Platinmarkt 2025: Почему это драгоценное металл вновь привлекает инвесторов

Пока цена золота и цена серебра постоянно попадают в заголовки, платина переживает тихое возрождение. В июле 2025 года платина торгуется примерно по 1.450 USD за тройскую унцию — скачок курса более 50% с начала года. Но за этим впечатляющим развитием стоит больше, чем просто спекуляция: фундаментальный дефицит предложения, проблемы в цепочках поставок и вновь обнаруженный спрос со стороны промышленности и ювелирной отрасли.

Три причины взрыва цен на платину

Текущий рост цены на платину основан на трех опорах. Во-первых, наблюдается структурный дефицит: общий спрос на 2025 год прогнозируется в 7.863 koz, в то время как предложение составляет всего 7.324 koz. Эти недостатки предложения возникают в первую очередь в Южной Африке, крупнейшем мировом производителе.

Во-вторых, играет роль экстремальная физическая нехватка. Процентные ставки по лизингу — индикатор рыночного стресса — необычно высоки, что указывает на то, что участники рынка целенаправленно наращивают позиции. Параллельно слабый доллар США стимулирует дополнительные покупки, особенно со стороны международных инвесторов.

В-третьих, капитал возвращается на рынок платины. Вливания в ETF растут, а геополитические напряженности побуждают инвесторов к диверсификации в менее заметные драгоценные металлы. В отличие от золота, которое в первую очередь служит средством сохранения стоимости, платина сочетает инвестиционный потенциал с реальным промышленным спросом.

Использование платины в промышленности и будущих технологиях

Здесь скрыта одна из часто недооцениваемых сильных сторон платины: ее разнообразное использование. В то время как аналитика по цене золота в основном сосредоточена на динамике капитальных рынков, платина поддерживается конкретным спросом.

В автомобильной промышленности — все еще крупнейшем секторе с 41% общего спроса или 3.245 koz — платина используется в дизельных и бензиновых каталитических нейтрализаторах. Несмотря на тренды электромобилей, каталитические системы для традиционных двигателей останутся актуальными еще годы.

Ювелирная промышленность — 25% спроса, 1.983 koz — ценит платину за чистоту и долговечность. В отличие от золота, платина воспринимается скорее как предмет роскоши, а не модный аксессуар. Ее вечная элегантность делает ее привлекательной для взыскательных покупателей.

Ново и перспективно — роль платины в зеленых технологиях: топливные элементы для водородных двигателей, зеленый водород и химические каталитические процессы. Эти сегменты могут в среднесрочной перспективе дать дополнительные импульсы спросу.

Медицинская промышленность использует платину для зубных и хирургических имплантов — стабильный, хотя и меньший источник спроса.

Эта комбинация устоявшегося промышленного спроса и потенциала будущих технологий кардинально отличает динамику цены на платину от чисто инвестиционных драгоценных металлов.

От царских монет до современной рыночной стадии: курсовая история платины

История инвестиций в платину моложе, чем у золота или серебра. В то время как первые золотые монеты чеканились уже в VI веке, платина как физический актив начала использоваться только в XIX веке — с русскими монетами как единственным европейским источником.

В 1845 году Россия прекратила экспорт и вскоре — чеканку монет. Следовал резкий обвал курса. Восстановление началось только в XX веке, когда европейские монархии начали использовать платину для своих коллекций ювелирных изделий. Простота металла подчеркивала блеск их алмазов.

Революционным событием стало патентование в 1902 году метода Оствальда для крупномасштабного производства азотной кислоты — старт использования платины в автомобильной технике. В 1924 году цена на платину достигла первого крупного бума: она была в шесть раз выше тогдашней цены на золото.

Мировые войны и кризисы прервали этот рост. Настоящее возрождение началось только около 2000 года. С 2000 по март 2008 года платина пережила беспрецедентный подъем: достигнув рекордных 2.273 USD за тройскую унцию. Этот сверхпропорциональный рост имел две причины — финансовый кризис вызвал неопределенность у инвесторов (бегство в материальные активы), одновременно экономическая волатильность усилила использование платины в промышленности.

Затем последовал длительный этап консолидации. С 2011 по 2024 год соотношение платины к золоту было отрицательным — самое долгое в истории обоих металлов. Причина — слабая автомобильная промышленность, снижение спроса на дизельные каталитические нейтрализаторы и превосходство золота как «безопасного убежища».

В 2025 году ситуация изменилась. Рост с 900 USD (Января) до 1.450 USD (Июля) показывает, что участники рынка снова видят ценность — как инвестиционный объект, так и благодаря использованию платины в стратегических сферах.

Сценарии предложения и прогноз цен на 2025-2026 годы

Международный совет по инвестициям в платину (World Platinum Investment Council) ожидает в 2025 году описанный дефицит в 539 koz. Особенно заметно: предложение растет всего на 1%, тогда как сегмент переработки может расшириться до 12%. Эта асимметрия указывает на структурные ограничения производства, которые нельзя устранить в краткосрочной перспективе.

Что касается спроса, то картина более дифференцированная. Автомобильный сектор (+2%) и ювелирная промышленность (+2%) растут умеренно, инвестиции (+7%) — значительно сильнее. Промышленность сокращается на -9%, поэтому общий спрос снизится всего на -1%. Этот спад может быть временным, если американская или китайская промышленность неожиданно активизируется.

До 2029 года сценарий остается с структурным дефицитом — но есть шанс: если мировая экономика начнет расти, промышленность должна будет активировать свои каталитические процессы. Тогда также может ускориться использование платины в энергетическом переходе и водородных технологиях.

Риск снижения также реален. Фиксация прибыли после 50%-ного роста с января может вызвать фазу консолидации. Ослабление доллара США может повернуть вспять тенденцию. Торговые споры между США и Китаем потенциально снизят промышленный спрос.

Для консервативных сценариев реалистичным считается ценовой диапазон 1.200–1.400 USD. При благоприятной экономической динамике — 1.600+ USD. Важным фактором станет развитие ставок по лизингу — они являются ранним индикатором рынка платины.

Инвестиционные стратегии: какая стратегия подходит мне?

Пассивное накопление богатства: ETC и ETF на платину позволяют легко участвовать без физического хранения. Эти инструменты напрямую отражают цену платины и легко интегрируются в портфель ценных бумаг. Для новичков — простота использования.

Долгосрочный диверсификатор: Физическая платина (Банки, монеты) подходит для диверсификации портфеля. Собственная динамика спроса и предложения и частичная противоположность акциям создают хеджирующие эффекты. Доля в портфеле 3-7% может сглаживать волатильность. Регулярное ребалансирование важно.

Активный трейдер: Торговля CFD с умеренным кредитным плечом (x2-5) использует волатильность платины. Стратегия следования за трендом с помощью скользящих средних (10 и 30 MA) показывает себя: сигнал к покупке при пробое снизу, к продаже — при пробое сверху. Важен жесткий риск-менеджмент: риск не более 1-2% от общего капитала на сделку. Стоп-лосс на 2% ниже входа защищает от полного проигрыша.

Пример расчета для заемных позиций:

• Общий капитал: 10.000 EUR
• Максимальный риск на сделку (1%): 100 EUR
• Кредитное плечо: x5
• Стоп-лосс: на 2% ниже входа → означает 10% потери позиции
• Максимальный размер позиции: 1.000 EUR

Спекулянты на деривативах: Фьючерсы и опционы подходят для опытных инвесторов с высокой готовностью к риску. Сложные финансовые инструменты несут пропорциональные возможности прибыли и убытков.

Возможности и риски инвестиций в платину

Возможности связаны с дефицитной ситуацией: структурное недообеспечение поддержит цены в среднесрочной перспективе. Использование платины в водородных технологиях и каталитике растет. Вливания в ETF еще на ранней стадии — есть потенциал роста. Возможное оживление экономики может вызвать взрыв промышленного спроса.

Риски: фиксация прибыли после 50%-ного роста вероятна. Экономические шоки в Китае или США снизят промышленный спрос. Восстановление доллара США негативно скажется на долларовых сырьевых товарах. Технологическая замена (меньше катализаторов из-за электромобилей) со временем изменит структуру спроса.

Волатильность остается высокой — больше, чем у золота или серебра. Это создает возможности для активных трейдеров, а также головную боль для консервативных инвесторов.

Итог: недооцененный металл на подъеме

Платина снова заслуживает внимания. Комбинация дефицита предложения, возрожденного интереса инвесторов и конкретного промышленного использования создает новую основу для стабильности курса. Текущая цена платины в 1.450 USD — не финальная точка, а старт для многолетней переоценки.

Будь то торговля CFD, добавление в ETF или физическая монета — платина предлагает важные варианты для разных типов инвесторов. Главное — разработать осознанную стратегию, соответствующую вашей толерантности к рискам, и не следовать только за ценовым трендом.

Следующие два-три года могут стать временем для рынка платины. Тот, кто готов мыслить шире золота и серебра, сможет извлечь выгоду из этой переоценки.