Руководство по инвестициям в золотые ETF: как выбрать между тайваньским и американским рынками для стабильной прибыли?

Золото как традиционный защитный актив долгое время пользуется популярностью у инвесторов. Но многие люди всё ещё не разбираются в том, «как инвестировать в золотые ETF и какой выбрать». Фактически, вместо того чтобы мучиться с высокими барьерами входа и сложными процедурами традиционного инвестирования в золото, стоит просто рассмотреть золотые ETF — они сочетают антиинфляционные свойства золота с гибкостью фондов, имеют низкие затраты и удобны в торговле, они подходят как для новичков, так и для опытных инвесторов.

Что такое золотой ETF? Почему его выбирают так много людей?

Прежде чем говорить о стратегиях инвестирования, нужно разобраться, что такое золотой ETF. Проще говоря, золотой ETF — это фондовый продукт, который можно торговать непосредственно на бирже, с целью отслеживания цены золота. Таким образом, вы можете косвенно владеть золотыми активами, не посещая банк для покупки слитков или физического золота.

По сравнению с покупкой физического золота, которая требует десятки тысяч юаней и влечёт расходы на хранение и комиссии, привлекательность золотого ETF заключается в следующем:

Торговля так же удобна, как с акциями — откройте торговый терминал, несколько кликов — и готово. Готово. Нет ограничений по времени и месту.

Значительное снижение затрат — комиссия на физическое золото составляет 5%～10%, а управляемый сбор золотого ETF составляет всего 0,2%～0,5%, что даёт значительную экономию.

Практически нет барьера входа — можно начать с нескольких сотен юаней, что значительно снижает стоимость входа на рынок для обычных инвесторов.

Полная прозрачность информации — периодически публикуется количество хранящегося золота, инвестиционный портфель и торговая стратегия полностью открыты, что способствует уверенности инвесторов.

Хороший помощник в распределении активов — золото имеет низкую корреляцию с акциями и облигациями. Распределение 5%～10% золотого ETF в инвестиционном портфеле может эффективно диверсифицировать риск и повысить стабильность общего дохода.

На какие виды делятся золотые ETF и в чём их различия?

В зависимости от отслеживаемого актива золотые ETF делятся на три основные категории:

Золотой ETF физического золота — непосредственно владеет физическим золотом, которое хранится профессиональным хранилищем. Этот тип ETF наиболее надёжен, поскольку он подкреплен реальным золотом, и инвесторы полностью осведомлены об активах. Типичные примеры — GLD и IAU.

Золотой ETF производных инструментов — отслеживает цену золота путём инвестирования в фьючерсные контракты на золото или контракты на разницу, без вовлечения физического золота. Этот тип ETF имеет рычаговый характер, большую волатильность и подходит для опытных инвесторов, стремящихся увеличить прибыль, например ProShares Ultra Gold (UGL).

Золотой ETF акций — отслеживает индекс золотодобывающей промышленности, инвестирует в портфель акций компаний по добыче и разведке золота. Из-за влияния операционного состояния компаний, отраслевых рисков и других факторов волатильность часто выше, чем у первых двух типов. VanEck Gold Miners ETF (GDX) относится к этой категории.

Новичкам рекомендуется в первую очередь рассмотреть золотые ETF физического золота, поскольку они имеют относительно контролируемую волатильность и более ясный риск.

Насколько большой может быть волатильность золотого ETF?

Многие беспокоятся о чрезмерных колебаниях цены золота. Однако на самом деле, как защитный актив, золото исторически сохраняло низкий уровень волатильности. Судя по данным за пять лет с 2017 по 2022 год, диапазон колебаний золота явно ниже, чем у нефти, меди, акций и других классов активов.

Значительные колебания цены золота происходят только во время пандемии COVID-19, при значительном увеличении экономической неопределённости или при возникновении геополитических событий. Это как раз отражает «защитные свойства» золота — когда рыночный риск возрастает, капитал обычно переходит в золото.

Кроме того, стоит отметить, что ETF на основе акций золотодобывающих компаний будет иметь более высокую волатильность, поскольку они одновременно подвержены влиянию цены золота, движения фондового рынка и факторов отдельных компаний.

Золотой ETF против золотого CFD, что выбрать?

Если вы просматривали описание инвестиционных продуктов, вы могли обнаружить, что помимо золотого ETF существует ещё опция золотого контракта на разницу (CFD). Каковы различия между ними?

Золотой ETF подходит для среднесрочного и долгосрочного инвестирования — нет рычага, нужно платить управляемый сбор и хранилищный сбор, но риск относительно контролируется. После покупки вы можете удерживать его неограниченное время, не беспокоясь о принудительном закрытии позиции.

Золотой CFD подходит для краткосрочной торговли — предоставляет функциональность рычага (до 200 раз), вам нужно внести только небольую часть маржи, чтобы контролировать крупную позицию, потенциальная прибыль выше, но риск также растёт экспоненциально. CFD не имеет ограничений по времени удержания позиции, но держание позиции в течение ночи приносит комиссии своп.

Краткое сравнение:

Основной совет: если вы хотите стабильно участвовать в движении золота в течение следующих нескольких лет, выбирайте золотой ETF. Если вы хотите использовать краткосрочные колебания цены золота для быстрого входа и выхода, золотой CFD будет более гибким.

Как стабильно получать прибыль от инвестирования в золотой ETF?

Просто знать, что такое золотой ETF, недостаточно; нужно также уметь инвестировать. Вот несколько стратегий, которые стоит рассмотреть:

Первое, разумно диверсифицируйте портфель

Не вкладывайте все средства только в золотой ETF. В зависимости от вашей толерантности к риску вы можете распределить так:

Инвесторы, предпочитающие риск — индексный ETF 50%, золотой ETF 25%, фонды облигаций 20%, золотой CFD 5%.

Нейтральные к риску — фонды облигаций 42%, индексный ETF 30%, золотой ETF 25%, золотой CFD 3%.

Инвесторы, избегающие риска — банковские депозиты 40%, фонды облигаций 30%, индексный ETF 15%, золотой ETF 15%.

Второе, придерживайтесь регулярного инвестирования фиксированной суммой

В один и тот же день каждого месяца (например, день зарплаты) покупайте фиксированную сумму золотого ETF. Этот подход автоматически реализует «меньше покупай на пиках, больше покупай на спадах», и со временем средняя стоимость нормализуется. Инвестирование в золотой ETF зависит от накопления, рекомендуется придерживаться как минимум 3～5 лет, чтобы увидеть очевидный рост капитала.

Третье, активно захватывайте моменты торговли

Если вы можете в определённой степени судить о цене золота, вы можете увеличить покупки при падении золотого ETF и уменьшить покупки при росте. Этот метод более активен, чем регулярное инвестирование фиксированной суммой, но требует более глубокого понимания рынка.

Четвёртое, установите чёткие целевые показатели прибыли

Обычно рекомендуется установить целевой показатель прибыли в размере 30%～50%. Как только ваш удерживаемый ETF достигнет этой цели, вы можете постепенно продавать, чтобы зафиксировать прибыль. Если вы особенно оптимистичны по поводу определённого ETF, вы также можете постепенно продавать, оставляя часть для долгосрочного удержания.

Как выбрать между золотыми ETF на тайванском и американском рынках?

Теперь перейдём к практической части — какой конкретный золотой ETF нужно купить. Обычно инвесторы торгуют золотыми ETF через финансовые рынки, держащими физическое золото. Наиболее известные на американском рынке — GLD от SPDR и IAU от iShares.

Основные золотые ETF на тайванском рынке:

Yuanta S&P Gold ETF — объём активов 2,553 млрд долларов США, отслеживает индекс S&P Goldman Sachs Gold Excess Return Index, совокупный 5-летний доход 34,17%, управляемый сбор 1,15%. Это крупнейший золотой ETF на Тайване с наилучшей ликвидностью, особенно подходит для новичков.

Yuanta S&P Gold 2x Leverage ETF — объём активов 2,769 млрд долларов США, совокупный 5-летний доход достигает 70,40%, управляемый сбор 1,15%. Этот ETF имеет 2-кратный рычаг, более агрессивный доход, но и более высокая волатильность. Не рекомендуется для новичков.

Yuanta S&P Gold -1x Inverse ETF — объём активов 1,378 млрд долларов США, отслеживает обратный индекс, совокупный 5-летний доход -41,03%, управляемый сбор 1,15%. Это обратный ETF, используемый для защиты от падения цены золота. Также не подходит для новичков.

Основные золотые ETF на американском рынке:

GLD — объём активов 56,075 млрд долларов США, совокупный 5-летний доход 62,50%, управляемый сбор 0,40%. Это крупнейший золотой ETF в США с наилучшей ликвидностью и низкими затратами на торговлю.

IAU — объём активов 26,683 млрд долларов США, совокупный 5-летний доход 63,69%, управляемый сбор 0,25%. Узнаваемость ниже, чем у GLD, но комиссия ещё ниже, очень подходит для инвесторов, стремящихся снизить затраты.

SGOL — объём активов 2,83 млрд долларов США, совокупный 5-летний доход 64,36%, управляемый сбор 0,39%. Ликвидность обычная, но предоставляет опции физического обмена, риск относительно контролируется.

Важное открытие: в целом, золотые ETF американского рынка демонстрируют более стабильные показатели в отношении объёма средств, ликвидности, доходности и контроля рисков, чем тайванские золотые ETF, и более достойны внимания долгосрочных инвесторов.

Как выбрать золотой ETF, подходящий именно вам?

Сталкиваясь с таким количеством вариантов, с какой помощи нужно оценивать?

Смотрите на издателя и объём активов — в первую очередь выбирайте продукты, выпущенные издателями с хорошей репутацией и сильной предысторией. Чем больше объём активов, тем лучше ликвидность и удобнее торговля, что особенно важно для долгосрочного удержания.

Изучайте отслеживаемый актив и историческую доходность — большинство золотых ETF отслеживают международную цену физического золота, но есть несколько, отслеживающих производные инструменты или индексы золотодобывающей промышленности. Проверьте доходность за последние 3 или 5 лет и максимальный падение, чтобы оценить, может ли вы перенести эту волатильность.

Рассчитайте затраты на покупку — хотя управляемый сбор может показаться очень малым, его накопительный эффект значителен в долгосрочной перспективе. Выбор ETF с относительно низкой комиссией может существенно повысить конечный доход. Одновременно избегайте частой торговли, которая генерирует чрезмерные затраты на торговлю.

Рассмотрите ликвидность — ETF с плохой ликвидностью может столкнуться с трудностями при вашем желании продать, особенно в периоды большой волатильности рынка. Лучше выбирайте ETF с стабильным суточным объёмом торговли и узкой разницей между ценами покупки и продажи.

Почему нужно инвестировать в золотой ETF сейчас?

С 2023 по 2024 год цена золота уже превысила исторические максимумы, но рынок в целом ожидает дальнейшего роста цены золота. Причина проста — центральные банки по всему миру продолжают увеличивать свои золотые резервы, глобальная экономическая неопределённость по-прежнему существует, и это ключевые факторы, поддерживающие цену золота.

В этом контексте участие в движении золота через золотой ETF позволяет одновременно диверсифицировать инвестиционный риск и захватить потенциальные возможности роста, что становится всё более популярным выбором среди инвесторов.

Итоги

Золотой ETF объединяет в себе стабильность, ликвидность и эффективность затрат, являясь лучшим способом для обычных инвесторов участвовать на рынке золота. На основе вышепроведённого сравнительного анализа золотые ETF американского рынка (особенно GLD и SGOL) демонстрируют лучшие показатели и более достойны внимания долгосрочных инвесторов.

Ключ к инвестированию в золотой ETF — выбрать подходящий продукт в зависимости от вашей толерантности к риску, использовать стратегии диверсификации и регулярного инвестирования фиксированной суммой, придерживаться среднесрочного и долгосрочного удержания, избегать частой торговли. Новичкам перед входом на рынок обязательно нужно серьёзно оценить свои инвестиционные цели и пределы толерантности к риску, выбрать инвестиционный портфель, соответствующий им, только так можно стабильно достичь роста капитала.