В эпоху колебаний цен на биткоин, определение структуры сделок — основа инвестиций

Правительство Южной Кореи отложило налогообложение доходов от криптоактивов до 2027 года, открыв инвесторам уникальное окно возможностей. Сохраняется среда, в которой можно увеличивать активы не менее двух лет без налогового бремени на доходы от торговли. В настоящее время биткойн движется около отметки $92.80K и показывает изменение -0.91% за 24 часа. На фоне такой ценовой волатильности инвесторы часто упускают из виду один важный момент: то, как выбрать способ торговли, является более важным решающим фактором, чем вопрос о том, по какой цене покупать.

Период отсрочки налогообложения: выбор торговой структуры определяет фактическую доходность

Налог на прирост капитала в размере 20%, который должен был быть применен к доходам от торговли криптоактивами, вступит в силу с 1 января 2027 года. Это не просто отсрочка расписания — это означает, что инвесторам дается время свободно выбирать между спотовой и производной торговлей. В США и Европе налоговые уведомления на доходы от торговли уже являются стандартом, поэтому инвесторы всегда должны сначала рассчитывать доходы после уплаты налогов. Окружающая среда, где можно разрабатывать стратегию «без вычета налогов», как в Корее, встречается редко.

Если вы рассматриваете краткосрочную торговлю и свинг-трейдинг, эта разница является значительной. В стратегиях, которые накапливают прибыль повторно, наличие или отсутствие налогов определяет, насколько быстро накапливается эффект сложных процентов. Чем большее количество сделок, тем шире расходится эта разница. Важно то, что все доходы от торговли до 2027 года остаются полностью у инвестора.

Торговля без бремени управления кошельком: как сосредоточиться только на торговле

Самой большой психологической барьером для инвесторов, впервые входящих на рынок криптоактивов, является сложность управления активами. Возникает бремя безопасного хранения приватных ключей и фраз восстановления, а также необходимость подготовки к риску потери кошелька. Структура, в которой потеря означает невозможность восстановления, а воздействие на третьих лиц угрожает всему активу, вызывает беспокойство не только у начинающих инвесторов, но и у опытных пользователей.

CFD( (контракты на разницу )) решают эту проблему в корне. Не требуется установка отдельного кошелька, не нужно управлять приватными ключами или фразами восстановления. После открытия счета вы сразу можете начать торговлю, и метод торговли аналогичен торговле акциями. Процесс входа, установления стопов и закрытия прибыльных позиций ясен, и вы можете сосредоточиться только на самом движении цены.

CFD отличается и в плане безопасности. Работает под надзором регулирующих органов, и применяется основной механизм защиты — раздельное хранение средств клиентов. Поскольку вы не владеете монетами напрямую, риск утечки активов из-за взломов структурно блокируется. Это дает не только простую безопасность, но и психологическую стабильность.

Спотовая торговля и CFD: какой выбор подходит для краткосрочного трейдинга

Даже если торговать в одинаковом периоде и ценовом диапазоне, прибыль и риск будут значительно отличаться в зависимости от способа торговли. Отечественная спотовая торговля структурно позволяет делать ставки только на рост цены. На этапах, когда рынок падает или движется боком, четких альтернатив ожиданию не так много. С другой стороны, CFD может реагировать на движения как вверх, так и вниз, поэтому выбор стратегии намного шире даже на высоковолатильных рынках.

Есть различия и в эффективности капитала. При спотовой торговле нужно подготовить полный объем средств, соответствующих позиции. CFD позволяет использовать кредитное плечо, поэтому можно участвовать на рынке с относительно небольшим капиталом. Это означает не рискованные призвания, а более гибкое распределение одинакового объема средств.

Структура комиссий также не может быть упущена. Спотовая торговля на отечественных биржах генерирует комиссии торговли как при покупке, так и при продаже. При высокой частоте торговли накопленные расходы растут. Некоторые платформы CFD приняли структуру, при которой комиссия за торговлю не взимается, поэтому расходы можно снизить при стратегиях, которые повторно атакуют короткие интервалы.

Управление рисками также структурно отличается. CFD предоставляет функции стопов и фиксации прибыли в качестве стандарта, поэтому вы можете количественно определить диапазон убытков при входе. При спотовой торговле пользователь часто должен самостоятельно проверять цены и реагировать. Чем резче происходят движения, тем более четко эта разница ощущается.

The Trap of Indirect Exposure: Будьте осторожны с акциями криптовалютных компаний

В последнее время среди корейских инвесторов быстро растет интерес к акциям связанных с криптовалютами компаний, котирующихся на американском рынке. Вместо биткойна в спотовых или производных инструментах создается тенденция к ставкам на рынок через акции. Типичным примером являются компании, которые хранят биткойн как финансовый актив.

В основе этого выбора лежит простое предположение: если цена биткойна растет, то цена акций связанной компании также вырастет. Однако фактические долгосрочные данные ясно показывают нестабильность этих предположений. При сравнении совокупной доходности за периоды в 7, 10 лет биткойн зафиксировал подавляющий рост, тогда как цена акций связанных компаний осталась на гораздо более скромных результатах. В определенные периоды волатильность была даже больше, а глубина падений была больше.

На краткосрочных интервалах эта разница проявляется еще более экстремально. Некоторые компании показывают резкий рост в определенные периоды, но такой рост сильно зависит от рыночных тематических ожиданий и притока капитала, а не от самой цены криптовалюты. Когда рынок начинает коррекцию, ситуация быстро меняется. Некоторые связанные компании выбрали выпуск дополнительных акций или конвертируемых облигаций, чтобы снизить финансовое бремя, при этом доля существующих акционеров была разбавлена увеличением количества акций. В этом процессе цена акций может упасть независимо от цены биткойна.

В конечном счете, акции компаний криптовалют — это не ставки на цену монеты, а структура, в которой вы также берете на себя финансовые решения компании и операционные риски. На периодах высокой волатильности этот разрыв может иметь критическое влияние на результаты инвестиций.

Точное ценовое воздействие — это самый простой выбор

Нынешняя корейская рыночная среда сравнительно благоприятна. Отсрочка налогообложения остается в силе, и в пределах, допускаемых нормативно-правовой базой, возможна торговля с прямым воздействием на ценовые движения. В этих условиях нет необходимости принимать на себя сложные риски компании. Без необходимости беспокоиться о разбавлении акций компании или финансовой стратегии способ, который напрямую связан с ценой, гораздо более простой и прозрачный.

Торговля CFD заслуживает внимания в этом смысле. Вы можете сосредоточиться только на самой цене биткойна без переменных конкретной компании. С текущего ценового уровня вы можете ответить на любое направление движения, и сама торговая структура ясна.

До 2027 года: не тратьте время на выбор

Отсрочка налогообложения — это не повторяющееся нормативно-правовое положение. Срок 2027 года четко определен, и среда после этого даты может полностью отличаться от нынешней ситуации. То, как инвестор использует это «безналоговое окно», может привести к совершенно различным результатам.

Самый важный вопрос — это не то, какую монету покупать, а как участвовать на рынке в структурном плане. Даже при идентичных ценовых движениях в зависимости от способа торговли будут значительно отличаться риски, которые вы несете, расходы и фактическая доходность. Способ участвовать в чистом ценовом потоке без бремени безопасности, без налоговых расчетов и без влияния проблем компании хорошо согласуется с нынешней средой. Особенно на высоковолатильных рынках простота торговой структуры переходит в стабильность.

Сегодняшний выбор может стать базовой точкой, выходящей за рамки краткосрочных результатов, для того как вы в дальнейшем будете смотреть на рынок криптоактивов. Возможностью потом остается то, как вы торговали, а не что вы купили. До 2027 года остается не так много времени. Это время выйти из технических забот, таких как потеря кошелька, и сосредоточиться чисто на торговой структуре при выборе.