Руководство по инвестиционным фондам: с нуля освоить искусство управления финансами

Для занятых офисных работников или тех, кто не интересуется финансовым анализом, но нуждается в управлении личными финансами, инвестиционные фонды являются относительно легким путём. В этой статье мы подробно расскажем, что такое инвестиционные фонды, как работает их доходность, а также как научно распределять личные активы.

Первое знакомство с фондом: умный способ управления финансами

Что такое инвестиционный фонд? Проще говоря, фонд — это ценные бумаги инвестиционного фонда, выпускаемые банками или брокерами, которые продают паи фонда, передавая средства инвесторов на управление профессиональным управляющим фондом, а также под контролем депозитария фонда. Это косвенный способ инвестирования в ценные бумаги, при котором инвесторы участвуют в рынке через покупку паёв, реализуя модель коллективных инвестиций с разделением прибыли и рисков.

В зависимости от инвестиционной направленности фонды делятся на пять основных типов: денежные фонды, облигационные фонды, индексные фонды, смешанные фонды и фондовые.

Как фонды реализуют доходность: четыре ключевых этапа

Первый этап: отслеживание направления капитала

Как работает инвестиционный фонд? Основная идея — кооперация трёх участников — инвесторов (держателей паёв), управляющей компании (управляющего фондом) и банка-депозитария. Потоки капитала следующие: средства инвесторов сначала собираются, управляющий фондом принимает решения согласно инвестиционной стратегии, а депозитарий вкладывает эти средства в денежные или капитальные рынки, финансовые продукты.

Второй этап: выбор подходящего типа фонда

Перед лицом множества видов фондов выбор становится особенно важным.

Денежные фонды — инвестируют в краткосрочные инструменты с фиксированным доходом, такие как государственные облигации, коммерческие бумаги и депозитные сертификаты, относятся к низкорискованным активам, обладают высокой ликвидностью. Недостаток — низкая долгосрочная доходность, подходят для консервативных инвесторов, ценящих ликвидность и безопасность.

Облигационные фонды — в основном инвестируют в государственные облигации, корпоративные облигации и другие инструменты с фиксированным доходом, получают доход за счёт процентов по облигациям. Облигационные фонды, инвестирующие в государственные облигации, имеют минимальный риск и хорошую ликвидность, однако требуют более длительного инвестиционного периода для получения значительной прибыли.

Фондовые фонды — ориентированы на акции, включают привилегированные и обычные акции. Это более рискованные продукты, но и с потенциально высокой доходностью. Следует учитывать системный риск, несистемный риск и операционные риски.

Индексные фонды — отслеживают определённый индекс, управляющий покупает все или часть входящих в индекс акций, чтобы портфель соответствовал тренду целевого индекса. Хорошая ликвидность, ETF — один из ярких представителей.

Смешанные фонды — одновременно инвестируют в акции, облигации и другие активы, балансируя риск и доходность. Уровень риска между облигационными и фондовыми фондами, подходят для инвесторов, ищущих сбалансированное распределение.

По сравнению с продуктами типа акций или фьючерсов, риски и доходность фондов более умеренные, их главное преимущество — меньший риск и входной порог, обычно начиная с 3000 юаней. Фонды подходят для долгосрочных инвесторов, инвестиционный цикл обычно длительный, и большинство фондов не используют кредитное плечо.

Третий этап: построение инвестиционного портфеля

Что такое инвестиционный фонд? Важнее — как с помощью портфеля оптимизировать риск. Не кладите все яйца в одну корзину — это золотое правило инвестирования. В зависимости от финансового положения и уровня риска, разумно распределяйте доли краткосрочных и долгосрочных, высокодоходных и низкодоходных продуктов:

Агрессивный инвестор: 50% фондов в акции, 25% — облигации, 15% — денежные фонды, 10% — другие активы

Уравновешенный инвестор: 35% — акции, 40% — облигации, 20% — денежные фонды, 5% — другие

Консервативный инвестор: 20% — акции, 20% — облигации, 60% — денежные фонды

Четвертый этап: запуск процесса покупки

После определения портфеля можно приобрести фонды через брокера или банк. Общий порядок: вход на инвестиционную платформу или визит в офис → просмотр информации о фонде → подтверждение плана покупки → завершение сделки.

Анализ структуры затрат при инвестировании в фонды

От покупки до выкупа — инвестирование в фонды связано с различными расходами, среди которых наиболее распространённые — комиссия за покупку, комиссия за выкуп, управленческие сборы и депозитарные сборы.

Комиссия за покупку: большинство фондов взимают при покупке определённый процент стоимости паёв, облигационные — около 1.5%, фондовые — около 3%, некоторые каналы предоставляют скидки.

Комиссия за выкуп (управление доверительным управлением): в Тайване большинство фондов при выкупе не взимают комиссию, однако инвесторы, покупающие через банк, сталкиваются с депозитарной платой, которая относится к категории “специальных денежных доверительных фондов” и обычно вычитается из чистой стоимости. Прямые продажи управляющих фондов — без этой платы.

Управленческие сборы: взимаются управляющей компанией за управление активами, обычно в диапазоне 1–2.5% в год, ставки различаются в зависимости от типа фонда, индексные фонды (например, ETF) имеют более низкие ставки.

Депозитарные сборы: платятся третьими сторонами, например банками, поскольку все средства инвесторов хранятся у банка, а управляющая компания не занимается хранением напрямую. Обычно около 0.2% в год.

Почему стоит выбрать инвестиционные фонды

Что такое инвестиционный фонд? Это разумный выбор для управления финансами по следующим причинам:

Диверсификация активов: фонды собирают средства множества инвесторов и вкладывают их в акции, облигации, сырьевые товары и другие активы, предоставляя широкий спектр инвестиционных возможностей и снижая риск отдельного актива.

Механизм диверсификации риска: распределение капитала по разным классам активов значительно снижает риск, связанный с отдельной инвестицией.

Профессиональное управление: команда опытных управляющих фондом обладает глубокими знаниями рынка и аналитическими способностями, принимая более обоснованные инвестиционные решения.

Высокая ликвидность: фонды обычно можно купить или продать в любой момент, что обеспечивает достаточную ликвидность и возможность быстрого выхода при необходимости.

Низкий порог входа: большинство фондов позволяют покупать небольшими суммами, что делает их доступными для небольших инвесторов.

Для тех, кто хочет получать более высокую доходность с небольшими вложениями, есть и другой вариант — контракты на разницу (CFD), популярный инструмент краткосрочной торговли, позволяющий получать прибыль на небольших колебаниях рынка. В сравнении с фондами, CFD предлагают более высокую доходность, но и риск значительно выше. Вкратце, что такое инвестиционный фонд? Это идеальный инструмент для занятых, консервативных, но нуждающихся в управлении финансами людей.