Хотите зарабатывать наличные потоки с помощью дивидендных ETF на американском рынке? Сначала разберитесь с этими 5 ключевыми моментами

Многие смотрят, как другие получают ежемесячные выплаты по ETF, и завидуют. Но перед тем как начать инвестировать, нужно разобраться в одном вопросе: откуда вообще берутся эти деньги? И как их получать?

Правда ли, что выплаты по ETF — это “счастливый случай из ниоткуда”?

Проще говоря, выплаты по американским ETF — это когда управляющая компания собирает дивиденды по акциям в портфеле и пропорционально их распределяет между инвесторами в наличных.

Возьмем SPY (ETF на индекс S&P 500) в качестве примера. Этот ETF держит акции примерно 500 крупнейших американских компаний. Когда эти компании (например, Apple, Microsoft) объявляют дивиденды, SPY собирает эти деньги, а в конце каждого финансового квартала (третья неделя марта, июня, сентября, декабря) выплачивает их инвесторам. В процессе из суммы сначала вычитаются управленческие и custodial fees, а оставшиеся деньги делятся пропорционально вашему количеству акций.

Итак, выплата — это косвенное получение дивидендов от компаний, входящих в состав ETF, а не доход, который фонд сам по себе создает из ничего.

Выплаты и колебания цены: секреты перед датой отсечки

Это очень важный момент, который часто игнорируют — цена ETF перед датой отсечки (ex-dividend) и после нее заметно колеблется.

Перед датой отсечки активность торгов обычно высокая, цена ETF растет. Но в день отсечки, после получения дивидендов, чистая стоимость (NAV) ETF снижается (ведь наличные деньги уходят из фонда), и цена тоже падает. Это не означает, что вы “теряете деньги”, — это нормальное поведение при выплатах.

Конкретно есть три важные даты:

• Дата отсечки (ex-dividend date): чтобы получить текущий дивиденд, нужно купить акции до этого дня
• Дата регистрации (record date): фонд фиксирует, кто имеет право на выплату
• Дата выплаты (payment date): когда деньги реально зачисляются на ваш счет

Расходы — не так просто, как кажется

Многие считают доход по выплатам, глядя только на показатель доходности, но скрытые расходы могут съесть половину вашей прибыли.

Американские ETF обычно включают четыре вида расходов: управленческую плату, custodial fee, лицензионные сборы за индекс и транзакционные издержки. Эти деньги не списываются прямо с вашего счета, а ежедневно вычитаются из чистой стоимости фонда. То есть, цена, которую вы видите, уже “учитывает” эти расходы.

По сравнению с тайваньскими ETF, годовая управленческая плата по американским ETF обычно составляет 0.03%–0.4%, что кажется очень низким. Но если учесть валютные риски, стоимость конвертации долларов, налоги — реальные издержки могут оказаться в 2–3 раза выше.

Не забывайте о налогах

В Тайване доходы от дивидендов по американским ETF считаются “за рубежом полученными доходами” и подлежат налогообложению в соответствии с налоговым законодательством.

По текущим правилам:

• Если сумма зарубежных доходов за год не превышает 1000000 тайваньских долларов, налог не взимается
• С 2025 года, даже при превышении 1 миллиона, если сумма не превышает базового освобождения (7500000), налог можно не платить

Но это не означает, что налог полностью отменен. Если ваш совокупный налоговый доход превышает 20%, то включение выплат в общий доход может повысить вашу налоговую ставку, вызывая “переход на следующую налоговую ступень”. В таком случае более выгодно выбрать разделение налогов по ставке 28%.

Частота выплат — ваш ритм получения наличных

Самые популярные — квартальные выплаты (4 раза в год), но есть и новые продукты с более высокой частотой.

Чем чаще выплаты, тем больше раз вы получаете деньги — это особенно интересно пенсионерам или тем, кто нуждается в стабильных поступлениях. Но стоит учитывать, что частые выплаты увеличивают налоговую отчетность и риски валютных колебаний.

Полезный инструмент — автоматическая реинвестиционная программа (DRIP). Включив ее, ваши дивиденды автоматически идут на покупку тех же ETF, что позволяет максимально использовать эффект сложных процентов.

Как посчитать сумму выплаты? Простая формула

Формула очень проста:

Сумма выплаты = Размер дивиденда на акцию × Количество ваших акций

Например, если SPY объявил дивиденд 0.5 доллара на акцию, а у вас 1000 акций, то вы получите 500 долларов.

Но фактическая сумма к получению может отличаться из-за:

• колебаний доходности ETF за текущий период
• концентрации дивидендов в определенные месяцы
• валютных курсов (если вы оцениваете в тайваньских долларах)

Поэтому не стоит воспринимать это число как абсолютное — оно лишь ориентир.

Три стратегии использования дивидендов — выберите свою

После получения дивидендов у вас есть три варианта:

Маршрут 1: получать наличные Самый простой и быстрый способ — деньги поступают на текущий счет, и вы можете использовать их по своему усмотрению. Минус — не позволяет накапливать сложные проценты.

Маршрут 2: автоматическая реинвестиция (DRIP) Деньги автоматически идут на покупку тех же ETF, что дает максимальный рост капитала в долгосрочной перспективе. Минус — в краткосрочной перспективе вы не получаете наличных, а также возникают дополнительные валютные и налоговые издержки.

Маршрут 3: гибрид Например, 30% дивидендов реинвестировать для роста капитала, 70% — получать наличными для расходов. Такой подход позволяет сочетать эффект сложных процентов и потребность в наличных средствах — популярный выбор у опытных инвесторов.

Три ловушки при выборе высокодоходных ETF

При оценке дивидендных ставок легко попасть в ловушку:

1. Завышенная доходность — некоторые ETF поддерживают высокие выплаты за счет частых ребалансировок, что увеличивает внутренние транзакционные издержки. В долгосрочной перспективе реальная доходность может оказаться ниже.

2. Игнорирование качества активов — гоняясь за высокой доходностью, можно купить рискованные корпоративные облигации или высокодоходные облигации, которые дают много дивидендов, но несут высокий риск потери капитала.

3. Игнорирование валютных рисков — при росте доллара выплаты выглядят привлекательными, но если доллар падает, ваши тайваньские доходы могут уменьшиться.

Правильный подход — смотреть на стабильность дивидендной истории за 3–5 лет, анализировать качество составляющих активов и оценивать свою готовность к волатильности.

Четыре совета по инвестированию в дивидендные ETF

1. Управление затратами: внимательно изучайте годовые издержки ETF, учитывайте не только управленческую плату, но и скрытые расходы.

2. Проверка ликвидности: выбирайте ETF с достаточным объемом торгов, чтобы избежать больших спредов при покупке и продаже.

3. Регулярное ребалансирование: после выплаты дивидендов ваш портфель может сместиться от первоначальной стратегии. Пересматривайте его раз в полгода–год и при необходимости корректируйте.

4. Налоговое планирование: консультируйтесь с налоговым специалистом, чтобы правильно задекларировать зарубежные доходы. Неправильное оформление может привести к дополнительным налогам.

Итог

Выплаты по американским ETF действительно могут обеспечить стабильный поток наличных, но только если вы хорошо понимаете их механизм, структуру расходов и налоговые обязательства. Не ограничивайтесь только доходностью по дивидендам — смотрите на реальную доходность после всех затрат. Правильный выбор ETF, стратегия распределения дивидендов и грамотное налоговое планирование помогут превратить выплаты в устойчивую часть вашего инвестиционного дохода.