Идеальный инвестиционный план в акции ИИ на 2024 год: Какие технологические гиганты лидируют в этом направлении?

Понимание акций AI: что движет ралли 2024 года?

Акции AI стали самой горячей темой инвестиций с конца 2022 года, когда взрывной рост ChatGPT привлек глобальное внимание. Всего за два месяца после запуска чат-бота AI он привлек более 100 миллионов пользователей, кардинально изменив восприятие искусственного интеллекта на рынках капитала. Согласно данным PitchBook, финансирование стартапов в области AI, специализирующихся на генеративном тексте, изображениях и коде, выросло на 65% по сравнению с прошлым годом, что свидетельствует о серьезной институциональной уверенности в этой сфере.

Более широкий рынок тоже заметил это. Индекс полупроводников (SOX) — барометр для аппаратного обеспечения и инфраструктуры, связанной с AI — вырос более чем на 60% с начала 2023 года. Тем временем, индекс NASDAQ 100 поднялся на 36,90% в 2023 году, значительно опередив рост S&P 500 в 25,91%. Для инвесторов, задающихся вопросом, заслуживают ли акции AI места в их портфеле, цифры рассказывают убедительную историю.

Разбор цепочки индустрии AI: где реальные возможности?

Чтобы получать прибыль от AI, сначала нужно понять, как на самом деле работает эта индустрия. Представьте инфраструктуру AI как три взаимосвязанных слоя:

Верхний слой (Фундамент аппаратного обеспечения): Здесь компании производят чипы и процессоры, которые питают системы AI. CPU, GPU и специализированные нейроморфные чипы — сюда. Крупнейшие игроки включают NVIDIA, AMD и TSMC.

Средний слой (Техническая база): Производители серверов и контрактные производители занимаются физической инфраструктурой, соединяющей чипы с облачными системами. Компании вроде Quanta и Dell работают здесь.

Нижний слой (Инновационный фронт): Разработчики программного обеспечения, облачные сервисы и создатели приложений AI получают наиболее прямую ценность для пользователя. Microsoft, Google и OpenAI — примеры этого уровня.

Понимание этой цепочки важно, потому что не все акции AI движутся вместе. Получатели выгоды на верхнем уровне, такие как NVIDIA, уже показали огромные прибыли, тогда как игроки на нижнем уровне могут предложить более свежие точки входа.

Самые крупные акции AI для наблюдения: рейтинг 2024

NVIDIA: Неоспоримый лидер чипов

NVIDIA (NASDAQ: NVDA) — главный бенефициар золотой лихорадки AI. GPU компании — изначально предназначенные для графической обработки — стали необходимыми для обучения больших языковых моделей и выполнения AI-инференции в масштабах. Во втором квартале 2023 (, заканчивающемся июлем), выручка NVIDIA удвоилась до $13,5 млрд по сравнению с прошлым годом, а выручка дата-центров (, включая AI-чипы) достигла рекордных $10,32 млрд, более чем вдвое превышая предыдущий квартал.

Траектория ускорилась. В третьем квартале 2023 руководство прогнозировало $16 миллиардов в выручке(, что соответствует росту на 170% по сравнению с прошлым годом — потрясающий третий подряд квартал удвоения результатов, превзошедших ожидания аналитиков на 28%. В условиях глобального ужесточения мощностей полупроводников и роста спроса на вычислительные ресурсы AI, ценовая политика NVIDIA остается сильной. Акции выросли более чем на 230% с начала 2023 года.

Microsoft: Стратегический интегратор AI

Microsoft )NASDAQ: MSFT$1 сделала раннюю и решительную ставку на генеративный AI. Компания инвестировала $10 миллиард в OpenAI в 2019 году, став эксклюзивным облачным провайдером для стартапа. В январе 2023 года Microsoft удвоила инвестиции, приобретая 49% доли в доходах OpenAI.

Это позиционирование оказалось очень ценным. В феврале 2023 года Microsoft запустила поисковую систему NewBing на базе ChatGPT, быстро набрав 100 миллионов активных пользователей в день. Интеграция с офисным пакетом через Copilot представляет значительную возможность для доходов. Цена акций Microsoft выросла более чем на 35% с начала 2023 года, с дальнейшим потенциалом роста по мере ускорения монетизации AI.

Alphabet: Пионер AI-исследований

Alphabet (NASDAQ: GOOG) инвестирует в машинное обучение более десяти лет, причем его алгоритм PageRank — пример сложного AI в масштабе. Компания разработала собственные AI-чипы, такие как Google Tensor, и запустила чат-бот Bard в 2023 году, чтобы конкурировать с ChatGPT от OpenAI.

Несмотря на ранние неудачи Bard — фактическая ошибка вызвала падение акций Google на 7% за один день, стерев примерно $100 миллиард в рыночной капитализации(, — руководство остается приверженным инвестициям в AI. Доминирование в поиске дает компании встроенную базу клиентов для монетизации AI. Акции выросли более чем на 50% в 2023 году.

AMD: Альтернатива GPU

Advanced Micro Devices )NASDAQ: AMD( предлагает экспозицию к инфраструктуре AI без концентрации на NVIDIA. Лихорадка ChatGPT стимулировала заказы клиентов и расширила адресный рынок AMD в области AI-чипов для дата-центров. По мере усиления конкуренции и диверсификации цепочек поставок AMD выглядит подготовленной к росту доли рынка. Отчеты Bloomberg показывают ускоряющийся спрос на AI в дата-центрах, что отражается в заказах AMD и прогнозах выручки.

Amazon: Облачная инфраструктура

Amazon.com )NASDAQ: AMZN( получает выгоду от AI через два канала: рост спроса на AI-модели в AWS и прямые инвестиции в генеративные возможности AI. Масштаб облачных вычислений Amazon позволяет ей захватывать миграцию рабочих нагрузок с локальных систем AI. За $241.36 за акцию )с ростом 3.70%(, акции отражают рост облачной инфраструктуры и общемировых тенденций AI.

Meta Platforms: Агрессивный инвестор AI

Meta )NASDAQ: META( генеральный директор Марк Цукерберг заявил: «AI станет нашим крупнейшим направлением инвестиций в 2024 году». Компания разрабатывает семейство больших языковых моделей Llama, потребительского помощника Meta AI и умные очки с AI. Эти инвестиции привели к росту рекламных доходов на 24% по сравнению с прошлым годом — до $38.7 млрд в Q4 2023.

Рынок закладывает значительный потенциал монетизации AI. Акции Meta выросли на 104% за год, что делает ее одним из сильнейших технологических активов 2024 года, несмотря на предыдущий скептицизм относительно стратегии метавселенной компании.

Другие заметные акции AI

• **ServiceNow )NYSE: NOW$1 **: вложила (миллиард в стартапы по AI и автоматизации. Стратегический альянс с Microsoft усиливает возможности. Акции выросли на 65% в 2023 году.

• Adobe )NASDAQ: ADBE(: активно инвестирует в генеративные функции AI, хотя интеграция доходов идет медленнее, чем ожидалось. Прогнозирует около $21.4 млрд выручки в 2024 финансовом году. Акции выросли на 43% за год.

• IBM )NYSE: IBM(: с дивидендной доходностью 3.97% и приобретением HashiCorp укрепляет свои позиции в облаке и AI, предлагая более консервативный подход к AI для инвесторов, ориентированных на доход.

• Tesla )NASDAQ: TSLA(: хотя в основном это автопроизводитель, возможности Tesla в области автономного вождения, оптимизации производства и управления энергией делают ее косвенным участником AI. Акции на уровне $429.81 )с некоторой волатильностью(.

• Apple )NASDAQ: AAPL(: менее сосредоточена на AI, чем конкуренты, но экосистема устройств и возможности интеграции позволяют ей извлечь выгоду из распространения AI. Акции по цене $262.59.

2024 год — подходящее ли время для покупки акций AI? Размер рынка говорит сам за себя

Рынок AI достиг $515.31 млрд в 2023 году и, по прогнозам, расширится до $621.19 млрд к 2024 году — с совокупным годовым ростом 20.4% до 2032 года, когда рынок достигнет $2.74 трлн. Это не спекулятивный оптимизм; это отражение реального внедрения технологий AI в здравоохранение, финансы, производство и корпоративное программное обеспечение.

Положительные аргументы за акции AI в 2024 году:

• Продолжающееся ускорение внедрения ChatGPT ), более 1 миллиона пользователей в первые недели(
• Быстрый рост корпоративных AI-сервисов
• Ограничения в поставках полупроводников поддерживают ценовую политику
• Улучшение регуляторной ясности по мере завершения правительствами рамочных программ AI
• Внедрение 5G решит инфраструктурные задачи, открывая новые приложения AI

Отрицательные риски )Не игнорируйте эти риски(:

• Некоторые акции AI торгуются по завышенным оценкам после масштабных ралли 2023
• Регуляторное ужесточение уже началось )Италия запретила ChatGPT; ЕС, Германия и Франция рассматривают ограничения(
• Технология AI остается на ранних стадиях с отдельными громкими сбоями
• Множество компаний борются за стандартизацию в отдельных сегментах AI
• Рыночное настроение может быстро измениться, если реальные приложения AI разочаруют

Как реально инвестировать в акции AI, помимо простого приобретения акций

Прямые покупки акций: покупайте акции отдельных компаний, таких как NVIDIA, Microsoft или Amazon, через брокера. Плюсы: полный контроль, меньшие комиссии. Минусы: концентрация риска в одной компании.

ETF, ориентированные на AI: отслеживайте более широкие индексы AI или тематические сектора. Например, фонды, отслеживающие индексы полупроводников или облачных компаний. Плюсы: мгновенная диверсификация. Минусы: разбавленное воздействие на лидеров AI.

Фонды акций: активные менеджеры выбирают компании AI по всей цепочке индустрии. Плюсы: профессиональный подбор. Минусы: более высокие комиссии, возможное недоисполнение.

CFD )Контракты на разницу(: торгуйте акциями AI с использованием 5-10% от номинала, что увеличит доходность. Плюсы: кредитное плечо, эффективность капитала. Минусы: повышенные риски, особенно для неопытных трейдеров.

Выбор зависит от вашей толерантности к рискам, наличия капитала и инвестиционных целей. Консервативным инвесторам лучше сосредоточиться на проверенных игроках, таких как Microsoft или Alphabet. Агрессивным трейдерам можно рассмотреть NVIDIA или концентрированные ставки на новые компании в области AI.

Что отличает победителей от проигравших при выборе акций AI

Перед вложением капитала задайте себе три ключевых вопроса:

1. Какой процент доходов реально приходится на AI? Некоторые компании попадают в категорию «акции AI» на основе минимального AI-экспозиции. Внимательно изучайте годовые отчеты и звонки с инвесторами. NVIDIA получает более 70% доходов дата-центров от AI. Но некоторые «акции AI» зарабатывают только 5-10% доходов на реальные AI-сервисы. Различайте.

2. Хорошо ли компания позиционирована в индустриальной цепочке? Игроки верхнего уровня )чипмейкеры( выигрывают сначала, но со временем сталкиваются с стандартизацией. Разработчики программного обеспечения на нижнем уровне получают более высокие маржи, но сталкиваются с конкуренцией. Компании среднего уровня предлагают стабильное воздействие без ажиотажа. Выбирайте в соответствии с вашей гипотезой о том, где в конечном итоге сосредоточится ценность.

3. Устойчивы ли фундаментальные показатели? Проверьте темпы роста доходов, генерацию свободного денежного потока, опыт руководства и наличие конкурентных преимуществ. Компания с замедляющимся ростом и растущей конкуренцией может требовать осторожности в оценке, несмотря на хайп вокруг AI.

Как управлять акциями AI, когда что-то идет не так

Не все покупки акций AI оправдывают ожидания. Когда возникают убытки:

• Диагностируйте проблему: временная ли это коррекция в компании с хорошими фундаментами или постоянное разрушение стоимости? Ошибка Bard Google снизила акции на 7%, но компания восстановилась. Это отличается от компании с ухудшающимися основами.

• Пересмотрите гипотезу: если вы купили NVIDIA, потому что верили в спрос на GPU для AI, и эта гипотеза остается актуальной, снижение на 15% — возможность для покупки. Если же вы думали, что «моменум будет продолжаться вечно», пересмотрите стратегию.

• Установите четкие правила выхода: заранее определите уровни стоп-лосса. Трейлинг-стопы позволяют зафиксировать прибыль и участвовать в росте. Размер позиции помогает избежать того, чтобы одна акция разрушила весь портфель.

Итог: акции AI в 2024 и далее

Революция AI реальна, но она не равномерна. NVIDIA уже получила огромные прибыли. Microsoft и Alphabet предлагают качественную экспозицию по разумным оценкам. Меньшие компании в области AI, такие как ServiceNow, дают опциональность, но с большим риском. Полупроводники )AMD, TSMC( обеспечивают косвенный рычаг.

Оптимальный подход — построить диверсифицированный портфель акций AI, охватывающий верхний уровень )полупроводники(, средний — облачная инфраструктура ), и нижний — программное обеспечение (. Вес каждой позиции определяйте исходя из оценки, темпов роста и уровня уверенности. Следите за квартальными отчетами, чтобы убедиться, что внедрение AI ускоряется или замедляется.

2024 год предлагает реальные инвестиционные возможности в акции AI — но только для тех инвесторов, кто готов провести исследование, разумно управлять рисками и игнорировать краткосрочный шум.