#美联储政策 Увидев этот прогноз, я должен честно сказать несколько откровенных слов.

Кэти Вуд говорит, что инфляция может упасть до 0% к 2026 году, UBS прогнозирует продолжение роста американских акций — звучит привлекательно, правда? Но после многих лет работы на этом рынке я усвоил самый важный урок: чем больше консенсус в прогнозе, тем больше нужно ставить вопросительный знак.

В чём проблема? Все эти прогнозы построены на цепочке «если» — если цены на нефть продолжат падать, если аренда снизится, если политический курс станет яснее, если ФРС продолжит снижение ставок. Если хотя бы одна переменная даст сбой, вся логическая цепь разрушится. К тому же эти переменные нестабильны — они зависят от геополитики, изменений политики и полны неопределённости.

Я видел слишком много людей, которые ставили всё на oптимистичные прогнозы крупных финучреждений и потом получали пощёчину. Финучреждения говорят о росте S&P 500 до 7700 пунктов — звучит привлекательно, но они не думают о том, сможет ли ваш капитал выдержать колебания по пути. Рост S&P 500 на 10% звучит стабильно, но падение происходит так же быстро.

Настоящее управление рисками — это не следование за речами крупных финучреждений, а ответ себе на три вопроса: во-первых, насколько плохо может быть в худшем случае? Во-вторых, сможет ли мое распределение активов выдержать этот худший сценарий? В-третьих, я действительно понимаю эту логику или мною руководят эмоции?

Можно сохранить распределение активов, но при условии, что у вас есть трезвое понимание рисков и вы знаете, что делать, если эти прогнозы не сбудутся. Только так вы сможете дольше продержаться в криптовалютной сфере.