраля могут вызвать неопределенность на рынке. После прихода нового правительства потребуется время на формирование экономической политики, и в этот период рынок может скорректироваться. Более серьезный риск — угрозы тарифов со стороны Трампа — если действительно введут пошлины на товары из ЕС, Германия, как крупный экспортёр, пострадает очень сильно. Особенно те компании, которые занимают большую долю в DAX и ориентированы на экспорт, — их положение может ухудшиться.

Экономисты оценивают, что если США введут 20% пошлины на товары из ЕС, а Китай — 60%, то экспорт Германии в США может снизиться на 15%. Это создаст давление на компоненты DAX.

Однако в краткосрочной перспективе прогноз DAX на 2025 год остается оптимистичным. Ожидается, что индекс будет колебаться в диапазоне 18.000–20.000 пунктов, при условии стабильного глобального экономического роста и снижения геополитических рисков. Но нужно быть осторожным — решения ЕЦБ о снижении ставок, замедление экономического роста в Германии могут вызвать волатильность.

2025-2030: насколько он может вырасти?

С точки зрения среднесрочной и долгосрочной перспективы, всё зависит от позиции Германии в мировой экономике.

Хорошая новость — у DAX есть структурное преимущество: это индекс доходности, который автоматически реинвестирует дивиденды. Это означает, что вы зарабатываете не только на росте стоимости акций, но и на эффекте сложных процентов. А что внутри — это крупные игроки: SAP, Siemens, Allianz — компании с высокой глобальной конкурентоспособностью. Особенно SAP, которая занимает около 10% веса в DAX.

Ключевые прогнозы:

Осторожные оценки предполагают, что при среднем ежегодном росте 6% к 2030 году индекс может достигнуть 25.200 пунктов. Более агрессивные аналитики говорят, что при росте 9% в год к 2030 году можно преодолеть отметку 30.000, а к 2040 году — даже 100.000.

Но честно говоря, такие долгосрочные прогнозы очень неопределенны, и вам нужно самостоятельно решать, кому верить.

Три акции, за которыми стоит следить (акцент на 2025)

Есть три акции DAX, которые особенно заслуживают внимания:

1. Daimler Trucks
Этот производитель тяжелых грузовиков соответствует всем критериям: аналитики дают «сильный совет покупать», потенциальный рост минимум 20%. В выигрыше — глобальный спрос на логистику и тренд электрификации.

2. RWE
Энергетическая компания, которая оказалась в точке пересечения энергетического перехода и инвестиций в инфраструктуру. С развитием электрификации у таких компаний хорошие долгосрочные перспективы.

3. Merck
Фармацевтический гигант, стабильный бизнес и потенциал роста тоже есть.

Кроме того, перспективны Heidelberg Materials (строительные материалы), SAP (программное обеспечение) и Deutsche Börse (биржа) — их тоже ожидают новые рекорды в 2025.

Как инвестировать?

Краткосрочно (2025):

• ETF — самый простой вариант: покупайте индексный фонд на DAX, сразу вкладываясь во все 40 компаний, диверсификация риска. Минус — доходность будет средняя.
• Активные фонды: ищите профессиональных управляющих, которые подберут акции — есть шанс превзойти индекс, но управленческие сборы выше, успех не гарантирован.
• Индивидуальные акции: покупайте лидеров — Siemens, BMW, SAP — риск выше, но при удачном выборе доходность может быть значительно выше.

Долгосрочно (2025–2030+):

Самая надежная стратегия — портфельная. Используйте ETF на DAX как базовую позицию (стабильность), добавляйте глобальные индексные фонды (например, MSCI World — диверсификация), а также растущие ETF (технологии, инфраструктура). Так вы получите выгоду от роста немецкой экономики и снизите зависимость только от DAX.

Такие крупные фонды, как iShares и Xtrackers, предлагают низкие комиссии на DAX ETF, что подходит для долгосрочного инвестирования.

Управление рисками: не кладите все яйца в одну корзину

Ключевой совет: не держите все яйца в одной корзине.

Хотя в составе DAX расширили число компаний с 30 до 40, всё равно концентрация высокая. Несколько крупных компаний имеют очень большой вес, и колебания в одной отрасли могут сильно повлиять на индекс. Поэтому лучше:

• Инвестировать в DAX — 60-70% вашего портфеля акций
• Глобальные индексы — 20-30%
• Облигации, товары и другие активы — 10%

Обязательно устанавливайте стоп-лоссы и тейк-профиты. Например, при падении акции на 10% — автоматически продавайте, при росте на 30% — фиксируйте прибыль. Это поможет избежать эмоциональных решений и потерь.

Итог

В 2024 году рост DAX уже стал реальностью, а что насчет прогноза на 2025? Ответ — есть шанс, но нужно быть осторожным.

Краткосрочные риски — политическая неопределенность и торговые войны. Но на трех-пяти летнюю перспективу, учитывая конкурентоспособность немецких компаний, структурные преимущества DAX и потенциал глобального восстановления, рост продолжится. Ожидаемый диапазон 26.000–30.000 пунктов в 2025–2030 годах — вполне реальный сценарий.

Самое важное — подбирать стратегию в соответствии со своей толерантностью к рискам. Для тех, кто ищет быстрый рост — следите за тремя ключевыми акциями. Для консерваторов — покупайте ETF и инвестируйте регулярно. Не забывайте о рисках и своевременно фиксируйте прибыль или убытки, чтобы не попасть в ловушку.

Возможности DAX есть, но они всегда остаются у тех, кто подготовлен.