Деньги (Silver) — это современный инвестиционный актив или просто удача?

На протяжении прошлого года цена silver достигла нового исторического максимума, что привлекло серьезное внимание аналитиков из ведущих финансовых учреждений. Это не просто вопрос того, что “серебро дешевле золота”, а гораздо более глубокие структурные причины на рынке.

От истории к настоящему: Вернулось ли серебро?

В древние времена серебро играло главную роль - будь то в цивилизациях Вавилона или Азии, люди ценили серебро как стандарт стоимости более 4000 лет.

С развитием времени в XVI веке Испания производила серебряные монеты, которые стали первой мировой валютой. Серебро становилось торговым инструментом, принятым тремя континентами, и оставалось законным платежным средством в США до XIX века.

Хотя роль официальной валюты давно исчезла, серебро переживает возрождение через отрасли, требующие уникальных технических характеристик, которые золото не может заменить.

Почему серебро становится главным металлом для будущих отраслей

В отличие от золота, используемого только в цифровых дисплеях, серебро является неизбежным компонентом в реальной жизни.

Электрическая эффективность: Лучший электрический и тепловой проводник среди всех элементов, серебро присутствует в электронных устройствах - от мобильных телефонов, компьютеров до радарных систем и медицинского оборудования.

Возобновляемая энергия: Светоотражающие свойства серебра используются в солнечных панелях. По мере того как мир переходит на чистую энергию, серебро становится ключом к успеху.

Технология 5G и AI: По мере расширения сетей связи и искусственного интеллекта спрос на серебро только растет.

Современная медицина: Антибактериальные свойства делают серебро необходимым для марлевых повязок, хирургических инструментов и систем фильтрации воды.

Современный рынок серебра: что должны знать инвесторы

Глядя на данные World Silver Survey 2025, рынок серебра находится в состоянии “структурного дефицита” четвертый год подряд.

Спрос высокий: В 2024 году спрос промышленности составил 680,5 млн унций, что представляет почти 59% от общего спроса, особенно от солнечной энергетики, электротранспорта и технологии 5G.

Предложение довольно жесткое: Произведенное количество не может удовлетворить спрос из-за побочных продуктов других видов добычи (свинец, цинк, медь), что затрудняет увеличение производства серебра.

Эта ситуация создает “Perfect Storm”, которая толкает цену серебра вверх как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе.

Кто должен инвестировать в серебро: На что указывает соотношение Gold/Silver?

Инструмент, называемый Gold/Silver Ratio (GSR) - это “сердце” принятия решений.

Во время великого финансового кризиса (март 2020) соотношение GSR достигло 124:1, что означало необходимость использовать 124 унции серебра для покупки 1 унции золота. В настоящее время GSR все еще находится примерно на уровне 84:1, что указывает на то, что серебро может быть переоценено по отношению к его истинной стоимости.

Сравнительные характеристики: золото vs серебро

Рынок серебра меньше, что означает, что одинаковый капитал оказывает большее влияние на движение цены. По этой причине серебро подходит для инвесторов, готовых к более высокому риску в обмен на потенциально более высокие возвраты.

Пути инвестирования: 4 варианта для тайских инвесторов

1. Физическое владение

Покупайте слитки серебра или монеты для хранения. Это самый традиционный способ, но обеспечивающий максимальную уверенность.

Преимущества: Реальное владение, без риска контрагента, приватность

Недостатки: Требуется высокий начальный капитал, премия (Premium) к мировой цене, расходы на хранение и страховку, низкая ликвидность

В Таиланде многие компании, такие как Ausiris, MTS Gold, Bowins Silver и SNP Gold, продают серебро для инвестиций.

2. Через фонды и акции горнодобывающих компаний

Инвестируйте в паевые фонды, которые владеют акциями глобальных компаний по добыче серебра, или покупайте акции напрямую, такие как Pan American Silver, Wheaton Precious Metals, Fresnillo.

Преимущества: Высокая ликвидность, легкое торговля, без забот о хранении, выигрыш от роста компании

Недостатки: Специфический риск каждой компании (управление, производственные затраты, политический риск), цена акций может не соответствовать цене серебра

3. Фьючерсные контракты

Через рынок TFEX торгуйте срочными контрактами Silver Online Futures с коэффициентом контракта 3000x.

Преимущества: Низкий начальный капитал благодаря высокому левериджу, прибыль как при росте, так и при падении

Недостатки: Очень высокий риск, сложность, срок действия контракта, подходит только профессиональным инвесторам

4. CFD контракты (Contract for Difference)

Торгуйте разницей в цене серебра (XAGUSD) без необходимости владения реальным активом.

Преимущества: Низкие требования к капиталу, высокая гибкость, торговля в обе стороны, отсутствие скрытых затрат, высокая ликвидность почти 24/5

Недостатки: Риск от левериджа, необходимо выбрать надежного брокера

CFD легко доступны для начинающих благодаря низкому минимальному депозиту и предоставлению демо-счета для практики с виртуальными деньгами.

Возможности и риски: Баланс, который необходимо понять

Возможности:

• Потенциальный возврат выше, чем у золота, благодаря большей волатильности
• Спрос от растущих отраслей не прекращается (чистая энергия, 5G, AI)
• Цена более доступна, чем золото
• Защита от инфляции и экономической неопределенности

Риски:

• Высокая волатильность, убытки возможны так же быстро, как и прибыли
• Чувствительность к экономическому спаду (55-60% поступает из промышленности)
• Если владеть физически, есть расходы на хранение и страховку
• Нет дохода от процентов или дивидендов, только разница входа-выхода

Факторы, движущие цену серебра в этом году

На макроуровне:

• Политика снижения процентных ставок ФРС в 2025 году стимулирует спрос
• Ослабление доллара делает серебро дешевле для других стран
• Экономическая неопределенность заставляет инвесторов обратиться к серебру как к броне защиты

На фундаментальном уровне:

• Продолжающийся дефицит четвертый год подряд
• Спрос промышленности на рекордных уровнях
• Производство не растет из-за ограничений от других видов добычи

Финальное резюме: Должно ли серебро быть в вашем портфеле?

Серебро больше не является “золотом бедняков”. Это актив, имеющий собственное структурное обоснование.

Для консервативных инвесторов, ищущих безопасность, золото остается первым выбором, но для современных инвесторов, думающих в долгосрочной перспективе и готовых к риску, серебро может быть частью стратегии роста.

Ключ - выбрать путь инвестирования, соответствующий вашим целям и капиталу, от физического владения до торговли на рынках производных. Для каждого типа инвестора есть подходящий вариант.