Инвестиционная дальнозоркость Insights - Охватите пульс глобального рынка, Инвестиционная дальнозоркость финансового завтрака сопровождает вас в каждый торговый день!

Американский фондовый рынок открылся выше, но закрылся ниже, технологические акции лидируют в падении

В четверг американский фондовый рынок испытал типичное движение «американских горок». При открытии рынок рос благодаря сильным результатам NVIDIA за третий квартал и данным о занятости за сентябрь, значительно превысившим ожидания, при этом индекс NASDAQ поднялся на более чем 2,5%. Однако, по мере того как инвесторы повышали бдительность в отношении рисков оценки, американский рынок в целом скорректировался. Индекс Доу-Джонса снизился на 0,84%; индекс S&P 500 упал на 1,56%; индекс NASDAQ упал на 2,15% до 22078 пунктов. Китайские акции показали еще более слабые результаты, индекс Hang Seng China Enterprises (HSCEI) упал на 3,26%. Европейские рынки показали относительно стабильные результаты, немецкий индекс DAX 30 вырос на 0,5%, французский индекс CAC 40 поднялся на 0,34%, британский индекс FTSE 100 незначительно вырос на 0,21%.

Интерпретация данных занятости: рост занятости превышает ожидания, но безработица растет

В США количество новых рабочих мест в сентябре увеличилось на 119 тысяч, что значительно превысило ожидание рынка на 50 тысяч. Однако за позитивными результатами этих данных скрываются тревожные признаки — уровень безработицы вырос с 4,3% в августе до 4,4%, достигнув четырехлетнего максимума. Что еще более примечательно, данные о занятости в августе были пересмотрены в отрицательную сторону и сокращены на 4000 единиц, что указывает на то, что рынок труда действительно охлаждается.

Экономисты полагают, что в настоящее время экономике требуется создавать всего 30-50 тысяч рабочих мест в месяц для приспособления к росту трудоспособного населения, что намного ниже требуемого уровня примерно 150 тысяч в 2024 году. Распространение искусственного интеллекта стирает рынок труда, особенно это касается должностей начального уровня, выпускники вузов сталкиваются с большими проблемами с поиском работы. Некоторые аналитики считают, что торговая политика администрации Трампа создает экономическую неопределенность и также ослабляет намерение работодателей нанимать новых сотрудников, особенно это касается малых и средних предприятий.

Позиции ФРС расходятся, ожидания снижения ставок продолжают корректироваться в сторону понижения

Этот отчет о занятости является единственной крупной справочной информацией о занятости перед встречей ФРС в декабре, но вероятность снижения ставок в декабре, по мнению рынка, уже упала до менее 40%. Рынок казначейских облигаций отражает возобновление опасений по поводу экономического спада, а доходность 10-летних облигаций упала на 5 базовых пунктов до около 4,08%.

Член совета ФРС Кук предупредил, что рынки акций, корпоративных облигаций, недвижимости и кредитов с использованием заемных средств находятся все на исторических максимумах, что предвещает возможность значительной коррекции оценок. Президент Чикагского ФРС Гулсби заявил, что, несмотря на сильные основные показатели американской экономики, он обеспокоен слишком быстрым снижением ставок и считает, что инфляция в предстоящие месяцы вряд ли значительно снизится. Президент Кливлендского ФРС Харак предупредила, что снижение ставок для поддержки занятости может продлить период высокой инфляции и увеличить риск для финансовой стабильности. Она подчеркнула, что ФРС должна найти баланс между ценовой стабильностью и полной занятостью.

Предупреждение Goldman Sachs: фонды отслеживания тенденций могут массово продавать акции

Goldman Sachs в объяснении клиентам указал, что после падения индекса S&P 500 ниже критического уровня 6725 пунктов хеджфонды, отслеживающие тенденции, активируют механизм продажи. Goldman Sachs оценивает, что в течение следующей недели глобально может быть распродано акций на сумму около 39 миллиардов долларов. Если цены акций продолжат падать, объем продаж систематическими фондами отслеживания тенденций может достичь 65 миллиардов долларов. По данным Goldman Sachs, эти хеджфонды ранее занимали длинные позиции в глобальных акциях на сумму около 150 миллиардов долларов.

Рынок криптовалют корректируется в соответствии

Биткойнснизился на 5,41% за 24 часа, в настоящее время торгуется на уровне 86527 долларов США; согласно последним данным, текущая цена составляет 92,67K, изменение за 24 часа составляет -1,21%.Эфириум снизился на 6,37% за 24 часа, в настоящее время торгуется на уровне 2830 долларов США; последние данные показывают текущую цену 3,25K, прирост за 24 часа составляет +2,13%. Рынок криптовалют тесно коррелирует с настроением риска на традиционных финансовых рынках, инвесторы обычно одновременно корректируют позиции по цифровым активам при избегании риска.

Многие инвесторы обеспокоены делистингом фондов, например, такие вопросы, как «вернут ли деньги при делистинге ETF», часто возникают в инвестиционном сообществе. На самом деле, при делистинге ETF доли, которыми владеют инвесторы, будут ликвидированы по чистой стоимости активов (NAV), и инвесторы получат соответствующий денежный возврат, что обычно не приводит к потере основного капитала. В условиях повышенной волатильности рынка понимание этих основных знаний критически важно для защиты активов.

Рынки товаров и валютные рынки

Золото незначительно упало на 0,02% до 4076 долларов США за унцию; WTI нефть упала на 1,09% до 58,7 долларов США за баррель. Индекс доллара США вырос на 0,1% до 100,2; USD/JPY вырос на 0,19%; EUR/USD упал на 0,09%.

Фьючерсы на индекс Hang Seng

Ночные фьючерсы индекса Hang Seng закрылись на уровне 25460 пунктов, что на 388 пунктов ниже, чем при закрытии индекса Hang Seng вчера на уровне 25835 пунктов; ночные фьючерсы национального индекса закрылись на уровне 9012 пунктов.

Динамика публичных компаний

Розничный торговец одеждой Gap показал отличные результаты: продажи в одноименных магазинах в третьем квартале увеличились на 5%, что является самым сильным результатом с праздничного сезона 2017 финансового года, превысив ожидание на 3,1%. Хотя чистая прибыль снизилась на 14% в годовом выражении до 236 миллионов долларов, прибыль на акцию 62 цента превысила ожидание 59 центов; выручка выросла на 3% до 3,94 миллиарда долларов, превысив ожидание 3,91 миллиарда долларов. Компания ожидает, что продажи в текущем финансовом году достигнут верхнего предела предыдущих прогнозов, с ростом 1,7-2%.

Google запустил новый инструмент редактирования изображений AI: Google выпустил Nano Banana Pro, инструмент генерации и редактирования изображений на основе модели Gemini 3 Pro, который может комбинировать информацию поиска для создания графиков, диаграмм и изображений, максимально объединяя 14 изображений. Версия Pro будет предоставляться бесплатно через приложение Gemini во всем мире, но с ограничениями на квоту использования.

SoftBank расширяет инвестиции в OpenAI: SoftBank планирует инвестировать до 3 миллиардов долларов для переоборудования завода производства электромобилей в Лодзтауне, штат Огайо, для производства оборудования для центров обработки данных OpenAI.

Движения геополитики

Президент Украины Зеленский официально получил от США черновик плана мира по украинско-российскому конфликту. Обе стороны достигли консенсуса по «позитивному расписанию» подписания соглашения на основе этого плана, Зеленский в ближайшее время проведет телефонный разговор с Трампом для углубленных переговоров. Украинская и американская команды совместно разработают конкретный план действий, направленный на достижение решения, способного достойно завершить конфликт.