Золото и планирование инвестиций: руководство по выбору подходящего золотого фонда

Почему важно обращать внимание на золотые фонды в этот период

Когда экономика нестабильна и покупательная способность бата меняется, многие инвесторы начинают искать активы с высокой стабильностью. Золото становится широко признанным выбором — будь то покупка слитков для хранения или инвестиции через современные финансовые инструменты, такие как фонды. Последний вариант становится все более популярным благодаря удобству и управлению со стороны профессионалов.

Что такое золотой фонд на самом деле

Под названием золотой паевой фонд или золотой фонд подразумевается механизм привлечения капитала от определенного числа инвесторов, при котором компания по управлению активами (блж.) собирает деньги для инвестирования в активы, связанные с золотом, согласно заранее установленной политике.

Большинство золотых фондов — это пассивные фонды, чья доходность отслеживает цену золота на мировом рынке. Обычно они используют цену SPDR Gold Trust — глобальный ETF, ориентированный на инвестиции в слитки. Также есть фонды, инвестирующие напрямую в физическое золото, что вызывает колебания стоимости таких фондов в зависимости от волатильности международного рынка золота.

Основные факторы, влияющие на выбор золотого фонда

Управление валютным риском

Поскольку торговля золотом на мировом рынке ведется в долларах США, при переводе в тайский бат необходимо учитывать влияние укрепления или ослабления валюты.

В периоды ослабления бата цена (золотого фонда ) в батах обычно растет, а при его укреплении — снижается. Именно здесь управляющие фондами должны решать, защищать ли их от этого риска.

• Без хеджирования (Unhedge): подходит для инвесторов, готовых принять высокий уровень риска. Может принести значительную прибыль при ослаблении бата, но и увеличить убытки при его укреплении.

• С хеджированием (Hedge): подходит для тех, кто предпочитает стабильность. Доходность будет зависеть только от мировых цен на золото, без влияния валютных колебаний.

Политика выплаты дивидендов фонда

Некоторые золотые фонды показывают меньшую доходность по сравнению с другими, даже при одинаковой политике хеджирования. Причина — часть прибыли выплачивается в виде дивидендов, что уменьшает стоимость фонда в долгосрочной перспективе, но позволяет инвестору сразу получить наличные.

Торговые площадки

Золотые фонды торгуются на различных биржах: некоторые — на NYSE (Нью-Йорк), другие — в Сингапуре или других странах. Основное различие — ликвидность рынка. В Нью-Йорке ликвидность выше, но из-за разницы в часовых поясах с Таиландом цены могут обновляться с задержкой до 1 дня (T+1). В Сингапуре — ближе по времени, но ликвидность ниже.

Примеры золотых фондов с разной стратегией выбора

TMBGOLD — от TMB, без валютного хеджирования, инвестирует в SPDR Gold Trust, торгующийся в Нью-Йорке.

TMBGOLDS — от того же TMB, с валютным хеджированием, торгующийся в Сингапуре.

TGoldBullion-H — от Thanachart, инвестирует в физическое золото, с хеджированием не менее 90%.

TGoldBullion-UH — от Thanachart, без валютного хеджирования.

SCBGOLD — от Siam Commercial Bank, без хеджирования, инвестирует в SPDR Gold Trust, торгующийся в Сингапуре.

SCBGOLDH — от Siam Commercial Bank, с хеджированием не менее 90%.

K-GOLD-A(A) — от Kasikornbank, с хеджированием, без выплаты дивидендов.

K-GOLD-A(D) — от Kasikornbank, аналогичный, но с выплатой дивидендов (до 4 раз в год).

Золотые фонды по сравнению с другими инструментами

Инвестиции через золотой паевой фонд имеют преимущества: не нужно хранить золото дома, не нужно самостоятельно управлять покупками за границей, есть профессиональное управление. Но есть и ограничения — необходимо открыть счет в управляющей компании и совершать сделки только один раз в день по цене NAV.

Поэтому золотой фонд подходит для инвесторов, планирующих среднесрочные и долгосрочные вложения, которые не могут или не хотят отслеживать цены ежедневно.

Для трейдеров и инвесторов, работающих на краткосрочной основе, желающих получать цены в реальном времени и использовать волатильность, лучше использовать более гибкие инструменты, такие как CFD на золото, предоставляющие котировки в реальном времени и возможность входа/выхода из позиций в любое время.

Итог по выбору золотого фонда

Золотой паевой фонд — это четкий и понятный инвестиционный инструмент, за управлением которого стоят профессионалы, он подходит для большинства инвесторов, ищущих стабильность.

Опытные инвесторы, желающие быстро входить и выходить, или максимально использовать торговый потенциал, могут рассмотреть CFD на золото как альтернативу — с большей гибкостью и возможностью получения более высокой прибыли, но при этом необходимо учитывать риски и соотносить их со своим капиталом.