Всесторонний анализ производительности золота и золотых цепочек сегодня 11 ноября | Прогноз цен и технических тенденций

Золото сохраняет восходящий тренд по мере приближения к критическим уровням

Рынок золота переживает ускоряющуюся волну роста в ходе сегодняшних торгов, при этом цены движутся близко к уровню 4 137 долларов за унцию, преодолевая заметный путь к своим максимальным за три недели уровням. Этот рост обусловлен все более вероятными ожиданиями снижения процентных ставок Федеральным резервом США на декабрьском заседании, а также слабой экономической статистикой США, которая способствует росту спроса на активы-убежища.

Последние экономические новости дают сильную поддержку желтому металлу, особенно учитывая явное снижение показателей рынка труда и резкое падение настроений потребителей. Также позитивное развитие политической ситуации в США положительно сказалось на доверии участников рынка, хотя реальное влияние на золото остается связанным с слабым экономическим курсом, поддерживающим защитные покупки.

Возможности покупки растут на фоне снижения ставок

После публикации слабых данных по занятости и потреблению инвесторы пересмотрели свои ожидания по монетарной политике США. Инструмент CME FedWatch показывает вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в декабре примерно на 64%, в то время как некоторые политики Федерального резерва допускают более глубокое снижение до 50 базисных пунктов.

Этот сценарий создает идеальную среду для привлекательности золота, поскольку количественное смягчение ослабляет доллар и снижает реальные доходы по инвестициям с фиксированным доходом. Это приводит к росту спроса на золото как эффективный инструмент защиты от обесценивания покупательной способности и экономических рисков. Также наблюдается рост спроса на золотые цепочки и другие золотые изделия, что совпадает с ростом цен на металл, поскольку физические лица и организации стремятся сохранить большую часть своего богатства в материальной форме.

Завершение правительственного закрытия снижает политическую неопределенность

Совет сенаторов США недавно достиг финансового соглашения, завершившего самое долгое в истории закрытие правительства, что снизило уровень политической неопределенности, обременявший рынки. Этот шаг возвращает инвесторам возможность анализировать экономические основы без политического шума.

Однако это не изменило сути экономической ситуации: реальные проблемы остаются в слабых данных по занятости и падении доверия потребителей, что продолжает поддерживать спрос на золото как безопасный актив. Кроме того, возобновление публикации официальных данных может привести к неожиданным негативным экономическим сюрпризам, усиливающим ожидания дальнейших смягчений ставок.

Слабые экономические данные усиливают привлекательность убежищ

Последние статистические данные показывают, что индекс доверия американских потребителей составил 50,3 пункта в ноябре 2025 года, что является минимальным уровнем за более чем три с половиной года. В то же время данные по занятости от частного института занятости показали рост всего на 42 000 рабочих мест в октябре, что не отражает полной картины рынка.

Эти ухудшающиеся показатели подтолкнули инвесторов к увеличению ставок на будущие меры смягчения, что повысило спрос на золото и другие защитные активы. В условиях экономической неопределенности золото становится привлекательным инвестиционным выбором для защиты капитала, особенно поскольку оно менее чувствительно к колебаниям ставок по сравнению с традиционными ценными бумагами.

Оценки JPMorgan: золото может превысить 5 000 долларов в 2026 году

JPMorgan озвучил смелые прогнозы в своих последних отчетах, предполагая, что цена на золото превысит 5 000 долларов за унцию в следующем году. Эта оценка основана на нескольких структурных факторах, включая постоянный рост покупок центральных банков, особенно развивающихся стран, стремящихся диверсифицировать свои резервы, отходя от доллара.

Глобальные геополитические изменения побуждают многие страны пересматривать свои инвестиционные стратегии, все больше полагаясь на драгоценные металлы как средство достижения финансовой независимости. В условиях продолжения стимулирующих мер в крупнейших экономиках привлекательность золота возрастает по сравнению с активами с фиксированным доходом. Также рынок золотых цепочек вновь привлекает потребителей, ищущих реальные способы сохранить богатство в условиях экономической неопределенности.

Технический анализ: ключевые уровни поддержки и сопротивления

Технически золото движется в устойчивом восходящем диапазоне после отскока от уровня поддержки в 3 928 долларов за унцию. В настоящее время металл торгуется около 4 133 долларов, с явным направлением к тестированию уровня сопротивления в 4 145 долларов, который простирается до 4 180 долларов и представляет собой реальную преграду для дальнейшего роста.

На четырехчасовом графике металл демонстрирует среднесрочный восходящий тренд с формированием более высоких максимумов и минимумов с начала последнего квартала. После резкого падения в конце октября цены смогли сформировать прочную базу поддержки, что стимулировало постепенное возвращение покупателей. Ключевым уровнем поддержки является 4 046 долларов, пробой которого может означать начало более глубокого коррекционного движения.

Индекс относительной силы (RSI) показал значение 75 пунктов, что указывает на краткосрочный перекупленность, возможную коррекцию перед продолжением восходящего движения. Скользящая средняя индикатора остается ниже текущих значений, что отражает сохраняющийся позитивный импульс. Также наблюдается бычье расхождение между движением цены и RSI, где индикатор формирует более высокие минимумы, в то время как цены движутся боковым образом, что усиливает вероятность продолжения покупок.

Объем торгов постепенно увеличивается вместе с последними ростами, что подтверждает приток новых капиталов на рынок. Трейдеры сейчас сосредоточены на уровнях поддержки в 4 046 и 3 928 долларов как на ключевых линиях защиты в случае коррекции.

Стратегические уровни поддержки и сопротивления

Ближайшая поддержка:

• 4 046 долларов: сильный уровень поддержки около текущей цены. Удержание выше этого уровня подтверждает бычий настрой.
• 3 928 долларов: ключевая поддержка, остановившая предыдущее снижение. Пробой этого уровня может сигнализировать о смене краткосрочного тренда.
• 3 470 долларов: стратегическая дальняя поддержка. Достижение этого уровня означает глубокую коррекцию и потерю импульса.

Будущие сопротивления:

• 4 145 долларов: непосредственное сопротивление. Пробитие с сильным закрытием поддержит продолжение роста.
• 4 381 доллар: важная предыдущая вершина. Преодоление этого уровня откроет путь к сильной волне роста.
• 4 500 долларов: долгосрочная целевая цена при сохранении позитивного импульса.

Прогноз на конец дня

Ожидается, что золото продолжит восходящее движение в оставшееся время торгов, приближаясь к диапазону 4 145–4 200 долларов. Этот диапазон является ключевой зоной сопротивления, которая может вызвать временную остановку перед новым прорывом.

Основным драйвером остается ожидание снижения ставки в декабре, подкрепленное слабостью экономики США. Несмотря на краткосрочную перекупленность, слабость доллара и снижение доходности облигаций продолжают давать преимущество покупателям.

Позитивный сценарий: явное пробитие уровня 4 200 долларов может подтолкнуть цены к цели в 4 300 долларов в ближайшие недели.

Альтернативный сценарий: продавливые давления могут вернуть цены к 4 046 и 3 928 долларов при появлении сильных положительных экономических сюрпризов.

Общий тренд остается восходящим, с возможными легкими коррекциями перед тестированием более высоких сопротивлений.

Производные драгоценные металлы

Другие драгоценные металлы сегодня показывают положительную динамику, совпадая с ростом золота, но в разной степени.

Серебро приблизилось к уровню 50.9 долларов за унцию, получая поддержку от улучшения настроений по отношению к защитным активам, однако его чувствительность к промышленному спросу может ограничить темпы роста в ближайшее время.

Платина торгуется около 1 584 долларов за унцию, поддерживаемая восстановлением спроса в производственном секторе, особенно в автомобильной промышленности, однако участники рынка нуждаются в более ясных данных о промышленном росте для подтверждения восходящего тренда.

Палладий продолжает расти, достигнув 1 435 долларов за унцию, благодаря улучшению условий глобальных цепочек поставок, ранее сдерживавших поставки, что дает дополнительную поддержку ценам по сравнению с более связанными с монетарной политикой металлами.

В целом все эти металлы выигрывают от экономической неопределенности и слабости доллара, однако золото остается лидером на фоне ожиданий снижения ставок и растущего спроса, тогда как серебро, платина и палладий движутся под влиянием смешанных факторов промышленного и финансового спроса.