Как сэкономить при покупке американских акций? Полный анализ комиссий при доверительном управлении и зарубежных брокерах

Тайваньские инвесторы, желающие войти на рынок американских акций, сталкиваются с первой проблемой — выбором торгового канала. Разные способы инвестирования скрывают за собой совершенно разные структуры затрат. В этой статье подробно разберем состав комиссий по двум основным путям покупки американских акций, чтобы помочь вам найти наиболее выгодное торговое решение.

Два пути покупки американских акций: суб-брокерство vs зарубежные брокеры

Чтобы купить американские акции в Тайване, существует два основных метода. Первый — через сервис суб-брокерства у местных брокеров, второй — открыв счет у зарубежного брокера и торгуя самостоятельно. Эти два пути имеют свои преимущества и недостатки, ключевое — зависит от ваших инвестиционных привычек и объема капитала.

Что такое торговля через суб-брокера?

Суб-брокерство (Sub-Brokerage) официально называется «Деятельность по доверительному приобретению и продаже иностранных ценных бумаг». Проще говоря, вы открываете счет у тайваньского брокера и поручаете ему покупать и продавать американские акции или ETF от вашего имени. Поскольку ордер проходит через два уровня — сначала у местного брокера, затем у зарубежного — это и называется «суб-брокерство».

Главное удобство этого метода — возможность напрямую торговать в новых тайваньских долларах, не меняя валюту самостоятельно, поскольку местный брокер автоматически обрабатывает обмен. Также он подчиняется регулированию Тайваньской комиссии по ценным бумагам и фьючерсам, что обеспечивает безопасность средств. Но цена — более высокие комиссии, обычно от 0.15% до 1% от суммы сделки.

Что такое торговля через зарубежного брокера?

Зарубежный брокер — это как тайваньский, только торгует он американскими акциями. Вы открываете счет, размещаете ордера и торгуете напрямую, без посредников. Сейчас большинство популярных брокеров предлагают нулевые или очень низкие комиссии, что удобно для активных трейдеров. Недостаток — вам нужно самостоятельно заниматься обменом валюты и переводами, что немного сложнее.

Что включает в себя комиссия за покупку американских акций?

Структура затрат при торговле через суб-брокера

При покупке американских акций через суб-брокера расходы делятся на две основные категории:

1. Прямые комиссии брокера

   • Основная часть — торговая комиссия, обычно от 0.25% до 1%, но у каждого ордера есть минимальный порог (25–100 долларов США). Например, при покупке на 1000 долларов комиссия по ставке 0.3% составит 3 доллара, но если минимальная комиссия — 25 долларов, то фактически вы заплатите 25 долларов, что при такой сделке даст ставку около 2.5%.
   • Другие сервисные сборы (переводы, обслуживание счета и т.п.) — менее значимы.

2. Скрытые сторонние сборы

   • Биржевые сборы: SEC взимает плату только при продаже — 0.00051% от суммы.
   • TAF (Transaction Activity Fee): взимается SEC при продаже — 0.000119 долларов за акцию, минимум 0.01 долларов, максимум 5.95 долларов.

Эти сторонние сборы обычно включаются в общую комиссию, и инвестор зачастую не видит их отдельно.

Структура затрат при торговле через зарубежного брокера

При покупке напрямую у зарубежного брокера нужно учитывать больше расходов:

1. Расходы брокера

   • Комиссия за сделку: большинство брокеров уже предлагают нулевую комиссию, но есть и платные.
   • Процент за кредитное плечо: если используете маржинальный счет, брокер взимает проценты.
   • Комиссия за обмен валюты: при обмене тайваньских долларов на доллары США банки берут около 0.05%, с минимальными лимитами (100–600 тайваньских долларов).
   • Перевод средств: банковские комиссии за перевод с Тайваня за границу — 100–900 тайваньских долларов.
   • Вывод средств: некоторые брокеры взимают дополнительные 10–35 долларов при выводе.

2. Сторонние сборы

   • Аналогичные биржевые сборы и TAF, как при суб-брокерстве.

Вопрос дивидендов

Независимо от метода, при покупке американских акций с дивидендами необходимо уплатить 30% налог на дивиденды (часть из которых можно вернуть).

Основные комиссии у популярных суб-брокеров

Сравнение комиссий популярных зарубежных брокеров

Референс по обмену валют и переводам

Стоимость переводов в популярных банках (в тайваньских долларах):

Как сделать покупку американских акций максимально выгодной? Практический пример

Выбираем самый дешевый вариант:

• через суб-брокера — Фубон Банк (комиссия 0.25%)
• через зарубежного брокера — Mitrade (без комиссии)
• обмен валюты и перевод — Тайваньский банк (0.05%)

(Обменный курс: 1 доллар ≈ 30 тайваньских долларов)

Из таблицы видно: при сумме сделки свыше US$6000 зарубежный брокер явно дешевле.

Но есть важное условие — это стоимость одной сделки. А что если вы торгуете часто?

Допустим, вы делаете 4 сделки по US$10000 (по 2 покупки и 2 продажи):

• через суб-брокера — минимум US$25 за сделку, итого 4×US$25 = US$100
• через зарубежного брокера — нулевая комиссия, расходы на обмен и перевод — один раз, и составляют примерно US$11.67

Таким образом, частые сделки выгоднее делать через зарубежного брокера, чтобы экономить деньги.

Как выбрать подходящий способ в зависимости от инвестора?

Маленький капитал, редкие сделки? — выбирайте суб-брокера

• инвестиции менее US$3000, редкие операции
• не хотите заморачиваться с обменом валюты
• цените регулирование и местное обслуживание

Большой капитал, частые сделки? — выбирайте зарубежного брокера

• одна сделка свыше US$6000
• часто входите и выходите с рынка
• готовы самостоятельно заниматься обменом валюты
• хотите больше вариантов инвестиций

Средний капитал, регулярные инвестиции? — оба варианта подходят

• зависит от частоты сделок и чувствительности к комиссиям
• при регулярных вложениях в американские акции преимущества зарубежных брокеров очевидны

Итог

Покупка американских акций кажется разнообразной по выбору, но по сути — это баланс между удобством и затратами. Суб-брокеры просты и удобны, подходят для тех, кто хочет легкой торговли; зарубежные брокеры выигрывают за счет низких комиссий, что особенно важно для активных инвесторов. Оцените свой стиль инвестирования и объем капитала, выберите наиболее подходящий вариант — и это будет самым выгодным решением.