Резкое снижение стерлинга на фоне снижения инфляции в Великобритании до 3,2%, что сигнализирует о возможном снижении ставки Банка Англии

Рынок в смятении: GBP резко падает после данных по инфляции, оказавшихся мягче ожидаемых

Фунт стерлингов испытал значительное давление на основных валютных парах в этот среду, снизившись более чем на полпроцента до примерно 1.3340 по отношению к доллару США после публикации неожиданно мягких данных по потребительской инфляции из Великобритании. Чтение индекса потребительских цен за ноябрь составило 3.2% в годовом выражении, что значительно ниже ожидаемых 3.5% и предыдущего месяца с показателем 3.6%. Это последовательное замедление общего уровня инфляции — после того, как в летние месяцы показатель стабилизировался на уровне 3.8% — укрепляет рыночные ожидания, что рост цен постепенно возвращается к целевому уровню Банка Англии в 2%.

Основная инфляция, которая исключает волатильность цен на сырье и товары первой необходимости, также снизилась до 3.2% по сравнению с прогнозируемыми и ранее опубликованными 3.4%. Месячный показатель общей инфляции снизился на 0.2%, что противоречит ожиданиям о его сохранении на уровне без изменений после роста в октябре на 0.4%. Инфляция в сфере услуг, важный индикатор для политиков Банка Англии, снизилась до 4.4% с 4.5% в предыдущем периоде. Эти охлаждающие давления значительно укрепили ожидания инвесторов о возможном ослаблении монетарной политики на заседании Банка Англии в четверг.

Проблемы с занятостью усиливают вероятность снижения ставки

В дополнение к инфляционной ситуации, данные по занятости в Великобритании за трехмесячный период, завершившийся в октябре, показали слабые показатели на рынке труда. Уровень безработицы по данным МОТ вырос до 5.1%, достигнув своего максимума за почти пять лет. Это сочетание замедления инфляции и ухудшения показателей занятости создает убедительный фон для центрального банка, рассматривающего возможность снижения ставок, что стало бы значительным сдвигом по сравнению с циклом ужесточения, проводимым в последние годы.

Доллар США восстанавливается несмотря на слабость внутреннего рынка труда

Интересно, что доллар США восстановился, несмотря на одновременное ослабление американских условий на рынке труда. Индекс доллара, отслеживающий его динамику по отношению к шести основным валютам, вырос примерно на 0.4% и торгуется около 98.60. Этот рост последовал за резким снижением до 10-недельного минимума около 98.00 после того, как совместный отчет по числу рабочих мест вне сельского хозяйства за октябрь и ноябрь показал добавление всего 64 000 рабочих в ноябре после потери 105 000 позиций в предыдущем месяце. Уровень безработицы в США вырос до 4.6%, что является максимумом с сентября 2021 года.

Участники рынка в основном связывают недавнюю слабость статистики по занятости в США с перебоями, вызванными исторически продолжительными операциями правительства, а не с фундаментальным ухудшением экономики. Инструмент CME FedWatch в настоящее время отражает ожидания рынка о сохранении ставок Федеральной резервной системой в диапазоне 3.50%-3.75% на январском заседании. Предстоящий релиз индекса потребительских цен за ноябрь в четверг станет ключевым для определения, сохранят ли инвесторы эти мягкие ожидания.

Технический анализ: Стэрлинг сохраняет потенциал роста на фоне консолидации

С технической точки зрения, GBP/USD снизился примерно до 1.3340, но сохраняет бычий настрой. Пара продолжает удерживаться выше своей 20-дневной экспоненциальной скользящей средней, которая сейчас находится на уровне 1.3305, что указывает на сохраняющийся интерес к покупке. Однако индекс относительной силы за 14 дней снизился до 56 после неудачной попытки преодолеть зону перекупленности, что сигнализирует о возможной усталости импульса и возможной волатильности вниз в ближайшее время.

Уровни Фибоначчи, взятые от максимума 1.3791 до минимума 1.3008, служат важными ориентирами. Уровень отката 50% на 1.3399 создает немедленное сопротивление, в то время как закрытие дневной свечи ниже уровня 38.2% на 1.3307 может склонить чаши весов в сторону медвежьего настроя и открыть путь к уровню отката 23.6% около 1.3200. В случае роста, устойчивый пробой выше максимума вторника на 1.3456 поставит под вопрос психологический уровень 1.3500 — важный уровень для основных валютных пар, подобно тому, как серебро остается эталоном драгоценных металлов.

Перспективы: решения центральных банков в центре внимания

Предстоящие дни станут решающими для стерлинга, поскольку инвесторы ждут как решения по ставкам Банка Англии в четверг, так и данных по инфляции в США. Президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик предостерегает от преждевременного смягчения монетарной политики в США, предупреждая, что снижение ставок при сохранении инфляции выше целевого уровня может вновь разжечь ценовое давление. Эта жесткая позиция представителей ФРС может продолжить поддержку доллара США, даже несмотря на признаки ослабления внутреннего рынка труда.

Для фунта стерлингов вероятность снижения ставки со стороны Банка Англии сейчас кажется повышенной, что может оказать дополнительное давление на GBP/USD, если не появятся противоположные положительные факторы. Инвесторам рекомендуется следить за коммуникациями центральных банков и последующими экономическими данными для получения ориентиров в направлении движения рынка.