Различающиеся траектории ставок поддерживают рост AUD/USD — валюта стремится к уровню 0.6650 на фоне неопределенности в отношении центральных банков

Курс AUD/USD продолжает торговаться около своего максимума с середины сентября, поскольку участники рынка ориентируются в сложной ситуации, связанной с противоречивыми сигналами монетарной политики. В настоящее время пара колеблется около 0.6640, поддерживаемая фундаментальным несоответствием между монетарными траекториями Австралии и США.

Различия в политике остаются основным драйвером

В основе недавней силы AUD/USD лежит фундаментальный контраст в направлениях центральных банков. Резервный банк Австралии сталкивается с растущим давлением на повышение ставок, особенно учитывая устойчивый экономический рост страны — за два года страна показала самый быстрый ежегодный рост, а рынок труда остается устойчивым. Глава RBA Мишель Буллок на прошлой неделе признала, что инфляция остается стойкой, превышая целевой диапазон центрального банка в 2%-3%, что подразумевает возможность более раннего ужесточения мер, чем ожидалось ранее.

Это резко контрастирует с ожидаемой траекторией Федеральной резервной системы США. Недавние экономические отчеты из Америки рисуют картину постепенного замедления, что вызывает спекуляции о том, что члены ФРС в этом месяце проведут еще одно снижение ставки. Инструмент CME FedWatch в настоящее время отражает почти 90% вероятность рынка на снижение ставки на 25 базисных пунктов при объявлении решения ФРС в среду. Комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла, сопровождающие решение, могут сыграть важную роль в формировании последующих движений валюты.

Техническая консолидация перед важными данными

С точки зрения ценового поведения, AUD/USD вошел в паттерн консолидации чуть ниже своего максимума с сентября, что говорит о том, что ни покупатели, ни продавцы не захватили окончательное преимущество. Эта равновесие отражает нерешительность трейдеров — многие участники рынка ждут более ясных сигналов о среднесрочной траектории снижения ставок ФРС, прежде чем вкладывать новые капиталы.

Сдержанная активность во время азиатских торговых сессий подчеркивает такую позицию «подождем и посмотрим». Тем не менее, техническая структура указывает на преимущество быков, и любое значительное откатное движение может стать точкой входа для тех, кто придерживается конструктивных взглядов на австралийский доллар.

Данные по торговле Китая могут вызвать новую волатильность

Часто упускаемый из виду фактор — публикация данных о торговом балансе Китая в понедельник. Этот ежемесячный показатель, рассчитываемый Главным управлением таможни, измеряет разницу между экспортом и импортом товаров и услуг Китая. Положительные значения свидетельствуют о профиците, отрицательные — о дефиците.

Учитывая огромное влияние Китая на глобальную экономику, трейдеры внимательно следят за этим индикатором, чтобы получить сигналы о внешнем спросе. Более сильный, чем ожидалось, профицит может создать препятствия для пары AUD/USD, указывая на активность китайской экономики, в то время как разочаровывающие данные могут вызвать потоки риска-отказа, что может оказать давление на австралийский доллар.

Перспективы остаются склонными к дальнейшему укреплению AUD/USD

Совокупность факторов — ожидания ужесточения RBA, мягкая политика ФРС, торговое положение Китая и поддерживающая техническая картина — collectively указывают на то, что путь наименьшего сопротивления для AUD/USD лежит вверх. Участники рынка закладываются на привлекательный сценарий соотношения риск-вознаграждение для длинных позиций, особенно при любых коррекционных откатах, которые не пробьют недавние уровни поддержки.