Как выбрать индекс акций: важное руководство для начинающих инвесторов

Каждое утро и вечер вы можете видеть новости о S&P 500, NASDAQ 100, Nikkei 225 или Dow Jones, которые появляются в экономических отчетах. Но что такое индекс на самом деле и почему он важен для ваших инвестиций? В этой статье я объясню все, что вам нужно знать.

Основные понятия: что такое фондовый индекс

Индекс — это показатель, отражающий изменение цен выбранной группы акций. Например, тайский индекс SET High Dividend 30 отражает движение цен 30 компаний, которые имеют важные показатели: высокую рыночную капитализацию, хорошую ликвидность и высокий доход от дивидендов.

Классификация фондового индекса требует наличия основных характеристик: он должен быть инвестиционно доступен и иметь открытые данные для общественности. Многие инвестиционные фонды ссылаются на индексы SET50 и SET100, что называется индексным фондом, отслеживающим эти индексы. Разница между результатами фонда и индексом, на который он ориентируется, называется Tracking Error. Чем ниже Tracking Error, тем эффективнее управление фондом.

Как рассчитывать различные типы фондовых индексов

Индексы рассчитываются тремя основными способами, в зависимости от метода взвешивания акций.

Взвешивание по рыночной капитализации (Capitalization-weighted)

В этом случае акции с большой рыночной капитализацией оказывают большее влияние на изменение индекса. Примеры таких индексов — S&P 500, FTSE 100 и SET.

Пример расчета: Индекс ABC состоит из акций X по 4 бат за акцию, 100 штук, и Y по 5 бат за акцию, 200 штук.

Рыночная капитализация (Market Cap) = цена акции × общее количество акций

• Акция X: 4 × 100 = 400 бат
• Акция Y: 5 × 200 = 1 000 бат
• Общая рыночная капитализация: 1 400 бат

Доля в индексе = (Рыночная капитализация акции ÷ Общая рыночная капитализация) × 100

• Акция X: (400 ÷ 1 400) × 100 = 28,57%
• Акция Y: (1 000 ÷ 1 400) × 100 = 71,43%

Взвешивание по цене (Price-weighted)

Здесь акции с более высокой ценой имеют больший вес в индексе. Примеры — Dow Jones и Nikkei 225.

Пример расчета: Индекс ABC состоит из акций X по 5 бат, Y по 10 бат и Z по 15 бат.

Доля = (Цена акции ÷ сумма цен всех акций) × 100

• Акция X: (5 ÷ 30) × 100 = 16,67%
• Акция Y: (10 ÷ 30) × 100 = 33,33%
• Акция Z: (15 ÷ 30) × 100 = 50,00%

Взвешивание по равным долям (Equal-weighted)

Все акции имеют одинаковый вес в индексе. Такой подход хорошо диверсифицирует риски, но может быть более подвержен быстрым колебаниям.

Популярные фондовые индексы Таиланда

Помимо SET, отражающего весь рынок, есть и другие важные индексы.

SET50 и SET100 — это индексы, показывающие движение 50 и 100 ведущих компаний по рыночной капитализации, с хорошей ликвидностью и соответствием установленным критериям.

Расчет: SET50/100 = (Общая рыночная капитализация текущего дня ÷ базовая рыночная капитализация) × 1 000

Базовая дата для SET50 — 16 августа 2538 года, для SET100 — 30 апреля 2548 года. Начальное значение — 1 000 пунктов. Состав компаний в индекс меняется каждые 6 месяцев, в июне и декабре.

Ведущие мировые фондовые индексы

S&P 500 (США)

S&P 500 — индекс, взвешенный по рыночной капитализации 500 крупнейших компаний, зарегистрированных на американских биржах. Он является важным индикатором состояния экономики США и широко торгуется.

В реальный состав входят такие компании, как Apple, Microsoft, Amazon, Berkshire Hathaway и Visa.

Dow Jones (США)

Dow Jones или Dow Jones Industrial Index — индекс, взвешенный по цене акций, включает 30 крупнейших компаний США, таких как Microsoft, Coca Cola, Apple и McDonald’s.

Этот индекс составляется компанией S&P Dow Jones Indices.

NASDAQ 100

NASDAQ 100 — был впервые запущен 31 января 2528 года и включает 100 крупнейших компаний, не являющихся финансовыми институтами, зарегистрированных на бирже NASDAQ.

В его состав входят такие гиганты, как Apple, Amazon, Microsoft и Alphabet, с доходами в триллионы долларов.

Nikkei 225 (Япония)

Nikkei 225 — это ежедневный индекс, рассчитываемый по 225 ведущим японским компаниям, зарегистрированным на Токийской фондовой бирже. Индекс считается с 7 сентября 2493 года, то есть уже более 70 лет.

Он является важным индикатором японского фондового рынка и экономики после Второй мировой войны.

FTSE 100 (Англия)

FTSE 100 — индекс 100 крупнейших компаний, зарегистрированных на Лондонской фондовой бирже, с самой высокой рыночной капитализацией. Акции в индексе составляют 81% от всей рыночной стоимости. Расчет ведется группой FTSE.

Примеры компаний: Tesco, Unilever, Barclays.

DAX 30 (Германия)

DAX 30 — индекс, взвешенный по рыночной капитализации 30 крупнейших немецких компаний, зарегистрированных на Франкфуртской бирже. Аналог Dow Jones в США.

Из-за малого числа компаний индекс DAX 30 может не полностью отражать экономику Германии. Впервые запущен 1 июля 2531 года.

Примеры компаний: BMW, Adidas, Bayer, Deutsche Bank.

Итог

Фондовые индексы бывают разных типов и рассчитываются по разным методикам. Выбор подходящего индекса зависит от ваших инвестиционных целей и допустимого уровня риска. Будь то SET50 в Таиланде или NASDAQ 100 в США, понимание принципов работы индекса — важный первый шаг к осознанным инвестициям.