## Что такое дефляция? Как разумно планировать инвестиции в эпоху снижающихся цен

**Дефляция означает** — это состояние экономики, при котором инвесторы и обычные граждане должны понимать, что происходит. Когда наступает такое состояние, цены на товары, услуги и активы в целом продолжают снижаться, что противоположно инфляции, при которой цены растут.

### Глубокое значение дефляции

**Дефляция означает** — ситуацию, когда уровень инфляции отрицателен, то есть цены на товары и услуги в среднем снижаются. В таких условиях стоимость денег возрастает, что позволяет вам покупать те же товары за меньшие деньги или покупать больше товаров за ту же сумму. Однако снижение цен не означает, что все товары падают в цене, это — средний показатель по всей экономике.

### Механизм возникновения дефляции: понимание причин

Факторы, ведущие к **дефляции**, — это ситуации, возникшие по разным причинам:

**Спрос**. Когда объем производства увеличивается, но спрос на товары не растет пропорционально, производители вынуждены снижать цены, чтобы стимулировать потребителей. Также технологический прогресс снижает издержки производства, что способствует снижению цен.

**Предложение**. Если спрос на товары и услуги сокращается, например, из-за роста уровня задолженности домашних хозяйств, снижения доходов или увеличения безработицы, потребители сокращают расходы и копят деньги.

**Политика**. Неподходящая денежно-кредитная и налоговая политика, например, слишком высокий рост процентных ставок или жесткое налогообложение, может привести к недостаточной денежной массе в экономике.

### От теории к практике: исторические примеры

**Таиланд** в 2563-2564 годах столкнулся с ситуацией, которая привела к замедлению экономики и снижению цен. Общий индекс потребительских цен (CPI) в апреле 2563 года снизился на -2.99% YoY(. Это было связано с мерами по ограничению экономики, повлиявшими на спрос, а также постепенным снижением цен на нефть. Однако Таиланд еще не вошел в полноценную дефляцию, поскольку более 70% товаров оставались на уровне или росли в цене.

**США**. "Великая депрессия" 1929-1932 годов — это самый тяжелый экономический кризис в истории, когда ВВП сократился более чем на 15%, уровень безработицы достиг 23%, а цены на сельскохозяйственную продукцию упали более чем на 60%. Международная торговля сократилась более чем на 50%.

) Положительные и отрицательные последствия дефляции

**Положительные последствия**
- Повышение покупательной способности наличных денег. Люди с фиксированным доходом и кредиторы получают выгоду.
- Снижение цен на товары и услуги. Потребители могут приобретать товары по более низким ценам.
- Реальная стоимость долгов возрастает, что делает более очевидным бремя долгов.

**Отрицательные последствия**
- Рост безработицы, поскольку производители сокращают издержки за счет сокращения найма.
- Цикл дефляции (###deflationary spiral(). Когда потребители ожидают дальнейшее снижение цен, они откладывают покупки, а производители снижают цены еще больше, что ведет к дальнейшему спаду экономики.
- Пострадают предприниматели и заемщики, поскольку их доходы снижаются, а долги остаются неизменными или увеличиваются.
- В целом, промышленность и экономика могут войти в стагнацию и рецессию.

) Почему дефляция часто сопровождает рецессию

Когда ВВП сокращается два квартала подряд, ###определение рецессии( — экономическая активность явно замедляется. Люди теряют работу, доходы падают, и расходы сокращаются. Предприятия видят снижение спроса и уменьшают производство, складируют товары. Чтобы увеличить продажи, они вынуждены снижать цены, что ведет к дальнейшему замедлению экономики и отсутствию новых рабочих мест. Люди с меньшими доходами продолжают сокращать спрос, и так по кругу.

Индекс LEI ()Global Leading Economic Index() показывает постоянное снижение, и ожидается, что в 2023 году мировая экономика вырастет всего на 2.7%, что ниже среднего уровня 2017-2019 годов ()3.0%(). Также есть риски, связанные с глобальной нестабильностью, снижением производства, высокими ценами на энергоносители и кризисом стоимости жизни.

) Меры государства по борьбе с дефляцией

Когда экономика входит в состояние **дефляции**, это создает проблемы для населения. Правительства и центральные банки обычно предпринимают следующие меры:

- Снижение процентных ставок центрального банка для стимулирования кредитования и инвестиций.
- Увеличение ликвидности в системе, например, снижение требований к резервам.
- Снижение налогов или увеличение государственных расходов для увеличения денежного обращения.
- Поддержка инвестиций как со стороны государства, так и частных компаний для создания рабочих мест.
- Покупка облигаций или активов частных компаний для увеличения ликвидности рынка.
- Снижение тарифов на воду и электроэнергию для снижения стоимости жизни населения.

### Стратегии инвестирования в условиях дефляции

Это не значит, что инвесторы должны просто ждать. Есть несколько способов создать возможности для получения дохода:

**Облигации**. Их стоимость растет при снижении процентных ставок. Следует выбирать надежные облигации, чтобы снизить риск дефолта и получать стабильный доход.

**Акции**. В условиях низкого рынка ищите компании с сильными фундаментальными показателями. Производители товаров повседневного спроса, такие как продукты питания и напитки, сохраняют спрос даже в условиях экономического спада.

**Недвижимость**. Цены часто падают, потому что люди вынуждены срочно продавать. Обладающие наличными могут приобрести активы по хорошей цене, рассчитывая на рост стоимости при восстановлении рынка.

**Золото**. Обычно цена золота снижается при дефляции, что позволяет инвесторам покупать его по более низким ценам. Золото — это актив с внутренней ценностью и хорошим диверсификатором риска. Торговля золотом через CFD позволяет спекулировать на росте и падении цен без необходимости покупать настоящее золото.

**Конечная рекомендация**. Инвесторам следует сбалансировать держание наличных и других активов, использовать стратегию усреднения (###Dollar-cost averaging() для управления рисками. Важно постоянно следить за экономическими новостями, поскольку в эпоху неопределенности успех зависит от знаний и осторожности.

) Итог: понимание дефляции для умных инвестиций

**Дефляция означает** — это экономическое явление, которое не является редкостью. Когда цены продолжают снижаться, экономика входит в цикл рецессии, из которого трудно выйти. Важным является грамотное финансовое планирование, создание резервов и поиск возможностей для инвестиций по более низким ценам. В такие трудные периоды те, кто хорошо подготовлен и умеет планировать, могут посеять семена для будущего урожая.