Рынок в среду резко колебался: отчет NVIDIA помог восстановлению американских акций, изменение политики Федеральной резервной системы привлекло внимание

Технологические гиганты лидируют в росте, показатели AI-чипов меняют рыночные ожидания

На этой неделе фондовый рынок пережил важный поворот. Американский производитель AI-чипов NVIDIA продемонстрировал впечатляющие результаты за третий квартал, что не только снизило опасения рынка по поводу пузыря в индустрии AI, но и стало катализатором для восстановления рынка. Согласно финансовой отчетности, чистая прибыль NVIDIA за третий квартал составила 31,91 млрд долларов, рост на 65% в годовом выражении; выручка достигла 57,01 млрд долларов, превысив ожидания аналитиков. Среди них особенно выделяется доход дата-центров — 51,2 млрд долларов, что на 66% больше по сравнению с прошлым годом.

Генеральный директор Хуанг Ренхун на пресс-конференции сообщил, что продажи архитектуры Blackwell значительно превысили ожидания, а GPU для облачных вычислений полностью распроданы, что свидетельствует о высоком спросе. Группа более оптимистично оценивает выручку за четвертый квартал — около 65 млрд долларов, а валовая маржа остается высокой — между 74,8% и 75,0%. Финансовый директор Кресс на конференции с аналитиками отметил, что благодаря огромному потенциалу чипов Blackwell и Rubin NVIDIA уверена в достижении долгосрочной цели по выручке в 500 млрд долларов. Эти результаты вызвали рост акций NVIDIA более чем на 6% в послеторговой сессии, в итоге закрывшись ростом на 2,9%.

В то же время технологические акции лидируют в росте трех основных индексов США. Индекс NASDAQ вырос на 0,59%, S&P 500 — на 0,38%, Dow Jones — на 0,10%. Среди них выделяется Alphabet, материнская компания Google, благодаря новому AI-модулю Gemini 3, который получил положительные отзывы рынка, и цена акций в течение дня выросла на 6,9%, достигнув двухмесячного максимума. В то же время Microsoft и Meta показали более скромные результаты — снижение на 1,35% и 1,23% соответственно.

Различия в политике ФРС очевидны, вероятность снижения ставки в декабре резко снизилась

Протокол октябрьского заседания Федеральной резервной системы показывает, что внутри руководства существуют серьезные разногласия по вопросу снижения ставки, что создает тень на будущую денежно-кредитную политику. В протоколе отмечается, что хотя некоторые чиновники считают возможным снижение ставки в декабре, большинство склоняется к паузе. Многие участники отметили, что продолжение мягкой политики может усилить инфляционные риски, а текущий уровень инфляции все еще превышает целевой показатель в 2%.

Согласно последним данным инструмента CME FedWatch, вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в декабре снизилась с 48,9% до 32,7%, а вероятность сохранения ставки без изменений выросла до 67,3%. На январь следующего года рынок оценивает вероятность снижения на 25 базисных пунктов в 49,9%. Это свидетельствует о значительном охлаждении ожиданий дальнейшего смягчения политики ФРС.

Протокол также показывает, что мнения руководителей по поводу текущей степени ужесточения денежно-кредитной политики расходятся. Некоторые считают, что даже после снижения ставки, ее воздействие на экономику остается слишком сильным; другие полагают, что экономика достаточно устойчива, и политика не зашла в стадию чрезмерного сжатия. Эти разногласия отражают дилемму руководства при балансировании между рисками инфляционного разгона и слабости рынка труда.

Отсрочка публикации данных по занятости, торговый дефицит США значительно сократился

Из-за бюджетного кризиса федерального правительства Бюро статистики труда США объявило о переносе публикации отчета по внесельской занятости за октябрь, данные за этот месяц будут включены в статистику за ноябрь. Новая дата публикации данных за ноябрь — 16 декабря, что на 6 дней позже окончания заседания ФРС в конце декабря. Это отсрочит восприятие рынка относительно текущего состояния рынка труда США.

С другой стороны, опубликованные Министерством торговли данные за август дают позитивный сигнал. Торговый дефицит товаров и услуг составил 59,6 млрд долларов, снизившись на 18,6 млрд долларов или на 23,9% по сравнению с предыдущим месяцем. Экспорт товаров и услуг достиг 280,8 млрд долларов, импорт снизился на 5,1% до 340,4 млрд долларов. В частности, торговый дефицит товаров сократился на 18,1 млрд долларов до 85,6 млрд долларов, снижение импорта связано с резким уменьшением промышленных сырьевых товаров, а импорт нефинансового золота снизился на 9,3 млрд долларов.

Глобальный финансовый рынок показывает разногласия, доллар укрепляется, американский рынок лидирует

Европейские фондовые рынки показывают слабые результаты: Германия DAX снизился на 0,08%, Франция CAC 40 — на 0,18%, Великобритания FTSE 100 — на 0,47%, что резко контрастирует с сильным ростом американских рынков. В облигационном секторе доходность 10-летних казначейских облигаций США составляет около 4,139%, что на 2 базисных пункта выше предыдущей сессии.

На валютном рынке доллар укрепился на 0,52% до 100,1, вновь преодолев отметку 100. Доллар/иена вырос на 1,06% до 157,18, достигнув максимума за более чем 10 месяцев, что отражает давление на укрепление доллара относительно иены. Евро к доллару снизился на 0,37%. В товарных рынках золото выросло на 0,24% до 4077 долларов за унцию, а WTI — снизился на 1,92% до 59,4 долларов за баррель.

На рынке криптовалют биткоин колеблется около 91474 долларов, снизившись за 24 часа на 1,55%, едва удерживая уровень 90 000; Ethereum — на уровне 3025 долларов, снизившись за 24 часа на 3,16%.

Индустриальные новости: NVIDIA переключается на мобильные чипы, Маск и NVIDIA объединяются с Саудовской Аравией

Исследовательская компания Counterpoint Research опубликовала отчет, в котором говорится, что NVIDIA решила использовать в AI-серверах низкопотребляющие чипы LPDDR (обычно используемые в мобильных устройствах и планшетах) вместо традиционных DDR5 для снижения энергопотребления и затрат. Поскольку для каждого AI-сервера требуется значительно больше чипов, чем для смартфона, эта смена вызовет резкий рост спроса на LPDDR, и отраслевые эксперты ожидают, что цены на серверную память могут удвоиться к концу следующего года. Это может привести к корректировке производственных мощностей производителей чипов.

Маск и его компания xAI вместе с NVIDIA объявили о совместной реализации проекта по созданию сверхмассивного AI-центра данных мощностью 500 МВт в Саудовской Аравии. Встреча руководителей состоялась на форуме инвестиций США-Саудовская Аравия в Вашингтоне. Местная компания Humain также участвует в проекте. Стоит отметить, что Саудовская Аравия увеличила свои инвестиционные обязательства в США с первоначальных 600 млрд долларов до 1 трлн долларов.

Недавно опубликованная модель Gemini 3 от Alphabet получила широкое признание в индустрии, что повысило доверие к конкурентоспособности компании в условиях технологической революции. На этой неделе ранее Loop Capital повысила рейтинг акций Alphabet до «покупать», а легендарный инвестор Berkshire Hathaway, принадлежащий Бёрфету, увеличил свою позицию в третьем квартале, что свидетельствует о оптимизме рынка относительно будущих перспектив компании.