Что такое ВВП на самом деле и как он влияет на наши инвестиции

Когда вы когда-либо задавались вопросом, почему каждый раз при объявлении данных ВВП рынок акций колеблется так сильно, потому что ВВП — это показатель, который показывает нам, растет или сокращается экономика страны, и это напрямую влияет на доходы компаний на фондовом рынке. В этой статье мы проследим за ВВП, чтобы понять, что он из себя представляет, как он рассчитывается и почему инвесторы должны обращать на него внимание.

Почему ВВП важен для рынка акций

Прежде всего, нужно знать, что ВВП — это сумма стоимости товаров и услуг, произведенных в стране за определенный период. Эта цифра важна, потому что она показывает, растет или сокращается экономика нашей страны.

Компании, зарегистрированные на бирже, зависят от состояния экономики. Когда ВВП растет, у потребителей больше денег, увеличиваются инвестиции бизнеса, что приводит к росту прибыли компаний и росту индексов рынка акций. В противоположность этому, снижение ВВП указывает на охлаждение экономики, доходы компаний уменьшаются.

Из чего состоит ВВП

Основная формула ВВП — ВВП = C + G + I + NX — включает 4 основные компоненты:

1. C - Частное потребление (Потребление частных лиц)

Это расходы потребителей. Когда люди уверены в будущем, они покупают больше товаров и услуг. Этот компонент обычно самый большой в ВВП. Если потребители теряют доверие, они начинают экономить, что снижает ВВП.

2. G - Государственные расходы (Государственные расходы)

Правительство тратит деньги на инфраструктуру, нанимает работников, покупает оборудование. В периоды экономического спада государство увеличивает расходы для стимулирования экономики.

3. I - Инвестиции (Инвестиции)

Это вложения бизнеса в новые проекты, оборудование. Рост инвестиций означает планы расширения, что положительно влияет на ВВП.

4. NX - Чистый экспорт (Чистый экспорт)

Рассчитывается как экспорт минус импорт. Если страна экспортирует больше, чем импортирует, NX положителен и способствует росту ВВП.

ВВП бывает двух типов

Номинальный ВВП — по текущим ценам

Это ВВП без учета инфляции. Он показывает, насколько вырос ВВП в процентах, но не говорит, связано ли это с ростом производства или просто с ростом цен.

Реальный ВВП — с учетом инфляции

Этот ВВП скорректирован на инфляцию, что позволяет объективно сравнивать показатели за разные годы и видеть истинный рост экономики.

Например, если номинальный ВВП вырос на 10%, а инфляция — 8%, то реальный ВВП вырос только на 2%.

Почему существует три способа расчета ВВП

В теории ВВП можно рассчитать тремя способами:

1. Метод расходов (Расходы)

Использует формулу C + G + I + NX, рассматривая со стороны покупателя.

2. Метод доходов (Доходы)

Суммирует все доходы: зарплаты, прибыли, налоги. Результат должен совпадать с методом расходов.

3. Производственный метод (Производство)

Подсчитывает добавленную стоимость на каждом этапе производства, от сырья до готовых товаров.

Что означает снижение ВВП

Когда ВВП снижается, это означает, что реальный ВВП страны сокращается — возможен рецессионный период (Recession). Если снижение продолжается два квартала подряд, это признак рецессии. Это влияет на:

• Уровень занятости, безработицу
• Доходы компаний
• Цены на товары и недвижимость
• Рыночные индексы акций

Например, в США при снижении ВВП индекс SET в Таиланде обычно тоже падает, так как инвесторы тревожатся.

Что означает рост ВВП

Рост ВВП обычно означает:

• Расширение экономики
• Увеличение занятости и доходов
• Новые инвестиции бизнеса
• Повышение зарплат и прибыли компаний
• Поддержку рынка акций хорошими новостями

Однако очень высокий ВВП может указывать на высокую инфляцию, что тоже опасно.

Опасности инфляции и ВВП

Важно понять, что номинальный ВВП может расти, а реальный — снижаться или оставаться стабильным, из-за высокой инфляции.

Например, если номинальный ВВП вырос на 7%, а инфляция — 8%, то реальный ВВП фактически снизился на 1%. Это называется «иллюзия богатства» — цены растут, а реальные доходы уменьшаются.

ВВП и связь с рынком капитала

Компании, зарегистрированные на бирже, создают ВВП. Поэтому:

• Рост ВВП = рост прибыли компаний = рост акций
• Снижение ВВП = снижение прибыли компаний = падение акций

Именно поэтому рынок акций обычно движется в том же направлении, что и ВВП.

Итог: почему ВВП важен

ВВП — это показатель здоровья экономики страны. Инвесторы должны следить за ним, потому что он:

1. Показывает, растет или сокращается экономика
2. Влияет на доходы компаний
3. Помогает прогнозировать движение рынка акций
4. Используется для долгосрочного планирования инвестиций

Однако ВВП — не единственный показатель. Инвесторы должны учитывать также инфляцию, уровень безработицы, доверие потребителей и другие данные, чтобы получить полную картину экономики и принимать более обоснованные решения.